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有朋友问到:rb永安多空转换的太快了,18号净多翻净空,19号又调整为净多。如果可能,希望马老师帮忙拆解下,永安18、19号在rb1910大幅调仓的可能因素有哪些。还有就是如何解读每日期货龙虎榜数据,挖掘有用信息。

首先,有些事情是可以事先预测出来的,有些事情是时候可以解释出来的,有些事情是事前无法预测,事后也很难解释。你只能知道永安这样操作了,你去理解它为什么这么操作,那都是马后炮,而且也不一定对,对交易来说研究这个可能不是一条正道。之前螺纹在突破上涨之前,不也是频繁震荡,每天一个行情,永安的资金也是每天加多减空,然后第二天就是减多加空,螺纹在3800附近震荡了好长时间,它为什么这么做,那谁知道呢?反正只知道,如果是根据永安资金的变化去操作,在震荡行情中,那就是多空双杀,每次都卖在低点,买在高点。

期货交易入门知识有哪些?
 

当然,你既然问了,那我也跟你胡扯一通,反正这个没人知道它为什么这么操作。从市场信息的解读来讲,4月19号有两件比较重要的事情,一个是中央政治局会议召开,另一个是收盘之后出现了股指进一步松绑的消息,而且4月19号整个工业品盘面走势都比较强,和4月18号的市场情绪截然相反,黑色系大跌,有色大跌,液体化工大跌,整个市场弥漫着工业品见顶的氛围,结果4月19号盘面非常坚挺,工业品又大涨。

我个人认为,4月18号是资金对19号的会议作了一个悲观预期的提前释放,可能大机构和资金对于19号政治局会议可能讨论的内容已经知晓,甚至股指期货松绑的消息也提前知道。但是资金可以提前利用资金优势,画出盘面的K线图形,来引导市场预期,所以市场预期一片悲观,工业品见顶了,各种开始做空,认为要大幅下跌了,而国内的特点基本上是会前必跌,逢会必涨,所以19号召开政治局会议,有出现各种利好,再加上收盘之后,股指也进一步松绑,资金是敏感的,直接翻多了,所以4月18号去做空的,在19号基本上都被套住了,下周开盘一个跳空高开又能扫一大波止损,甚至再涨一点,很多18号的空头也会主动止损了。

我就随便说说,你也别把我这个阴谋论当真了。因为现在09、10合约是主力合约,市场走的都是预期逻辑,而资金是能够通过改变行情K线来引导交易者的预期,行情走出来了,各种消息也就出来了。所以这个时候往往并不好做,做多做空可能都容易被打脸。

另外,关于期货龙虎榜的问题,一个是持仓龙虎榜,一个是成交龙虎榜。大家一般看持仓龙虎榜的多一些,成交龙虎榜看得少一些。成交龙虎榜我也不知道怎么看,但是通过观察,我发现华泰、海通在一些品种上每天成交量特别大,我判断可能它们是做高频程序化的,每天各种对敲,然后日内平仓。所以你看哪个品种中哪些机构的成交量一直特别大,然后尾盘的时候平仓量比较大, 那么这几个机构在这个品种上基本上就是做日内高频程序化的。程序化交易的特点可能更多是技术分析为主,可能做突破跟随的多一些,或者参考技术指标的多一些,高频的怎么做,我就不太懂了。但是程序化交易特别容易扫止损,这个需要注意一下。

关于持仓龙虎榜的问题,你只看某个席位在某个品种上资金的增减意义不大,它可能今天检减仓,明天增仓,你很难根据它今天的资金增减仓行为去判断明天它怎么做,就像永安之前在螺纹上,每天一个行情,螺纹一直在3800附近震荡。你要是根据它每天的资金变化来做,那亏死了。如果是看单品种的话,你就找这个机构在某个品种上净多单或净空单特别大的那个品种,因为尾大不掉,一旦它在这个品种有大量的净多单或净空单,那说明它非常确定这个行情,而且也是孤注一掷,它不可能每天去大规模进行调仓,把净多变成净空,否则这么大的净多单或净空单,每天一调仓,把价格打得很低或者拉得很高,自己就亏得特别惨。

所以你关注某个席位的持仓,应该找它在哪个品种上有大量净多单或净空单,就像之前永安和银河在螺纹上的对决,永安疯狂加多螺纹,净多单非常大,这种情况下,它不可能第二天就变成净空单了,因为它要是一调仓,那价格直接跌很多,它的净多单会损失很大,而加空的位置就会很低,这就是尾大不掉。如果是多单和空单差不多,那每天都能调仓,你根本没办法把握,它可能是每天来回调,行情就走震荡,也可能是把一边的仓位陆续都调到另一边。所以你看席位,你要看它重点压注哪个品种。

另外,一个席位会持有很多品种以及很多合约,对于单品种来说,不能只看一个合约的持仓,也要看跨期合约的持仓,它可能是近月大量做多,而远月大量放空,这可能是接货转抛,赚个价差;也可能是近月大量做多,远月大量做多,那可能是全年看好这个品种。除了看单品种之外,还要看关联品种,因为大席位很多时候采取的是对冲持仓,尤其是当某个席位在某个品种上持有大量的净多单的时候,它可能会在关联品种上大量做空进行对冲。永安经常如此,像之前它在螺纹上疯狂加多单,先采取了用热卷对冲,即卷螺差对冲,然后平掉热卷空单,带动螺纹进一步上涨,顺势把空单又加到了焦炭上面,利用焦炭和螺纹对冲,能化上也是如此,大量做多pta,同时大量放空meg。

机构的信息比散户更加完备、更加超前,资金又是更加敏感、更加聪明;机构在获得信息之后信息公布之前,可以用资金在盘面上刻画行情K线来引导预期,所以作为散户来说,如果你完全按照资金引导的预期来做,就处处比较被动。散户不要和机构比信息,也不要和资金比聪明,散户只有“笨”才能赚大钱,“聪明”只能赚小钱。

我个人理解的交易中的“笨”,就是不看资金,不看k线,只看周期,往往赚大钱的人都是做对了一个品种的大周期,而不是盘面上那些小波小浪的波动。大周期才有大行情,大行情才能赚大钱,没行情做得越多,亏得越惨,“聪明人”往往认为交易赚钱是自己技巧好或者智商高,无论有没有行情,老子都能用自己的智商和技术来赚钱。所以,“笨人”看准了大周期,可能左侧交易,甚至采取类似于定投的方式,不断加仓这个品种,未来1-3年,这个品种的大周期是上涨的,我就不断做多,方法很“笨”,由于是左侧交易,所以忍受亏损是难免的,自找苦吃,也显得很“笨”,但正是这种看似很笨的方法,往往能赚大钱,这其实就是基本面交易者的极简交易方法:简单专注!“聪明人”觉得自己的智商和能力能够凌驾于周期和行情之上,往往在今天赚明天亏,大行情真正来了,不太容易抓住,即使抓住了,仓位也没有“笨人”的持仓大。

“笨人”能够赚大钱,是因为它的操作方法是没有行情的时候,他可以耐心等待,有行情的时候,他可以勇敢果断。一旦行情起来了,它已经建立了很大的头寸,资金会加速上涨,而“聪明人”没有行情的时候利用资金的智商和技术创造赚钱的行情,难以做到耐心等待,有行情的时候,他可能资金已经损失,也可能缺乏加仓的勇气,甚至是犹豫不决错过大行情。但是,大多数交易者都急于赚快钱,没耐心等待行情,没有耐心忍受亏损,在没有行情的时候频繁做,频繁止损,不断去学习各种知识和技术,企图能够凌驾于周期与行情之上,其实,没行情的时候,99%的人都很难赚钱,做得越多,亏得越惨。

什么是行情?不是盘面k线的走势,而是盘外你对这个品种大周期的判断。工业品的库存周期,农产品的蛛网模型,这些都是大周期。做期货赚大钱,不是你本事有多高,而是老天给你机会,创造了行情,你只是恰好抓住了这个行情。老天给你的这个机会就是周期,做对了周期,可能不需要怎么做都能赚大钱,做错了周期,可能智商和技术再高也得亏钱。

我最近一直在反思自己,过去我一直是以“我”为中心,我的技术分析很牛了,我的基本面分析也很牛了,我的资金管理也不错,我的心态也可以,等等,但为什么赚不到大钱?另外,很多曾经赚过大钱的交易者,做了私募发产品之后,为什么亏得那么惨?为什么很多明星基金经理之前业绩辉煌,后来业绩惨淡?我思考了很久,我们所犯的一个共同的错误就是,交易中过于“自我”,认为是自己牛逼,创造了能够赚钱的行情,其实不然,没人能够确定每年都赚钱,更没人能够每年都赚大钱,是行情成就了我们,不是我们多么牛逼,当没有行情的时候,你会发现赚大钱的大咖做的私募也都亏成狗,明显基金经理的业绩也都是非常惨淡。

所以,我认为交易不应该以“我”为中心,而应该以“行情”为中心,换句话说,你应该去研究这个商品的大周期,未来1-3年会不会有行情,或者现在具备了行情的空间,就差引发行情爆发的驱动因素。以“我”为中心,就会过分放大自己在交易中的作用,轻视“行情”本身的大小,在没有行情的时候乱做、多做,结果是做得越多,亏得越多;相反,以“行情”为中心,就会过分放大周期或行情在交易中的作用,降低自我在交易中的盲目操作,在大周期大行情来临的时候,坐着看利润不断增加,甚至是浮赢加仓,让利润指数增长。

但人都是有控制欲的,所以很难做到不以“我”为中心。所以说交易是反人性的,在交易中,当你能够放低姿态,认为自己不牛的时候,其实你就已经很牛了!

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