今日，市场出现了明显的高标股退潮的走势，一批短期涨幅较大的题材股纷纷在午后出现大幅跳水走势，显然对于本就脆弱的人气造成影响。目前阶段，市场主要还是围绕能源、粮食、疫情相关的一些基础性行业扩散开进行炒作，而机构重仓的新能源、消费等不断走出新低表现，这值得投资者们深思。在目前的全球复杂的大环境下，守住底线可能比拓展进取更值得关注。
接下来，我们来分析一下煤炭细分产业的龙头-陕西煤业
先来看看公司相关的行业背景情况
1、双碳目标制约煤炭供给，资源丰富优势彰显：从二氧化碳排放来源看，我国能源相关二氧化碳排放占全国二氧化碳排放总量的近 90%，其中煤炭、石油、天然气排放占比分别为 76.6%、17.0%、6.4%。毋庸置疑，煤炭作为高碳能源，控制煤炭消费总量、降低煤炭消费强度，是碳减排的重中之重。未来十年，可再生能源替代将由增量替代逐步向存量替代演进，煤炭消费量也将进入峰值平台区，而后逐步下降。依据《20210605-信达证券-信达证券煤炭产能趋势深度研究》的测算，2016 年以来国家核准的煤矿产能呈现明显的下滑趋势。展望十四五，在碳中和碳达峰背景下，煤炭新增供给，或将进一步受到限制。
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2、煤炭价格大幅上涨，高卡动力煤价格涨幅领先：短期来看，受供需时段性错配及一些阶段性、季节性因素的影响，市场煤价经历了较大波动。2021 年以来秦皇岛动力末煤平仓价(5500Q)最高价 1010.0 元/吨，打破了近十年来的煤价记录，最低价 566.0 元/吨，振达到 444.0 元/吨，波动程度剧烈。现货价格中枢水平已经由 2020 年的 571 元/吨，攀升至 2021 年的 808元(截止 2021/08/30)，大幅增长 41.52%。具体来看，高卡动力煤相较低卡动力煤价格涨幅领先。在碳中和与碳达峰目标指引下，伴随国家生态文明建设，火力发电对节能、环保的要求愈加严苛，燃煤机组对煤炭的品质要求也越来越高。对于高卡低硫动力煤而言，其低硫、低磷、低灰以及高发热量属性，排放水平更低，市场竞争力更强。
再来看一下公司的基本面有哪些看点：
个股三分钟显示，公司营业收入同比增长，主要是因为公司贸易煤销售继续发力，提升公司收入规模；公司归母净利润同比增长，主要系公司营业规模增长及煤价上涨提升增厚公司业绩。
1、陕西煤业（601225）(15.3，0.13%，20)煤炭储量丰富，测算可采年限超过 50 年：截至 2020 年底，公司煤炭保有资源量159.52 亿吨，可采储量 96.61 亿吨，依据 13205 万吨的核定产能，考虑储量备用系数 1.4，则公司煤炭资源可供开采约 52 年，具备类永续经营属性。此外，陕西煤业(15.3，0.13%，20) 2008 年成立，2014 年实现 A 股上市，体内矿井建设时间整体比较晚，公司参控股的 18 座矿井规模都在100 万吨以上，基本属于国家先进、优质产能矿井。其中，包括红柳林矿、张家峁矿、黄陵二号矿、建新矿、孙家岔矿、韩家湾矿等 12 对矿井达到国家一级安全生产标准化矿井。较高的矿井安全生产等级，有效规避安全生产事件的发生，可以最大限度地保障产能的释放。
2、低估值、 高股息，配置价值渐强：公司已有高股息承诺， 据公司此前股东回报规划，2020-2022 年每年以现金方式分配不少于当年可供分配利润的40%， 且金额不低于 40 亿元。 按公司 2021 年预测净利润估算，分红规模 83.6 亿元以上，以当前市值计股息率可达 5.86%以上。 在煤价中枢显著上移的背景下， 公司丰厚分红有望维持，作为低估值、高股息的重点标的，配置价值渐强。
● 短期趋势：强势上涨过程中，可逢低买进，暂不考虑做空。
● 中期趋势：有加速上涨趋势。
● 长期趋势：迄今为止，共88家主力机构，持仓量总计2.45亿股，占流通A股2.53%
综合诊断：陕西煤业近期的平均成本为15.35元，股价在成本下方运行。多头行情中，并且有加速上涨趋势。该公司运营状况尚可，多数机构认为该股长期投资价值较高，投资者可加强关注。
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