今年市场的生态和过去两年有非常大的不同，体现在机构抱团的玩法被颠覆，行情愈发趋于题材化。
很多人可能还没意识到，现在已经没有所谓机构赛道，游资题材这么明显的区分了。市场上自从量化资金比例急剧升高后，市场生态就完全不同了。
以前的A股生态，机构和游资都有各自的股票池，泾渭分明，互不干扰。机构不会去参与题材的博傻游戏，游资见到十大股东里有机构的票，也都绕着走。
跟机构玩还是跟游资玩，全凭你个人的投资偏好。看逻辑和业绩，喜欢做成长的，就去机构的池子里玩。喜欢聊梦想讲故事的，就去游资的题材股里玩。
但现在的量化资金根本不看什么机构票还是游资票，只要符合量化交易模型条件的都会去干。
这也导致了，如今只要一个方向刚出现点启动的苗头，就会引来大量的量化资金助涨，让本可以持续一个月的行情在几天内就走完，本可以持续一年的行情在3个月内走完。
机构发现原来可以非常从容的3个月建仓，3个月出货，现在变成了底仓还没买够就飞了，硬着头皮去买结果为他人做嫁衣。
游资也发现多了个这么厉害的对手盘，简直是降维打击。所以看到，今年以来虽然指数是涨的，但公募基金的收益中位数是负的，私募游资就更别提了，收益更难看。
新的生态下要怎么玩？就必须得要研究量化资金的套路是怎么样的。
目前大部分的量化策略，他们主要采用的是动量环境因子，说白了还是助涨杀跌，和做右侧交易的玩法差不多。
看突破、破位、放量这些，还有市场关注热度等信息，不过相对于人来说，量化交易的决策效率高出了几十倍甚至上百倍。
比如一个老练的交易员，盘中能盯住10只票，在机会来临的瞬间还能及时下单操作都已经非常难得了。
但随便一个量化程序就可以做到市场5000只个股全覆盖，再配合上更快速的交易通道，任何一次异动都能在毫秒间捕捉到，而且由于是纯机器程序下单，不会受任何情绪波动影响的完成操作。
很显然，以右侧交易为主的玩家今后都会被量化给卷死。
这也是现在的市场里，技术方法越来越失效的原因所在。
究其原因，就好比一个舵手，习惯了水情比较平稳的内河，掌握了一套操作方法还挺好用。当一下子到了大海里，面对惊涛骇浪，过去只在内河管用的方法就完全不适用了。
相对来说，做左侧交易的虽然也会受到一定的影响，但还不至于没法玩，也是目前生态下更适合普通散户的方法。
只要这个市场还认价值体系，那无非就是价值10元的公司，过去卖5元就已经很低估了，现在被量化资金的冲击下，可能会跌到4元、3元都有可能。
但最后不管怎么样，还是会回归到10元的价值，只是过程会更曲折艰难一点，结局还是一样的。
而且左侧交易最重要的是靠对市场前瞻性的判断分析，以及对行业发展趋势的预测，从而提前进行布局。这一点以目前的量化模型水平还没法取代人类。这也是为何左侧交易还能比较有效的原因。
不过可以预见，左侧交易将来也会变的更难。难点同样来自于过去的认知，可能大家对价值10元的公司就认为只会跌到5元就够低了，现在可能会出现更低的情况。
当这种情况出现时，是否还能相信自己的判断，是否还能相信公司和行业的发展逻辑不动摇。
说来轻巧做起来难，就拿当前市场来说，新能源的龙头宁德时代目前估值已经杀到了20倍，这是新能源板块历史上都不曾有过的极限低估，宁德在70元的时候最低也有35倍的估值。
那现在究竟是机会还是风险呢？
未来市场生态还会怎么变化现在也不好说，尤其是当人工智能发展起来之后，变数就更大了。
但我始终相信股票市场归根结底还是人与人之间的游戏，是认知与人性的博弈，不会完全受机器控制。
