晶盛机电获17家机构调研：公司关键设备相关业务主要集中在浙江杭州和绍兴（附调研问答）

　　晶盛机电（300316）6月17日发布投资者关系活动记录表，公司于2022年6月16日接受17家机构单位调研，机构类型为QFII、海外机构。

　　投资者关系活动主要内容介绍：

　　问：公司基本经营情况回顾。

　　答：晶盛机电是国内领先的专注于“先进材料、先进装备”的高新技术企业，围绕硅、蓝宝石、碳化硅三大主要半导体材料开发出一系列关键设备，并延伸到化合物衬底材料领域。

　　在硅材料领域，公司开发出了应用于光伏和集成电路领域两大产业的系列关键设备，包括全自动晶体生长设备、晶体加工设备、晶片加工设备、CVD设备、叠瓦组件设备等；在蓝宝石领域，公司可提供满足LED照明衬底材料和窗口材料所需的蓝宝石晶锭、晶棒和晶片；在碳化硅领域，公司的产品主要有碳化硅长晶、抛光、外延设备以及6英寸导电型碳化硅衬底片。

　　同时，公司还建立了以高纯石英坩埚、金刚线、半导体阀门、管件、磁流体、精密零部件为主的产品体系，以配套半导体和光伏设备所需关键零部件及产业链所需核心辅材耗材方面的需求；以材料生产及加工装备链为主线，实现各装备间的数字化和智能化联通，向客户提供精益制造+数字化+AI大数据的解决方案；搭建了专业的技术服务团队，在客户集中的区域成立服务中心，实现售后+配件+技术服务+人员培训全方位的本地化服务，通过行业领先的专业能力和超越客户需求的服务，实现客户设备价值最大化。

　　受益于碳中和背景下国内光伏行业的快速发展以及大尺寸硅片推动的技术升级驱动，光伏硅片厂商积极推进扩产进度。随着全球半导体需求回归高景气，下游需求旺盛带动上游硅片产能紧缺，加速半导体硅片设备的国产化进程。在蓝宝石领域，受益于LED和消费电子行业的需求增长，蓝宝石材料需求量持续快速增加。公司把握行业发展趋势，加强市场开拓，提升服务品质，实现订单量、营业收入规模及经营业绩同比大幅增长。

　　2021年，公司实现营业收入59.61亿元，同比增长56.44%，归属于上市公司股东的净利润17.12亿元，同比增长99.46%。2022年一季度实现营业收入19.52亿元，同比增长114.03%，归属于上市公司股东的净利润4.42亿元。公司2022年第一季度新签设备（含晶体生长设备及智能化加工设备）及其服务合同超40亿元。截至2022年3月31日，公司未完成设备合同总计222.37亿元，其中未完成半导体设备合同13.43亿元（以上合同金额均含增值税）。

　　问：公司在手订单充沛，具体的交付周期如何？公司产能能否满足客户需求？本轮疫情对公司各生产地生产经营的影响情况如何？

　　答：公司按照对应合同的具体约定交付计划执行，与下游客户的扩产进度相匹配。公司提前布局并实施“稳健批量”和“柔性快速”双模制造管理模式，持续强化精益生产和全流程质量管理，打造高效率的生产制造过程和装配零缺陷的产品交付能力。以价值流图为导向，以现场为中心，推行拉动生产，实现产能和质量提升。

　　在满足客户交付要求的同时大幅度优化了库存管理和现场精益管理水平，通过推行产品质量和生产的先期策划（APQP），系统化地在生产交付过程中建立全流程的质量管控。目前公司的产能能够满足客户订单需求。

　　公司关键设备相关业务主要集中在浙江杭州和绍兴，材料相关业务主要集中在内蒙古呼和浩特和宁夏银川。本轮疫情对公司部分物料供应和物流运输有一定影响，公司整体生产经营情况正常，可满足客户订单交付需求。

　　问：请介绍公司在半导体设备行业的布局情况？公司目前的主要客户有哪些？

　　答：半导体设备主要分为硅片制造、芯片制造、封装制造三大主要环节设备，公司所生产的设备主要用于半导体硅片的生长和加工，属于硅片制造环节设备，同时在部分工艺环节布局至芯片制造和封装制造端。随着集成电路产业国际产能不断向我国大陆地区转移，我国大陆集成电路生产线建设持续扩张，各大厂商均纷纷布局扩产计划，但设备国产化率低，综合考虑产业链安全、采购难度、售后服务响应、设备性价比、政策支持等因素，设备国产替代是国内设备厂商和晶圆厂商长期共同推进的主题。在半导体8-12英寸大硅片设备领域，公司产品在晶体生长、切片、抛光、外延等环节已基本实现8英寸设备的全覆盖，12英寸长晶、切片、研磨、抛光等设备也已实现批量销售，产品质量已达到国际先进水平。

　　公司与国内主要半导体硅片企业都有不同程度的合作，包括中环股份（002129）、有研半导体、新昇、奕斯伟、金瑞泓、合晶科技、中晶科技（003026）、神工股份等业内知名的上市公司或大型企业，与公司保持了长期的战略合作关系，彼此建立了深厚的互信合作，共同促进行业快速发展。

　　问：半导体设备行业具有技术门槛高的特点，请介绍公司在研发端的投入情况？

　　答：公司始终坚持以技术创新和对客户需求深度挖掘的双轮驱动模式实施研发创新，持续加强研发投入，以确保公司竞争力的可持续性。公司积极推进研发平台的搭建，拥有国家级博士后工作站、工业4.0方向的浙江省省级重点研究院、浙江省晶盛机电晶体生长装备研究院、浙江省外专工作站及浙江省创新型领军企业等研究平台，同时，在公司内部建立了4个研发中心，其中1个海外研发中心，9个专业研究所，2个专业研发部和2个专业实验室。2021年公司研发投入35,357.84万元，占营业收入比例为5.93%，相较去年同期增长55.65%。2021年，公司新增获授权的专利72项，其中发明专利9项。截止2021年12月31日，公司及下属子公司共有有效专利512项，其中发明专利66项。

　　问：如何看待光伏行业的需求？海外市场在相关政策推动下对公司的业绩是否会有影响？

　　答：光伏设备而言，其需求来自终端光伏装机需求和技术迭代带来的更新需求。光伏装机量的持续增长带动硅片厂商持续扩产，除了新增的产能外，存量产能替换也会带来一部分设备需求，特别是大尺寸、薄片化的先进产能扩产。同时，在大尺寸硅片降本增效的优势下，下游硅片企业在规模化竞争中将持续刺激先进产能扩产需求，光伏设备行业具备高成长和高技术迭代属性。

　　近年来，随着能源危机和环境问题被世界各国所重视，全球已经有130多个国家提出了“零碳”或“碳中和”的气候目标，清洁能源的开发利用已经成为全球共识。光伏产业以其清洁高效及可持续利用的特点，在政策鼓励和技术进步的双重驱动下，取得跨越式发展，光伏产业的发展模式由最初的政策依赖、体量扩张逐步转型为效率优先、技术引导的可持续发展模式。公司将紧抓行业发展机遇，积极推动光伏长晶设备及智能化加工设备的市场开拓，进一步提升技术服务品质，加强智能工厂整体解决方案的市场推广，提升公司产品的市场占有率，促进企业经营规模和效益持续提升。

　　问：公司目前在辅材耗材端的布局如何？

　　答：公司建立了以高纯石英坩埚、金刚线、半导体阀门、管件、磁流体、精密零部件为主的产品体系，以配套半导体和光伏设备所需关键零部件及产业链所需核心辅材耗材方面的需求。2021年光伏和半导体行业都经历了快速的发展，配套的辅材耗材和核心零部件需求也很旺盛，相关经营业绩也取得了快速增长。

　　问：公司蓝宝石材料板块业务增长较快，如何看待蓝宝石材料后续的市场需求？公司在蓝宝石材料领域的布局如何？

　　答：目前，蓝宝石材料的主要应用领域为LED及消费电子的窗口材料，在过去5年，受LED照明行业周期波动影响，蓝宝石材料价格也大幅波动，行业内不少竞争力低的企业纷纷退出蓝宝石材料业务，行业竞争趋于集中。2021年，随着全球消费需求回暖，照明、背光、显示和新型应用需求推动LED行业进入新的增长周期，同时，伴随消费电子领域应用需求逐步放量，蓝宝石材料产业恢复快速发展。在产业规模及制造能力方面，中国企业经过近几年发展，在技术水平和产能规模已跃居世界前列。受降本需求驱动，蓝宝石材料也向着大尺寸和规模化生产趋势发展，公司大尺寸蓝宝石晶体生长工艺和技术已达到国际领先水平，目前已成功生长出全球领先的700Kg级蓝宝石晶体，已建设300kg级及以上尺寸晶锭以及4英寸衬底的量产规模，是掌握核心技术及规模优势的龙头企业;

　　浙江晶盛机电股份有限公司主要从事晶体生长设备研发、制造、销售。公司的产品主要有碳化硅长晶设备及外延设备；在蓝宝石领域，公司可提供满足LED照明衬底材料和窗口材料所需的蓝宝石晶锭和晶片。公司在高端精密加工领域的技术实力处于行业前列，建立了半导体材料关键加工设备的国产化领先优势。

　　调研参与机构详情如下：

晶盛机电股票行情：

● 短期趋势：股价的强势特征已经确立，短线可能回调。

● 中期趋势：有加速上涨趋势。

● 长期趋势：迄今为止，共112家主力机构，持仓量总计8.35亿股，占流通A股69.13%