上声电子获173家机构调研：芯片紧张是行业与市场共同面临的问题，公司将密切关注相关行业动态并积极应对可能对公司产生的影响（附调研问答）

　　上声电子3月3日发布投资者关系活动记录表，公司于2022年2月28日接受173家机构单位调研，机构类型为保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。

　　投资者关系活动主要内容介绍：

　　一、公司近期基本情况介绍 我公司致力于运用声学技术提升驾车体验，是国内技术领先的汽车声学产品方案供应商，已融入国内外众多知名汽车制造厂商的同步开发体系。公司拥有声学产品、系统方案及相关算法的研发设计能力，产品主要涵盖车载扬声器系统、车载功放及AVAS，能够为客户提供全面的产品解决方案。目前，公司车载扬声器在全球乘用车及轻型商用车市场的占有率为12.64%，国内市场占有率第一。

　　2021年公司管理层按照董事会制定的战略规划和经营计划，优化组织架构，不断加大研发力度，积极开拓国内外市场，严格控制成本，大力推进自动化建设、人才建设、信息化建设和内部控制管理。2021年度，未经会计师事务所审计的主要财务数据初步核算结果，公司实现营业总收入130,300.57万元，较上年同期增长19.76%；利润总额6,770.49万元，较上年同期减少21.95%；归属上市公司股东的净利润6,309.79万元,较上年同期减少16.45%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5,318.81万元，较上年同期减少16.48%。截止2021年12月31日，公司总资产为162,170.53万元,较上年度末增长19.59%。

　　二、访谈环节

　　问：净利润不达预期，下滑的原因？

　　答：主要是原材料涨价（比如稀土、大宗金属（铁锡铜等）、塑料粒子等）、出口海运费暴涨、研发投入加大。

　　问：如何改善材料成本上涨带来的利润端压力？

　　答：公司将多措并举：（1）在保证交付的前提下，价格高点时要控制好材料、成品的库存量；（2）价格回落时，尽快与供应商调整采购价格；（3）相对低价时，适当增加短期储备；（4）精益运营、节支降本、减少损失；（5）与客户协商并确定价格补偿。

　　问：芯片采购是否有压力？

　　答：芯片紧张是行业与市场共同面临的问题，公司将密切关注相关行业动态并积极应对可能对公司产生的影响。

　　问：对于新势力造车采用品牌音响的可能性？

　　答：取决于终端客户群体和主机厂的产品定位。整体来讲，（1）品牌意识不再那么突出，更注重对汽车本身的驾驶体验；（2）品牌溢价高，主机厂需考虑制造成本与消费群体的需求；（3）公司突出的同步开发能力、稳定的精密制造能力和严格的质量控制能力，与同梯队品牌音响同台竞技。

　　问：如何应对激烈的行业竞争？

　　答：（1）技术层面：在现有声学技术平台基础上加大对电子产品软件和声学信号处理算法等方面的研发力度。公司着力攻克基础材料和关键零部件的技术难关，坚持市场导向、企业主体和产学研紧密结合的理念及模式，不断完善自主研发体系，提升技术水平。

　　（2）服务层面：公司通过销售与服务网络的构建，在为客户提供本地化服务的同时，与代表全球先进技术和前沿产品需求的客户进行对接，及时把握行业热点技术动态、整车厂不断更新的设计理念，创新公司产品设计方案，进一步提升公司的产品认可度和竞争力。

　　领先的技术优势和日趋完善的全球交付能力，保证了公司在新客户的开发和原有客户关系的维系上的可持续性，公司不断积累优质的客户资源，行业地位得以持续提升。

　　问：通常来说，车厂会将扬声器和功放发包给一家供应商吗？

　　答：分开供应和统一供应都有。统一供应会更好，因为通过为客户设计适合的整车音响系统方案，可以最大限度减少客户在设计、装车、调音等过程中可能出现协调性、一致性、稳定性等多方面的问题。

　　问：未来产能有何规划？

　　答：公司结合募投项目与业务发展的需求，2025产能目标：扬声器一亿只；功放150-200万台。

　　问：消费类电子进入车载音响的难度？

　　答：由于车舱环境的特殊性，车载功放与消费类功放相比在多个方面提出更高的要求，技术门槛较高：（1）车舱环境的复杂性使得车载功放需要通过更严格的温度、湿度、振动、防水防尘等环境测试；（2）车舱空间的有限性使得车载功放需要更小的体积及更高的功能集成度；（3）车内电子模块的日益增多使得车载功放需要更高的抗电磁干扰能力；（4）新能源汽车的续航要求使得车载功放需要更高的工作效率。

　　问：调音技术储备情况？

　　答：公司拥有车载音响系统调音的核心技术，可通过软、硬件手段提高系统声音还原的准确性。（1）自主开发调音算法、软件及完整的测试及音效评审体系，借助多麦克风测试系统实现精准的声学信号采集并对扬声器在声场、频率均衡及大信号等方面的表现进行测试评估；（2）公司拥有一支专业的调音工程师队伍，曾接受系统的听音培训，拥有丰富的调音经验，可对声场进行精确评价并在调音过程中克服听觉适应，最终使系统呈现更优质的声音表现；（3）依托在扬声器领域深厚的技术积累，在音响系统其余硬件参数既定的情况下，公司具备将声音评价与扬声器的材料、结构等方面进行联系，通过调整扬声器的设计最终实现音响系统的高保真还原的能力。

　　问：车载音响调音软件的研发进度？

　　答：基于已有的扬声器和功放产品技术，公司也在进一步开发软件算法和调音算法，目前公司正积极开发多种软件音效模式，满足不同群体的驾车体验。希望通过硬件供应与调音软件一体化，附加服务增值，提高市场竞争能力，并且为客户设计适合的整车音响系统方案，最大限度减少在装车、调音等过程中可能出现一些的问题。

　　问：关于声学系统，传统车厂会向新势力造车学习吗？

　　答：受益于宏观经济的持续快速发展和生活水平的日益提高，购车者对于汽车的消费体验已不再仅局限于汽车的基础功能，针对汽车娱乐功能的体验成为影响购车者消费趋向的重要因素。声学系统作为汽车内部提升驾车体验的重要部件，整体呈现高端化的发展趋势。传统燃油车要想与新能源汽车同台竞技，必然要寻求新的卖点。不排除向新能源汽车看齐，整体提升汽车音效系统的可能。

　　问：是否考虑员工激励？

　　答：目前在规划中。

　　问：苏州疫情是否影响到公司的正常经营活动？

　　答：目前公司生产经营正常，疫情影响比较有限。政府高度重视疫情防控，安排在苏人员多轮系统核酸检测，控制成效显著;

　　苏州上声电子股份有限公司致力于运用声学技术提升驾车体验，是国内技术领先的汽车声学产品方案供应商，已融入国内外众多知名汽车制造厂商的同步开发体系。公司拥有声学产品、系统方案及相关算法的研发设计能力，产品主要涵盖车载扬声器系统、车载功放及AVAS，能够为客户提供全面的产品解决方案。公司较早实现了车载扬声器的国产化配套，通过持续的自主创新，已具备较强的国际市场竞争能力。根据国际汽车制造协会（OICA）2019年数据测算，公司车载扬声器在全球乘用车及轻型商用车市场的占有率为12.10%。

　　调研参与机构详情如下：

参与单位名称参与单位类别参与人员姓名万家基金基金公司欧子辰上投摩根基金基金公司李德辉、臧云飞、薛晓敏上海原泽私募基金基金公司王蒙上银基金基金公司施敏佳东吴基金管理基金公司丁戈、张浩佳东方基金基金公司李瑞中信保诚基金基金公司谢志民中欧基金基金公司李帅、钟鸣中银基金基金公司裔汶锦交银施罗德基金基金公司孙婕衎信达澳银基金公司冯明远、童昌希光大保德信基金基金公司林晓枫兴业基金基金公司代鹏举、廖欢欢、蒋丽丝农银汇理基金公司左腾飞创金合信基金基金公司寸思敏前海联合基金基金公司唐皓、张磊华商基金基金公司王毅文、童立、高兵华夏基金基金公司高翔华富基金基金公司陈奇、陈派卿华泰保兴基金基金公司赵健南方基金基金公司吴超、章晖、罗皓、陈麟瓒博时基金基金公司曾鹏、程沅、虞志豪、贺宝华嘉实基金基金公司张昊、彭民、王宇恒、王贵重、谢泽林、鲍扬国寿安保基金公司闫阳国投瑞银基金基金公司吴默村、马柯国泰基金基金公司智健、杨飞、林小聪、饶玉涵国联安基金基金公司徐志华大成基金基金公司李巍宇、王瀚佑宝盈基金基金公司朱建明富国基金基金公司孙权、安志鹏、肖威兵尚正基金基金公司石竟成工银瑞信基金基金公司甘宗卫平安基金基金公司莫艽、黄维德邦基金基金公司王乐琛招商基金基金公司贾仁栋、钟贇新华基金基金公司周晓东易方达基金基金公司李鹏南景顺长城基金公司张庆泽民生加银基金基金公司孙伟、金耀泰达宏利基金基金公司赖庆鑫浙商基金基金公司柴明浦银安盛基金基金公司华冉晨、褚艳辉海富通基金基金公司卫书根、宫衍海、杨宁嘉、王振敖、白晓兰瑞达基金基金公司雍秉霖睿远基金基金公司苏勃瑞西部利得基金基金公司林静诚通基金基金公司刘博诺德基金基金公司阎安琪金信基金基金公司吴清宇银华基金基金公司方建银河基金基金公司冯敏长城基金基金公司廖瀚博、张坚、杨维维、陈良栋长盛基金基金公司张君平颢升基金基金公司魏利宇鸿盛基金基金公司吴斌斌鹏华基金基金公司贺宁CICC证券公司任丹霖、陈文博、隋诗华东方证券证券公司姜雪晴中信证券证券公司完颜许健、程骥腾中山证券证券公司刘文婷中金公司证券公司李辰、荆文娟、袁牧、钱艳洁中银国际证券公司张岩松信达证券证券公司朱振坤兴业证券证券公司王俊华西证券证券公司崔琰、王旭冉国元证券证券公司张晋、欧阳仕华、闵晓平天风自营证券公司甘力山西证券证券公司张宇滨广发证券证券公司于洋招商证券证券公司何怀志申万宏源证券证券公司张立平申港证券证券公司翁佳丽西部自营证券公司翟伟财通证券证券公司张苏长江证券证券公司童松上海鼎锋资管阳光私募机构田超丹羿投资阳光私募机构朱亮、龚海刚凯丰投资阳光私募机构王东升博笃投资阳光私募机构叶秉喜吉富创投阳光私募机构陈剑锋同犇投资阳光私募机构余思颖、林烈雄、王鹏名禹资产阳光私募机构王友红大朴资产阳光私募机构马迪季胜投资阳光私募机构王启雯宽远资产阳光私募机构王修尚诚投资阳光私募机构杜新正、黄向前建信基金阳光私募机构黄子凌敦和资管阳光私募机构章宏帆易同投资阳光私募机构党开宇景泰利丰资管阳光私募机构吕伟志汉和资本阳光私募机构刘含汐泰投资阳光私募机构董函清和泉资本阳光私募机构柳超然清水源阳光私募机构吴伟溪牛投资阳光私募机构卢梓豪潼骁投资阳光私募机构岑旖相聚资本阳光私募机构龙耀华高信百诺投资阳光私募机构刘延波中意资产保险公司高兰君人保资产保险公司汤祺华夏久盈保险公司赵佳华泰资管保险公司万静茹、朱旭光大家保险保险公司范明月、郭琳太平保险资管保险公司秦媛媛平安资管保险公司丁泓元、徐进、王晶新华养老保险保险公司邱颖昆仑保险资管保险公司周志鹏泰康资产保险公司王敬、颜媛财信吉祥人寿保险公司袁子扬长城财富保险资管保险公司姜悦长江养老保险保险公司李卉APS ASSET MANAGEMENT PTE LTD海外机构刘洁CIF Asset Management海外机构Winston FANGCLOUDALPHA MASTER FUND海外机构Liu ChangFIRST BEIJING FIRST CHINA(Grouped)海外机构沈镇棋Fuh Hwa海外机构Ivan DUGAAM海外机构Yuki YouHao Capital Management Limited海外机构Li MaxHeadwater海外机构Zhixiang SuJK Capital Management Ltd.海外机构CeciliaKing tower Asset Management Co.海外机构Weizhi LVKnight investment海外机构刘淼Management Co.,Ltd海外机构刘濯宇T.Rowe Price Eric Yuan MIGHTY DIVINE海外机构Liu HongGREENWOODS ASSET其他钱炳上海国际信托其他陆方上海执云资管其他程金龙上海煜德投资其他李昊上海申九资管其他温晓上海电气集团其他符涓涓上海睿扬投资其他杨扬上海睿浦实业其他郭红上海赋格投资其他张东东、朱明瑞上海通怡投资其他戴炯瀚上海雷根资管其他李峥嵘东证资管其他沈高翔、王延飞、魏刚个人其他伍旋、柳文渊、邓召明、陶涛中兴汉广(北京)投资其他黄能中银资管其他李娜中际通其他卢源佛山东盈投资其他皮熙龙农银理财其他阮欣怡准锦投资其他戴德舜前海精至资管其他黄敏南方天辰其他杨楠森厦门双泓元投资其他王剑彬和谐汇其他云南国华兴益资产其他刘旭明圣耀投资其他杨皓天谋投资其他尹宏伟安和投资其他王珏工银安盛资管其他李鹏飞微明恒远其他Bian Dali德邦资管其他白宇、韩伟琪慎知资产其他余海丰、刘静远拓璞基金其他俞海海招银理财其他莫威格汇升投资其他周丽、张攀浙江善渊资管其他唐聪珠海横琴长乐汇资管其他张辰权禹田资本其他崔凯、张宇禾永投资管理(北京)其他焦云私享投资其他曾洁美的-盈峰资本其他马甜华聚鸣投资其他郭宣宏肇万资产其他崔磊胤胜投资其他杨藻、王潇臻宜投资其他蒋建伟观富(北京)资管其他李朋凯财通资管其他周奕涛、李晶进化论资产其他洪翔长江资管其他吴启芸、张剑鑫、诸勤秒鼎泰资本其他吴思伟

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上声电子股票行情：

（诊股日期：2022-03-03）

● 短期趋势：弱势下跌过程中，可逢高卖出，暂不考虑买进。

● 中期趋势：已发现中线买入信号。

● 长期趋势：迄今为止，共11家主力机构，持仓量总计275.31万股，占流通A股8.46%

综合诊断：上声电子近期的平均成本为45.49元，股价在成本上方运行。空头行情中，目前正处于反弹阶段，投资者可适当关注。已发现中线买入信号。该股资金方面受到市场关注，多方势头较强。该公司运营状况尚可，多数机构认为该股长期投资价值较高，投资者可加强关注。