一心堂获2家机构调研：上半年,部分中成药厂对中药材原料的需求减少,导致原料供应销售降低（附调研问答）

　　一心堂（002727）8月31日发布投资者关系活动记录表，公司于2022年8月30日接受2家机构单位调研，机构类型为证券公司。

　　投资者关系活动主要内容介绍：

　　一、公司基本情况:1、主要财务指标:2022年1-6月,公司实现营业收入79.65亿元,同比增长18.85%。归母净利润4.18亿,同比下降20.16%。收入增速快于利润增速,主要是由于2021年第三季度并表本草堂公司,本草堂主要业务是分销及加盟,利润率较低。公司2022年第一季度及第二季度,营业收入分别为39.95亿、39.7亿,归母净利润分别为1.79亿、2.39亿,第二季度较第一季度有所恢复,环比增长33.16%。2、门店数量变化:截至2022年6月30日,公司共拥有直营连锁门店数量8990家,2022年上半年新开门店578家,关闭门店61家,搬迁门店87家,净增加430家。其中第一季度净增加门店249家,第二季度净增加门店181家。3、医保门店:2022年上半年,公司拥有各类医疗保险定点零售药店8081家,占比89.89%,较上年末净增加655家。医保销售占比45.50%。4、会员情况:截至2022年6月30日,公司拥有有效会员人数达到3300万人,同比增长26.92%。会员销售及会员客单价较稳定,会员客单价是非会员客单价的2.73倍。5、电商业务:2022年上半年,公司电商业务总销售额2.62亿元,同比增长62.64%。主要以O2O业务销售为主导,O2O业务销售占电商业务总销售额的85.53%。其中O2O业务同比上年同期增长77.59%;B2C业务同比上年同期增长8.61%。公司O2O业务门店数量达8833家,覆盖率达门店总数98.25%。6、慢病业务:截止2022年6月末,慢病医保门店为901家,慢病医保门店占连锁门店总数10.02%。公司组织各类慢病专项培训,建立慢病内训师队伍,截止2022年6月末,公司布局慢病健康照顾站共计996家,更好的服务更多慢病患者,帮助门店助客引流。7、个护美妆:是公司近来来创新业务之一,2022年上半年,集团内个护美妆布局在云南省内20个分布进行推广并设置专柜657个。通过公司不断的推广与发展,该项业务还会有较好的成长空间。8、双通道业务:全集团已获得双通道资质门店204家,未来将会积极申报双通道门店的开通。9、商保业务:2022年上半年,第三方保险业务实现销售额3.71亿元,同比增长33.11%,发展态势良好。10、新冠肺炎情况影响:2022年第一季度,受疫情影响阶段性停业门店500家,被隔离员工630人,涉及相关品种下架的门店2146家。2022年第二季度,疫情影响有所好转,大多数停业门店得以恢复,至第二季度末,暂未恢复营业门店数量为6家,相关药品下架门店37家。相较于第一季度,受疫情影响状况较大程度恢复。二、问答环节

　　问：半年报中数据,工业收入同比下滑的原因？

　　答：上半年,部分中成药厂对中药材原料的需求减少,导致原料供应销售降低。中药配方颗粒方面,公司现有600多个企标品种,2021年统一国标,公司已研发国标品种30多个,目前正处于积极研发阶段,争取尽快跟上国标进度。

　　问：川渝地区业绩情况,及未来规划？

　　答：川渝地区市场容量及规模较大,竞争激烈,较大拓展空间,目前处于快速扩张阶段。成都公司有阶段性盈利,并表本草堂后,布局进一步巩固及加强,毛利率方面需进一步改善,公司会在扩张的同时改善毛利率。

　　问：慢病管理方面,慢病管理效率、复购率及用药依从性方面介绍？

　　答：慢病管理上,不同区域顾客群体用药习惯不同,平均客单价400多元。顾客对慢病专业服务能力要求较高,公司针对慢病业务,组织开展专项培训,提升员工专业服务能力。同时,加强服务范围,如冷链品种,公司会代客储药,定期用药提醒服务,系统干预用药,锁定会员消费。

　　问：推出慢病专业化药房,院内院外规划,是否与院内药房有冲突？

　　答：药房参与医疗门诊共济报销,吸引原医疗机构消费群体到药店消费。院内与院外药店,一个是提供顾客用药便利性,各个渠道、各个市场,多途径为顾客提供更加便捷的购药服务。

　　问：集采品种情况,销售占比及毛利情况？

　　答：直接中标品种,公司保持院店同价,短期内无利润,但是有客流贡献。公司会持续提升员工的专业知识来增加转换和综合服务的机会。

　　问：抗原检测和商保情况？

　　答：小部分省会城市有抗原检测销售,目前市场情况来看,大部分区域有免费的核酸检测点,检验时间相对自由,并且可以上传系统,便于使用及出行。商保方面,商保作为健康类的理赔服务,有一定的报销额度,是个人账户和统筹基金的补充。今年上半年的销售整体增速相对平稳;

　　一心堂药业集团股份有限公司的主营业务为医药零售连锁和医药批发业务。公司的主要产品为中西成药、医疗器械及计生、消毒用品、中药。公司2018-2019年度中国连锁药店综合实力百强企业第二位；2018-2019年度中国连锁药店直营力百强企业排名第一位。根据第一药店财智发布《2018-2019年度中国药品零售企业综合竞争力排行榜》显示，鸿翔一心堂排名第二位。

　　调研参与机构详情如下：

一心堂股票行情：

● 短期趋势：强势上涨过程中，可逢低买进，暂不考虑做空。

● 中期趋势：

● 长期趋势：迄今为止，共135家主力机构，持仓量总计1.18亿股，占流通A股29.56%