ID:3
2021年8月31日，传化智联（002010）披露2021年半年报。报告显示，传化智联上半年实现营业收入159.48亿元，比上年同期增长83.08%；其中，智能物流业务全平台实现GTV445亿元，同比增长39.06%；营业收入135.99亿元，同比增长110.89%；经营性利润1.54亿元，同比增加2.02亿元，公司轻重资产融合发展取得显著成效。为此，中国银河（601881）、国联证券（601456）、东北证券先后发布研报，看好公司后续发展。
智能公路港服务稳健增长
优质物流资产构筑稳健根基
上半年公司园区业务收入6.1亿元，同比增长26.12%；港内平台营业额实现328亿元，同比增长19.27%。全国公路港物业整体出租达90%，环比增加2pct；公路港入驻企业9969家，车流量达到2242万辆，同比增长46.8%。东北证券指出，我们认为传化遍布全国的公路港资源是其业务的稳定根基，公路港作为中小物流企业的优质载体，为其他业务提供了高粘性的潜在客户。传化公路港近两年逐步度过爬坡期开始盈利，园区业务利润率有较大提升空间。
网络平台业务增长超预期
扩容有望加速
公司的网络货运服务上半年交易规模87亿元，同比大幅增长342%，其中 港外拓展规模超过60%，运单数超过175万单，平台累计运营客户7000多 家，平台承运车辆48万辆。“陆运通”和“融易运”分别于2020年5月与 2021年4月上线，整合了公司的网络货运资源，打通上游货源和下游物流商及司机之间的信息壁垒，优化行业的运行效率，国联证券指出，传化网络货运平台打造了物流的各方参与 者“多赢”的局面，业务模式得以迅速地扩张。
看好传化模式与自身优质资产相辅相成
上半年公司实现毛利16.43亿元，同比增长48.64%。其中三大主营业务毛利率均同比增长，智能公路港业务毛利率达65.69%，同比上升8.05pct；网络货运平台毛利率达2.68%，同比上升1.37pct；供应链业务毛利率达2.2%，同比上升1.27pct。公司当期投资收益与公允价值变动收益同比减少约3.2亿，对净利润造成一定影响，东北证券指出，我们认为公司整体盈利能力未来将会逐步提升，看好传化模式与自身优质资产相辅相成。
● 短期趋势：短期的强势行情可能结束，投资者及时短线卖出、离场观望为宜。
● 中期趋势：上涨趋势有所减缓，可适量高抛低吸。
● 长期趋势：迄今为止，共115家主力机构，持仓量总计20.55亿股，占流通A股64.77%
综合诊断：传化智联近期的平均成本为8.94元，股价在成本下方运行。多头行情中，上涨趋势有所减缓，可适量做高抛低吸。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况尚可，多数机构认为该股长期投资价值较高，投资者可加强关注。
公司前线|英飞拓题材要点调整更新。同花顺（300033）F10数据显示，2022年10月8日英飞拓（002528）题材要点有更新调整： 领先的技术创新和研发能力 公司拥有领先的高清视频可视化，视频传输...
私募大V“否极泰董宝珍”年初怼白酒、现在怼海天味业：“金条价格买黄瓜？”引发私募估值大讨论。近日，私募大佬“否极泰董宝珍”称：“我就不明白了，胆大到什么程度的人才敢用这么高的估值去买海天味业（6032...
驻乌干达大使张利忠与中乌媒体、智库代表共同考察中国海油艾伯特湖区油田开发项目。约翰内斯堡10月5日电 （记者闫韫明）9月30日至10月2日，中国驻乌干达大使张利忠与中乌媒体、智库代表赴乌西部地区考察中...
公司前线|东诚药业题材要点调整更新。同花顺（300033）F10数据显示，2022年10月8日东诚药业（002675）题材要点有更新调整： 布局进入免疫治疗领域 2022年5月份，近日，公司收到安迪科...
华润三九获4家机构调研：公司十四五期间希望线上业务占比能提升至10%以上（附调研问答）。华润三九（000999）10月8日发布投资者关系活动记录表，公司于2022年9月30日接受4家机构单位调研，机构...
本文“业绩验证后市可期 多家券商机构给予传化智联买入评级”由壹米财经整理发布，欢迎转载收藏，转载请带上本文链接。
免责声明：【壹米财经】发布的所有信息，并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责，投资者据此操作，风险请自担。部分内容文章及图片来自互联网或自媒体，版权归属于原作者，不保证该信息（包括但不限 于文字、图片、图表及数据）的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等，如有问题，请联系我们！
