神州数码：千亿俱乐部的新星，数字化中国的探索者、实践者和赋能者

　　4月1日，神州数码（000034）（000034，SZ）2021年年报沟通会的次日，股价涨幅5.34%，盘中一度逼近涨停。从近期股价走势来看，随着去年业绩的复盘以及战略方向的解读，神州数码吸引了市场的极大关注。

　　在过去一年，神州数码的业绩实现了历史性突破，营收迈入千亿俱乐部。其中，云计算及数字化转型业务保持高速增长，同比上涨46%；自主品牌业务收入加速突破，同比增长127%。此外，2021年神州数码累计研发投入2.4亿元，同比增长32%。

　　自2017年启动以MSP为核心进行云战略转型以来，神州数码在云业务上的长足发展有目共睹。这不仅得益于其自身，也得益于云技术及市场的应用扩大。眼下，云原生技术正逐步成熟和加速落地，一场新的技术范式引领的产业变革已酝酿启幕。

　　云原生将成为企业数字化转型的基础能力——正是洞见了这一趋势及机遇，神州数码开启“数云融合”战略布局，在云原生、数据原生的领域构建其核心的产品，以成为“领先的数字化转型合作伙伴”。

　　跻身千亿俱乐部

　　云计算及数字化转型业务起飞

　　根据年报，神州数码2021年全年营收1223.85亿元，同比上涨32.94%，成功跻身“千亿俱乐部”。扣非净利润6.72亿元，同比增长3.14%。“业绩超出市场预期。”券商研报点评道。

　　其中，云计算及数字化转型业务实现营业收入38.85亿元，同比增长45.71%；自主品牌业务实现营业收入16.50亿元，同比增长126.86%；IT分销和增值业务实现营业收入1168.38亿元，同比增长31.79%。

　　神州数码集团财务总监陈振坤在3月31日下午的业绩交流会上介绍，从整体运营效率表现来看，神州数码2021年的库存周转优化了4.5天，应收账款优化了5.3天。得益于两项重要资产持续优化，在整体收入增长33%的情况下，公司的资金效率进一步优化，使得其整体的业务更加稳健、健康，整体净资产回报也得到了持续提升。

　　业绩创下历史新高，高速增长的云计算及数字化转型业务功不可没。报告期内，该板块业务实现收入38.8亿元，同比增长46%。

　　其中，云转售业务（ACG）收入34.4亿元，同比增长45%。2021年，神州数码完成了对全球主流公有云厂商的全面覆盖。除了在阿里、华为、微软、AWS、腾讯等核心公有云上再获业绩突破及更多的能力认证，战略投资方面，神州数码完成对Gopomelo60%股权的收购，该公司是Google Cloud和Facebook在东南亚的合作伙伴，至此，神州数码也成为了国内极少数能够完成全球前五大公有云布局的企业。

　　2021年，神州数码云管理服务及数字化转型解决方案业务（MSP+ISV）收入4.5亿元，同比增长54%。

　　凭借卓越的云管理服务能力，报告期内，神州数码入选了Forrester首份《中国云迁移、现代化和管理服务报告》，以及信通院发布的首份《混合云产业全景图》。“可以说，这是MSP业务根植沃土蓄力成长的一年。”神州数码首席战略官、云业务集团负责人王冰峰概括。

　　ISV业务方面，神州数码先后发布数据安全全生命周期产品布局、Jarvis人工智能知识引擎、升级Bluenic新功能，围绕视频云产品进行针对性的开发和产品整合，融合云原生技术、独特的数据算法、更全面的数据安全能力和基于场景的应用服务。

　　此外，在过去一年中，神州数码的自主品牌和信创布局不断得到市场认可：自主品牌业务在去年增长了127%，信创相关业务在2021年增长了236%。

　　云2.0时代构建新引擎

　　神州数码启动“数云融合”

　　神州数码的战略逻辑演进不难理解，神州数码的壮大，得益于国家的数字化进程。

　　“神州数码成立的时候就以‘数字中国’为名(神州数码英文名称：Digital China)，从那时候开始，我们就以成为数字化中国的探索者、实践者和赋能者为使命，立志通过‘数字化中国’助力实现中华民族的伟大复兴。”2021年，神州数码上市20周年庆典上，掌舵者郭为再次阐述神州数码的初心。

　　近年来，数字经济愈加繁荣。而在此过程中，大数据体系也不断完善——此前的大数据是关注海量数据（603138）的存储、分析、使用，随着技术的发展，当前已主要关注数据治理、大数据分析以及数据的安全传输等关键环节，大数据的应用及使用日渐深入和广泛。

　　云计算的技术及应用也持续成熟，其中，云原生自2019年逐步普及，2020年全面应用，被认为是数字经济时代最核心的颠覆性技术。

　　“从云计算到云原生是技术范式的颠覆，意味着一个以云为核心的新型计算体系结构正在形成。以云原生为核心的通用技术不但是目前人类社会数据处理成本极低的基础设施，同时也极大地提高了企业在获取、处理、传递、存储、分析以及利用数据过程中的效率。”郭为在2021年年报的董事长致辞中阐述道。

　　“云计算1.0时代，云在业务层面是资源，云计算2.0时代，云原生出现了，其业务本质是‘敏捷’。”神州数码集团技术总监李刚介绍，通过云原生，企业可以实现快速试错、扩展、收缩等，对提升效率有着重要的意义。

　　IDC近期发布的一份关于云原生的白皮书中提到，采用云原生技术的中国企业已有接近50%将云原生技术应用到生产环境的核心和次核心系统，83%的企业在未来两年会持续加大对云原生的投入。同时IDC也预测2024年新增的生产级云原生应用在新应用中的占比，将增长到60%。客户正在全面地转向云原生，云原生会变成企业数字化转型的基础能力。

　　由此，神州数码提出“数云融合”战略。“数云融合是数字经济的特征，数据是资产，生产要素的组合依赖于技术范式，云就是数字经济时代的技术范式，二者结合才会产生新经济。”郭为阐述战略内涵时表示。

　　提出“数云融合”战略的背后，是神州数码自2017年以来对数据及云两个维度的持续发力，构建了能力和资源的护城河。而随着新战略的落地，神州数码的服务能力将从渠道向伙伴靠近，也将提供更为复合和个性化的深度解决方案。

　　神州数码将自己的新价值定位为“领先的数字化转型合作伙伴”，在数字化图卷徐徐展开的过程中，它没有安于服务商的角色，而是希望成为带动者或者赋能者。2022年，或许值得期待的是，在新的战略下，神州数码将探索出怎样的业务边界及业绩增量？人类社会百年来的实践屡屡复述着相同的道理——技术范式对数字化的颠覆，也将为弄潮者带来马太效应。

　　（本文不构成任何投资建议，信息披露内容以公司公告为准。投资者据此操作，风险自担。）

神州数码股票行情：

● 短期趋势：该股进入多头行情中，股价短线上涨概率较大。

● 中期趋势：正处于反弹阶段。

● 长期趋势：迄今为止，共41家主力机构，持仓量总计1.17亿股，占流通A股21.63%