• 五种策略玩转指数基金

  2022-08-01 14:40:08 收藏

  公募基金   基金之家

一、定投策略

定投一般是在固定时间、以固定的金额、自动扣款投资到指定的开放式基金中，具有操作简便、平摊成本、分散风险等特点，是“懒人”投资理财的妙法。

但并不是所有的基金都适合定投，定投取胜的关键在于投资的资产能够长期增长，并通过定投平滑市场波动的影响。因此，盈利驱动的指数基金更适合定投。

模拟定投MSCI中国A50互联互通指数，自2018年1月起每月定投该指数，截至2021年末，定投累计收益率为32%，定投年化收益率为14%；一次性投资收益率为29%，一次性投资年化收益率为7%，定投超额收益较为明显。

MSCI中国A50互联互通指数定投表现图

二、金字塔策略

金字塔买入策略简单来说就是“跌得越多，买得越多”。拉低整体投资成本，为后市反弹提供更多获利空间。

例如，在价格下跌阶段，先用10%的仓位建仓，待指数下跌10%的时候，加仓20%，指数再下跌10%时，再加仓30%，逐层递进直到仓位配置完毕。

同样在价格上涨阶段，随着涨幅增加，加仓金额减少，降低投资风险。

金字塔买入策略

三、网格交易法

对于偏好短期交易型机会的投资者，可以关注网格交易法。该方法像渔网一样，利用行情的波动在网格区间内低买高卖，可以使投资者合理控制仓位，一定程度上可以避免追涨杀跌，提升组合抗风险能力。

由于网格交易需要结合行情报单，以确定价成交，主要适用于场内交易的ETF.网格交易法具体操作如下：

第一步：假设。总资金为10万，每格仓位1万元，可以建立10个格子的网格系统；假设ETF的价格为10元时开始建仓，每个格子10%的密度，可以覆盖从10元到3.87元的价格空间；

第二步：买入。从起始价位开始，价格每下跌一格，就买入相应的资金；

第三步：卖出。买入价位开始，价格上升一格，就卖掉买入的仓位。

网格交易法


四、“核心+卫星”策略

作为成熟市场资产配置的主流策略之一，“核心+卫星”策略已被退休基金、年金及FOF等机构投资者广泛采用。
“核心”资产的主要目的在于：控制基金组合的风险，获取相对较稳健的收益。而“卫星”资产则是用相对较小的仓位去承担部分风险，力争获得更高收益。

具体而言，投资者可以将部分资产配置于跟踪市场的宽基指数，作为“核心”资产，期望未来获得市场平均收益。同时，选取行业主题指数基金，通过行业/板块轮动来构造“卫星”资产，力争实现增厚投资收益的目的。


五：大类资产配置

大类资产配置一般是根据投资需求，将资金在相关性较低的不同资产类别中进行分配。也就是常说的把“鸡蛋”放在不同的篮子里，通过搭配不同权重的投资品种，力争实现收益和风险的平衡。常见的资产类别包括房产、股票、债券、大宗商品、黄金等。

资产类别

不同大类资产之间相关性

（数据来源：Wind，截至2022.7.27.）
普通投资者即使较难以实物的形式持有以上各类资产，也可以通过相关的指数投资工具便捷的投资各类资产。

例如根据风险收益特征、行业主题、资产类别、市场特征的不同，在相应类别中合理配置各类相关性较低的指数基金，力争实现更好的收益与更低的风险。


指数基金的投资策略众多，除以上介绍的偏“战术”的定投、网格交易、金字塔策略，偏“战略”的核心+卫星策略、大类资产配置，还有例如行业轮动、折溢价套利等策略。

投资者需要做的就是根据自身实际情况及不同的市场环境来选择合适的方法。

（免责声明：收益率数据仅供参考，过往业绩和走势风格不预示未来表现，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。）

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