破7之后!全球腥风血雨!我们手上有3大法宝可保平安
昨天一早,9点前后,朋友圈,微博,头条能刷到的地方,你都会看到人民币快速贬值过了7,这还不算完,在今天一早6点前后,人民币又来了一回加速,贬值过了7.1,这让大家可不淡定了。这汇率说失守就失守了。
不知道是不是巧合,随着人民币汇率破7,全球资本市场也掀起了一场腥风血雨,先是昨天我们股市出现了大跌接近2%,恒生指数跌的更惨,接近3%,拉着日经指数也跟着跌了1.8%,然后是下午开盘的欧洲市场,英国富时指数跌了2.5%,法国cac40指数跌了2.18%,德国dax指数跌了1.66%。至此全世界的目光都投向了美国市场,老美果然没有让全世界失望,他跌的更狠,道琼斯跌了2.9%,标普跌了3%,纳斯达克跌了3.47%。再然后就是新加坡的A50期货也跟着又跌了2%,估计今天A股开盘,也好不到哪去。这一场下跌,可谓是相当惨烈,全球市场哀声一片。相当于谁也没落好。如果非要找原因的话,导火索十有八九是川总的毛病,总是搞极限施压,结果自己也玩脱线了。
我们之前就说过,汇率贬值不止,股市就下跌不止,因为汇率贬值会带动资金外流,国内流动性会突然遇到问题,资金撤出股市,结果就会造成市场下跌。相比来说,短而急促的贬值要比缓慢的趋势性贬值要好,因为资金可能来不及反应,汇率已经到位了,相对来说伤害会小很多,而我们现在就是采取这种方式。其实昨天我们就在知识星球说了,你看美元指数,这两天他是大幅下跌的,从98.93跌到了97.27,最近四个交易日,这美元也没少贬值。
而人民币兑美元还大幅快速的贬值,而且我们还主动调整了人民币兑美元中间价,我们拿欧元看看,其实更酸爽,昨天一天人民币兑欧元就贬值了接近3%,最近5天贬值幅度已经达到5%了。足以见得,这次贬值就是主动为之的,跟美元没什么太大关系,我们就是要让汇率贬值,而且就是要让他快速破7,之前老齐就已经说过,我们就是要表明一个立场,继续谈就是6.8,谈好了回6.5,谈不妥就是7.5,现在就是直奔7.5的节奏,目的也是极限施压。汇率贬值就是我们的筹码之一。汇率贬值下来有利于出口,不利于进口。正好对冲掉外部影响。
现在其实最麻烦的就是股市,因为其他的方面,反应并不直接,股市反应过于强烈,所以我们才采取了快速贬值,中间不停站的方式,希望短痛阵痛来解决问题。但人民币的影响力实在是太大,这么快速的贬值,也对全球市场造成了巨大的压力,所以我们也就看到了,全球市场大跌。虽然导火索是川总,但是直接原因却是我们。
那么在这样的行情之下我们该如何应对,其实我们也该看到,在人民币快速贬值的时候,十年期国债收益率也在大幅下降,7月底还在3.2%,现在已经退到了3.06%,这就是说,央行已经做了准备,一方面推动汇率贬值,另一方面推动市场宽松,希望释放的流动性,能够对冲资金流出的影响。这也就是为什么我们是地震中心,但却跌幅最小的原因,这次主动攻击,是有备而来。央行在呵护市场,但这却要有个过程,资金出来需要有个时间,才能反映到股市上。但是债市已经先于股市体会到了这种流动性,这几天债市明显受到了刺激,利率债涨幅不小。所以,这也就告诉我们,第一,债券配置,现如今是对冲股市下跌的一个有效手段。
第二,就是黄金,最近美元也跌,人民币也快速贬值,黄金是一切货币的对手盘,当世界货币体系出现问题的时候,黄金就会发挥作用。虽然之前黄金已经涨过了1400美元一盎司,但最近他依旧高歌猛进,目前纽约黄金已经1486美元一盎司,而且更喜人的是,如果你是人民币购买黄金,那么汇率贬值,反而变成了加持作用,昨天股市跌了不到2%,但是人民币买的黄金却涨了将近3%,所以黄金就是你资产组合的保险单,如今黑天鹅起飞,他会为我们的组合增加不小的保险系数。黄金依旧可以继续买入。
第三,有色稀土,这也是我们的谈判筹码之一,中国的稀土资源非常丰富,我们之前不太重视,现在则把稀土变成了重要的战略资源,所以越是到这种极限施压的时候,稀土就越是有想象空间。昨天全市场大跌,但是有色稀土的板块。还在上涨。所以我们一直建议在大盘股中降低高估的消费类配置,开始多配周期。而周期的重点就是有色和稀土。
至于本币贬值用不用防范,老齐觉得没必要担心,他不会是常态,只是扔筹码而已。否则不会这么快速而急促的贬值,快速贬值一次到位就是为了防止资金跑掉,防止伤及外汇储备。所以这就是短期的影响,一旦开始恢复谈判,汇率就会再度升回来。我们不用太过担心。现在我们还是坚守我们的配置,其实足以做到避险的作用。