亿嘉和获160家机构调研：我们的产品主要是围绕客户固定资产的智能运维开展的（附调研问答）

　　亿嘉和（603666）4月3日发布投资者关系活动记录表，公司于2022年3月24日接受160家机构单位调研，机构类型为QFII、保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。

　　投资者关系活动主要内容介绍：

　　一、向机构介绍公司的基本信息、产品信息、业务版块、经营理念等情况亿嘉和定位于特种机器人公司，面向电力、消防、轨道交通、石油石化等各个行业进行智能机器人的研发、制造和推广应用。

　　公司当前有4个业务板块：作业机器人板块、消防机器人板块、巡检机器人板块以及数字化解决方案板块。公司从2014年开始研发巡检机器人，推出了系列化巡检产品，2018年上市后加大了研发投入，推出了作业机器人、消防机器人和数字化板块，近几年在业务上均持续保持高速增长。

　　近年来随着电网数字化智能化投资加速，公司在智能运维领域和客户一起做了很多创新，包括作业机器人、消防机器人等都是和客户研讨需求调研、产品定义，再开展产品研发、小规模试点推广，最终形成规模营收。

　　我们认为机器人和智能运维领域还是在起步阶段，公司做了大量的产品、技术创新，目前还没有与我们的产品版块和技术完全相同或者对标的企业，公司在行业内目前处于领跑位置。所以我们非常重视产品创新，2020年营收接近15%用来投入研发。公司在南京、深圳分别设立了南京研发中心、深圳研究院。南京研发中心专注于当前的产品开发和交付；深圳研究院专注于新技术、平台及技术、孵化产品的研究和开发。研究和开发独立的模式为公司提供了持续的的产品研发pipeline和技术护城河，成为公司持续高速增长的发动机。

　　交流环节：

　　问：公司巡检机器人产品与市场上的巡检摄像头是否构成竞品关系？

　　答：公司巡检机器人产品与巡检摄像头具有较大的区别，我们认为不属于竞品关系。

　　巡检摄像头是通过视觉技术对固定点位进行实时监控，使用过程中很多需要无人机等方式来配合完成巡检工作。

　　公司巡检机器人能实现自主巡检，除了传统的巡检功能外，还能完成其他工作任务。比如公司室内巡检机器人A200搭载有可见光相机、红外相机和局放传感器，可同时完成红外、局放及表计识别等带电检测任务，全面替代人工实现远程例行巡查，或是在事故和特殊情况下实现特巡和定制性巡检；室内巡检机器人SA200，在A200基础上，还配置了人脸识别及温湿度检测功能；室内轮式巡检机器人SI100，则无需搭建运行轨道，可实时自适应地图构建并自主行走，具备图像识别、局放检测、红外测温、噪声检测和SF6气体检测等核心功能，并可自主采集数据、避障、充电等，替代人工实现远程巡检。

　　问：公司作业机器人主要解决的问题有哪些？

　　答：一是解决人员安全性问题，使操作人员远离危险环境，保障人员安全；二是减轻操作人员劳动强度，提高带电作业工作效率和精度；三是解决供电可靠性问题，通过带电作业减少停电事故及次数，提升供电可靠性。

　　问：未来3-5年内，公司将如何实现可持续发展？

　　答：首先，公司非常重视研发资源的投入，研究和开发独立的模式为公司提供了持续的产品研发pipeline和技术护城河，成为公司持续高速增长的发动机；

　　其次，公司将通过不断推出新的产品，丰富产品系列，优化提升技术水平，力求不断发现、解决客户新的痛点问题，来寻找新的增长点，实现公司持续发展；第三，行业拓展方面，公司将立足于电网行业和客户，同步向电网外的行业，如轨道交通、发电、石油石化等新行业拓展；第四，区域拓展方面，公司也将利用江浙等经济发达地区的推广及应用经验，持续提升华东地区外其他区域的覆盖率。

　　问：2019年至2020年期间，公司在浙江市场的拓展情况良好的原因？

　　答：这是新产品给公司带来的契机。公司带电作业机器人产品目前在国内没有对标产品。该产品在浙江市场的应用推广，为浙江客户对公司及公司产品的深入了解提供了机会，而在带电作业机器人产品推广、应用过程中，也帮助我们同步推广公司其他产品。

　　问：怎么看公司几类产品未来的发展情况？

　　答：一款新产品推出后，可能会经历试用、验收验证、使用验证等不同阶段，而公司每款产品研发推出的时间不一样，根据项目的不同，所需要历经的过程以及目前所处的阶段均不一样。因此，根据产品的推出时间、适用场景、应用效果、市场反馈等不同情况，公司各类产品的发展会呈现一个动态变化的过程。

　　问：公司核心的竞争要素？

　　答：机器人是技术门槛比较高的行业，我们认为这个赛道是属于研发高投入的赛道，只有保持一定的研发资源投入，才能持续引进业界高端核心技术人才和研发管理人才，产品和技术迭代的速度才能跟上，产品和技术实力才会持续提升。

　　因此，在研究和开发独立的管理模式下，保持持续且稳定的研发高投入，是公司持续发展的发动机，推动公司核心竞争力不断提升。

　　问：公司在对电网和非电网行业进行拓展时，有什么区别么？

　　答：我们的产品主要是围绕客户固定资产的智能运维开展的，电网与非电网行业虽然不一样，但无论是电网、还是发电或轨道交通行业，都有如下几个主要共同点：有大量的基建投资、人员编制有限、人员安全问题亟待解决。另外，我们的产品适用场景也基本相同，除少量特殊情况下客户会对产品有定制化需求外，公司提供的产品是通用的。公司的室内操作机器人，更是旨在面向多行业多场景应用的一款操作类机器人。因此，公司针对不同客户和不同行业进行拓展，在产品上是具有一定共通性的。

　　问：公司引进的技术人才主要涉及哪些学科或专业？

　　答：机器人本身包括软件和硬件，机器人技术涉及的研究范畴也很复杂，包括语言处理、知识表现、智能搜索、推理、规划、机器学习、感知、逻辑程序设计、人类思维方式等多领域，所以它属于复杂的交叉学科。因此，我们并不会限定某个领域或者某个专业的人才。公司在南京、深圳分别设有研发中心，也是希望能覆盖长三角和珠三角城市群的各类高端人才。

　　问：影响公司产品在华东地区外其他区域铺量的因素？

　　答：第一，经济因素，相较于华东地区，其他地区的经济水平相对低一些，加上近年新冠肺炎疫情，对电网投资经营有一定影响；第二，电网智能化产品在华东地区应用较早，相较于其他地区对此类产品的认知和理解深入一些；第三，公司位于华东地区，在客户需求、应用对接上有天然的地域优势。我们认为智能化是大的趋势，我们的产品在经济发达地区的应用经验，也会在体系内外形成案例，从而帮助我们扩大产品的影响力。另一方面，公司也会积极主动地进行行业和区域的拓展，持续提升华东地区外其他区域的覆盖率;

　　亿嘉和科技股份有限公司主营业务特种机器人产品的研发、生产、销售及相关服务。目前公司主要产品有巡检类机器人、带电作业机器人、室内巡检操作机器人、消防机器人等产品。公司室外巡检机器人、室内巡检机器人、带电作业机器人等产品，均已多次迭代升级，产品的整体稳定性、功能优越性、环境适应性等方面不断突破，综合能力已达国内较为领先水平。

　　调研参与机构详情如下：

参与单位名称参与单位类别参与人员姓名东吴基金管理有限公司基金公司--东海基金基金公司--中原英石基金管理有限公司基金公司--中海基金基金公司--中航基金管理有限公司基金公司--中银基金基金公司--信诚基金基金公司--光大保德信基金公司--兴银基金基金公司--创金合信基金公司--华安基金基金公司--南方基金基金公司--博时基金基金公司--嘉实基金基金公司--国寿安保基金公司--国泰基金基金公司--太平基金基金公司--工银瑞信基金公司--德邦基金基金公司--招商基金基金公司--新华基金管理股份有限公司基金公司--景顺长城基金管理有限公司基金公司--永赢基金管理有限公司基金公司--泰达宏利基金管理有限公司基金公司--海南容光私募基金管理中心(有限合伙)基金公司--百嘉基金基金公司--西部利得基金管理有限公司基金公司--长信基金管理有限责任公司基金公司--长盛基金基金公司--东北证券自营证券公司--东方自营证券公司--东方证券证券公司--东方证券投资总部证券公司--中信证券公司--中信证券权益投资部证券公司--中信里昂证券公司--中金公司证券公司--中银证券证券公司--光大证券研究所证券公司--华融自营证券公司--南京证券股份有限公司证券公司--南京证券自营证券公司--国元证券证券公司--国海证券证券公司--安信证券股份有限公司证券公司--浙商证券证券公司--海通证券证券公司--申万宏源证券股份有限公司证券公司--英大证券自营部证券公司--西部证券(自营)证券公司--财通证券公司--上海世诚投资管理有限公司阳光私募机构--上海从容投资管理有限公司阳光私募机构--上海呈瑞投资管理有限公司阳光私募机构--上海域秀资本管理有限公司阳光私募机构--上海少薮派投资管理有限公司阳光私募机构--上海林孚投资管理合伙企业阳光私募机构--上海申银万国证券研究所有限公司阳光私募机构--上海紫阁投资管理有限公司阳光私募机构--健顺投资阳光私募机构--凯石基金阳光私募机构--华夏财富创新投资管理有限公司阳光私募机构--奕金安投资阳光私募机构--尚雅投资阳光私募机构--广东宝新资产管理有限公司阳光私募机构--广州玄元投资阳光私募机构--惠理基金阳光私募机构--易同投资阳光私募机构--易知(北京)投资有限责任公司阳光私募机构--朱雀基金阳光私募机构--杭州晟维资产管理有限公司阳光私募机构--涌贝资产阳光私募机构--深圳市翼虎投资管理有限公司阳光私募机构--深圳市老鹰投资管理有限公司阳光私募机构--源乐晟阳光私募机构--理成资产阳光私募机构--瑞华控股阳光私募机构--瑞锐投资管理咨询(上海)有限公司阳光私募机构--领骥资本阳光私募机构--高毅资产阳光私募机构--中国人保保险公司--中国人保资产管理有限公司保险公司--中意资产保险公司--信泰人寿保险资产管理中心保险公司--光大证券资管保险公司--国华人寿保险股份有限公司保险公司--太平资产保险公司--新华资产管理股份有限公司保险公司--长江养老保险公司--阳光保险保险公司--AM One海外机构--Brilliance capital海外机构--Dalton海外机构--Goldstream Capital海外机构--Lazard Asset Mgmt海外机构--LMR海外机构--Marshall Wace Asia Limited海外机构--Matthews Asia海外机构--May Flower海外机构--Millennium海外机构--Nekton Capital海外机构--PAG Polymer海外机构--REGENTS CAPITAL海外机构--TT International海外机构--UBS海外机构--中信资本海外机构--安联投资海外机构--摩根大通海外机构--麦格里证券海外机构--富达基金QFII--MCL Corp其他--Platinum Asset Mgmt其他--Polymer其他--value partner----Wellington Mgmt其他--三一國際發展有限公司----上海博昱私募基金管理有限公司----上海大威德投资其他--上海留仁资产管理有限公司其他--上海紫阁其他--东方证券资产管理有限公司其他--中融国际信托有限公司其他--中银国际证券资产管理部其他--中银资管其他--元兹投资其他--兴业信托资产管理部其他--兴全其他--华夏久盈资产管理有限公司其他--华宝信托有限责任公司其他--华福证券有限责任公司投资管理总部其他--和谐汇一资产管理有限公司其他--国华兴益资管其他--国投瑞银上海其他--宏利保险资产管理公司----山西焦煤运城盐化其他--广州市融贤投资管理有限公司----广州昭时投资合伙企业其他--招商理财其他--时机资本其他--杭州波粒二象资产管理有限公司其他--杭银理财其他--正心谷其他--沣杨资产管理有限公司其他--泰信其他--海之帆投资其他--深圳市尚城资产有限责任公司其他--深圳市景泰利丰资产管理有限公司其他--深圳市青禾投资管理有限公司----湖南省财信信托有限责任公司其他--申万宏源研究所其他--盛镛资本其他--睿新(北京)资产管理有限公司其他--福建泽源资产其他--第一北京其他--红塔证券资管其他--聆泽投资其他--西安瀑布资产管理有限公司其他--财通证券股份有限公司投资管理部其他--金库资本其他--长江资管其他--

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亿嘉和股票行情：

（诊股日期：2022-04-06）

● 短期趋势：前期的强势行情已经结束，投资者及时卖出股票为为宜。

● 中期趋势：正处于反弹阶段。

● 长期趋势：迄今为止，共119家主力机构，持仓量总计2484.75万股，占流通A股12.90%

综合诊断：亿嘉和近期的平均成本为57.52元，股价在成本下方运行。空头行情中，目前正处于反弹阶段，投资者可适当关注。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况尚可，多数机构认为该股长期投资价值较高，投资者可加强关注。