一、财务造假的动机
1.避免被ST或者退市
上市公司连续2年亏损就要ST、三年连续亏损就要暂停退市。那么那些一年亏损、连续两年亏损的企业在接下来的年度就有非常大的压力。如果靠实际业务不能扭亏为盈，为了维护上市公司形象或者保壳，可能会铤而走险进行造假。圣莱达、ST国药、金亚科技等。
2.完成业绩承诺
只要有压力，就有造假的动力，比如你年初签了当年销售1000万的KPI，整个年度内你都有造假的想法。由于对赌协议的存在，上市公司也一样，业绩不够，造假来凑。雅百特、佳电股份
3.维持股价或融资的需求
在所有粉饰财报的动机中，维持股价是最直接的。
了解了动机之后，对于如何规避就简单多了，比如不买入所有借壳上市公司，自然就避免了业绩承诺带来的财务造假。
二、财务造假的原理
财务造假的目的一般是虚增利润，也就意味着利润表中的净利润是虚增的，那么净利润必然会转入所有者权益的未分配利润科目，根据会计恒等式，资产=负债+所有者权益，所有者权益是虚增的话，那么资产必须有虚增或者负债有虚增。由于调减负债比较困难，因此虚增资产是财务造假最常见的手段。
比如虚增应收账款，这个很好理解，就是虚增营业收入时直接确认应收账款即可，后面呢，是否收回不重要，因为利润已经有了。
比如虚增存货、在建工程、固定资产等，具体方式是通过采购原材料、预付款项、采购设备等方式将公司的资金转移至体外关联方，然后可以以销售回款的方法流入上市公司，这样不仅达到了虚增收入、利润的目的，还可以虚增经营现金流。
此外，其他应收款、预付账款都是把资金转移出去的好科目。
根据虚增利润表时现金流量表是否配合，和资产负债表的具体体现，可以把财务造假分成4种
1.虚增利润，虚增应收账款，现金流不参与
这种是相对简单的财务造假形式。应收账款增速大于营业收入增速；收现比（销售商品收到的现金/营业收入）长期小于1甚至更低。
2.虚增利润，虚增货币资金，经营现金流流入
利润表虚增收入和利润的同时，虚增相应的经营现金流流入，对应的资产负债表虚增的不是应收账款，而是货币资金。很多人会说，货币资金怎么会造假，银行询证函肯定搞定了，哪有银行愿意配合公司财务造假的。有什么不可能的呢，私刻印章、虚假回函、甚至开假银行网点也是让人大开眼界。
对于这种造假，我们很难通过经营现金流与利润表的匹配来判断，也就是说收现比失效了。但是我们可以通过一些常识来判断，比如警惕大存大贷的企业，比如计算利息收入和货币资金的匹配性，虚增货币资金无法产生利息收入的，比如查看货币资金的受限情况（财务报表附注有披露），当然，预付账款和其他应付款等科目余额特别高，且没有合理的解释也是需要我们注意的（雏鹰农牧的资产发债表）
3.虚增利润，虚增存货，现金流流入、流出
虚增利润的同时，不仅虚增现金流入（或者也不需要这一步）还需要虚增现金流出，从而把资产负债表的造假科目变成存货等内容。由于农业企业存货的难以核查性，这种大多发生在农业企业。可能一场自然灾害就把旧账一笔勾销。蓝田股份、银广夏、绿大地等。这种造假，典型特征是净现比会比较低（不是绝对值，而是跟同行业对比进行判断），同时存货等流动资产科目余额持续增长，然后期待一次说走就走的洗白。
4.虚增利润，虚增在建工程、固定资产、现金流流入，投资现金流出
虚增利润的同时，虚增经营性现金流流入，同时虚增投资性现金流流出，在资产负债表体现的是科目就不是存货类的流动资产，而是转移到了更难审查的非流动资产，如固定资产和在建工程。 （这个在建工程、固定资产究竟值多少钱完全说不清）这种情况，固定资产周转率和总资产周转率会下滑，因为虚增的资产不能带来收入。
三、财务造假的手段
1.虚增收入
2.提前确认收入（最常见的主要是使用完工百分比法的那些公司）
3.少记成本、费用（推迟成本费用的入账时间，甚至完全不入账）
四、如何识别财务造假
1.远高于同行业的毛利率
不管是虚增收入还是虚减成本，其结果就是毛利率变高。明显高于或者低于同行业上市公司的水平，或者变动趋势和行业不一致；或是无视经济周期的影响，增长异常平稳；或是毛利率稳定或上升时，应收账款大增，存货周转变缓。
2.经营现金流差
差可能有两个原因：一是该收的没收回来，表现是应收账款高估；二是该付款的已经付出去了，表现是存货高估。那什么是经营现金流差呢？净现比（即是净利润现金含量）=经营现金流量净额/净利润，就是说企业实现一元净利润实际流入多少现金。长周期（10年以上）来看，应该大于1 收现比=经营活动现金流入/营业收入，即公司的营业收入中多少收回了现金，一般情况下考虑增值税，这个比值在1.16，即收现比=1.16，此外，经营现金流波动不能过大，否则也很异常。
3大存大贷
货币资金和短期借款都很高，简称存贷双高。
4.隐瞒关联交易或严重依赖关联交易
5.海外收入（核查难度大）
6.实控人股票质押比例过高
7.分红少
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