要闻频道: 行情 / 知识 / 新股 / 要闻 / 基金 /

  中邮证券有限责任公司丁士涛,刘依然近期对中国电建(601669)进行研究并发布了研究报告《全球清洁能源龙头,绿电运营+抽水蓄能潜力巨大》,本报告对中国电建给出买入评级,当前股价为7.51元。

  中国电建

  公司概况:全球清洁能源建设龙头

  公司是全球清洁低碳能源和环境建设的领军企业,背靠大股东中国电建集团,业绩增长稳健,21年营收4489.80亿元,归母净利润86.32亿元,其中电力投资运营盈利能力瞩目。公司在手订单丰厚,22年新签合同10091.9亿元,YOY+29.3%。22年公司剥离房地产板块,与电建集团优质电网辅业进行资产置换,加快清洁能源发电项目进展。23年公司募集资金134亿元用于支持海上风电及抽水蓄能业务。未来公司将继续以新能源和抽水蓄能为核心主业,积极构建清洁能源业务布局。

  新能源建设提速,业务增长注入动力

  经济增长促进社会用电规模提升,22年国内用电/发电量分别为8.6/8.4万亿kWh,预计25年将增至9.5/9.4万亿kWh。用电需求刺激国内电力工程建设持续发力,22年电源/电网工程投资分别增至7208/5012亿元,电源投资增速迅猛,占比已升至59%,电网工程投资近年稳定在5000亿元左右。电力工程建设的发展拉动国内装机容量扩充,22年发电装机总规模增至25.6亿KW,其中风光装机为7.6亿KW,预计“十四五”末期有望突破17亿KW。借助行业东风,公司以能源电力工程为基,逐渐向电力投资和运营业务延伸。截至21年末,公司控股并网装机的风光规模774万KW,预计25年将增至5650万KW。风光运营业务毛利率高,随着公司持续推进新能源业务,有望带动公司整体盈利水平提升。

  抽水蓄能迎来发展期,水利建设投资增长可期

  国内终端能源电气化成为趋势,但随着清洁能源渗透率提升,反调峰问题日益突出,亟需储能系统保证电网稳定性。抽水蓄能作为最成熟的储能技术,具有使用寿命长、转换效率高、持续发电时间长的优点,2021年国内抽水蓄能装机容量为3640万KW,预计2030年将升至1.2亿KW,市场前景广阔。22年我国水利建设投资10893亿元,创历史新高,同时近年政策频发利好水利工程建设,公司在水利建设各环节均有优势,17年以来新签订单持续走高,21年已增至3104亿元。作为国内水利水电龙头,公司有望凭借技术优势和政策加持实现业务扩张。

  盈利预测与投资建议

  预计公司22-24年收入分别为4834.12/5405.47/6095.35亿元,归母净利润102.40/135.08/179.89亿元。按照23年3月9日收盘价计算,22-24年PE为12.8/9.7/7.3倍,首次覆盖给予“买入”评级。

  风险提示

  新能源投资建设不及预期;新能源装机不及预期;宏观经济下行。

  数据中心根据近三年发布的研报数据计算,国信证券王蔚祺研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达98.74%,其预测2022年度归属净利润为盈利108.92亿,根据现价换算的预测PE为10.54。

  最新盈利预测明细如下:

  该股最近90天内共有17家机构给出评级,买入评级13家,增持评级4家;过去90天内机构目标均价为11.02。根据近五年财报数据,估值分析工具显示,中国电建(601669)行业内竞争力的护城河优秀,盈利能力一般,营收成长性一般。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括:货币资金/总资产率、有息资产负债率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标2星,好价格指标3.5星,综合指标2.5星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星)

  以上内容由根据公开信息整理,与本站立场无关。力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。



 

中国电建股票行情:

(诊股日期:2023-03-10)


● 短期趋势:强势上涨过程中,可逢低买进,暂不考虑做空。

● 中期趋势:上涨趋势有所减缓,可适量高抛低吸。

● 长期趋势:已有86家主力机构披露2022-12-31报告期持股数据,持仓量总计2.72亿股,占流通A股2.47%

综合诊断:中国电建近期的平均成本为7.55元。多头行情中,上涨趋势有所减缓,可适量做高抛低吸。该股资金方面呈流出状态,投资者请谨慎投资。该公司运营状况良好,多数机构认为该股长期投资价值较高。
相关阅读
  • 东风本田中方“一把手”郑纯楷调离 潘建新主持工作

    东风本田中方“一把手”郑纯楷调离 潘建新主持工作

    东风本田中方“一把手”郑纯楷调离 潘建新主持工作。8月11日,《》记者从多方渠道获悉,近日,东风本田内部召开干部会议宣布,郑纯楷不再担任东风本田执行副总经理,调任东风本田发动机有限公司出任董事长;东风...

    2023-08-12 08:25:20
  • 福鞍股份:股东拟减持不超过3%的股份

    福鞍股份:股东拟减持不超过3%的股份

    福鞍股份:股东拟减持不超过3%的股份。8月12日,福鞍股份(603315)发布股份减持公告,股东福鞍控股有限公司,中科(辽宁)实业有限公司拟减持公司股份不超过921.07万股,减持比例不超过公司总股本...

    2023-08-12 08:25:27
  • 中金公司:股东拟减持不超过3%的股份

    中金公司:股东拟减持不超过3%的股份

    中金公司:股东拟减持不超过3%的股份。8月12日,中金公司(601995)发布股份减持公告,股东海尔集团(青岛)金盈控股有限公司拟减持公司股份不超过14481.77万股,减持比例不超过公司总股本的3%...

    2023-08-12 08:25:22
  • 风语筑:股东拟减持不超过1%的股份

    风语筑:股东拟减持不超过1%的股份

    风语筑:股东拟减持不超过1%的股份。8月12日,风语筑(603466)发布股份减持公告,股东上海励构投资合伙企业(有限合伙)拟减持公司股份不超过594.77万股,减持比例不超过公司总股本的1%。以下是...

    2023-08-12 08:25:22
  • 百奥泰:股东拟减持不超过4%的股份

    百奥泰:股东拟减持不超过4%的股份

    百奥泰:股东拟减持不超过4%的股份。8月12日,百奥泰发布股份减持公告,股东东台市启恒医药合伙企业(有限合伙),合肥启兴股权投资合伙企业(有限合伙),汇天泽投资有限公司拟减持公司股份不超过1656.3...

    2023-08-12 08:25:24

本文中邮证券:给予中国电建买入评级由壹米财经整理发布,欢迎转载收藏,转载请带上本文链接。
免责声明:【壹米财经】发布的所有信息,并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责,投资者据此操作,风险请自担。部分内容文章及图片来自互联网或自媒体,版权归属于原作者,不保证该信息(包括但不限 于文字、图片、图表及数据)的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等,如有问题,请联系我们! 分享到: 新浪微博 微信

扫描左侧二维码
看手机移动端,随时随地看 股票 新闻