云南取消隆基优惠电价只是开始，企业用电如何“锁价”

　　 记者 高歌 4月6日，隆基绿能科技股份有限公司（601012.SH,以下简称“隆基股份（601012）”）发布公告称，于 2022年4月1日收到的《云南省发展和改革委员会关于明确隆基绿能科技股份有限公司有关用电价格的函》（云发改产业函[2022]103 号）显示，根据国家有关部门清理优惠电价政策的要求，取消公司在云南省享有的优惠电价政策和措施，自2021年9月1日起，公司全部用电价格通过电力市场化交易方式形成，直接与电网企业结算。

　　2016年3月10日，隆基股份与云南省人民政府签署了战略合作框架协议，就其在云南省投资建设单晶硅棒硅片、高效电池组件、特色农业光伏电站产业链，带动千亿级单晶光伏产业集群和云南省给予相关优惠政策支持达成合作战略合作意向。

　　在2016年3月12日的公告中，隆基股份写到，云南省作为我国“一带一路”、长江经济带发展战略的重要支点，我国沿边开放的前沿，孟中印缅经济走廊的核心建设区，太阳能资源丰富、水力发电量富足，工业硅产量居国内前列，具备发展高效单晶光伏全产业链得天独厚的条件。双方合作的目标是，“开展全方位合作，带动相关产业共同在云南建设千亿级单晶光伏产业集群”。

　　根据公告，自2016年开始，隆基股份陆续分别与云南省发改委、能源局，云南省保山市人民政府、丽江市人民政府、楚雄彝族自治州人民政府、腾冲市人民政府、曲靖市人民政府等云南省多地签订了项目投资协议，推动上述战略协议的有效落实。截至 2021年末，隆基股份已在云南省形成约67GW 的拉晶产能和57GW 的切片产能，丽江三期年产10GW 单晶硅棒建设项目、曲靖二期年产20GW 单晶硅棒和30GW单晶硅片项目、曲靖年产30GW 单晶电池项目尚未开工或投产。

　　4月6日，隆基股份相关人士对记者表示，公司目前对此不便评论，但在云南投资的背景之一的确是看中了电价优势，对于光伏制造业而言，拉晶产能部分的耗电量也相对较大，当时云南水电弃水现象较为严重，当地政府展开了一轮较大的招商引资，这也是诸多光伏企业陆续在云南投资的原因，但各家企业由于项目的差异收到的优惠政策略有不同，此外也有电解铝这样的耗电量较大的行业。另一个吸引隆基股份在云南开展上述投资的原因是受“用清洁能源生产清洁能源”的理念所趋。

　　通过查询隆基股份2020年企业社会责任报告，隆基股份在云南地区的硅片厂在2018、2019年间生产用电量较大且有明显提升：其中保山隆基、楚雄隆基与丽江隆基的生产耗电量分别为85060135千瓦时、607832663千瓦时；53440200千瓦时、141029491千瓦时以及166249880千瓦时、532448170千瓦时。其中保山隆基所用电力100%为可再生能源电力，其余二者可再生能源占比皆为92%。

　　有关取消优惠电价政策对企业的影响，根据公告，在云南已投产的切片产能占公司总产能的比例约为54%，电费占硅片全工序加工成本比例为15%左右，鉴于其在云南省内的投资项目不能再执行原合作协议中双方约定的电价，将会在一定程度上增加云南省内投资企业的生产成本，对利润会产生一定不利影响。

　　长江电新研报认为，云南优惠电价的调整对于隆基股份本身，影响有限。原因在于执行市场化电价云南地区电价相比全国其他仍然有优势，此前公司享受优惠电价在0.25元/kwh左右，市场化后采用浮动电价，参考云南省220千伏大工业用电平时段电价汛期/平期/枯期电价分别为0.297/0.350/0.420元/kwh。其次是云南仅是隆基股份硅片基地之一，云南基地67GW的拉晶产能和57GW的切片产能，分别占比64%、54%。具体测算而言，汛期/平期/枯期电价对应的成本涨幅分别为0.002/0.004/0.007元/W，90GW出货对应影响利润分别为1.66/3.52/5.99亿元，影响不到4%。另据了解，2022年4月1日收到《云南省发展和改革委员会关于明确隆基绿能科技股份有限公司有关用电价格的函》之前的电价无需追溯。

　　从行业整体情况看，通威股份（600438）（600438.SH）相关人士4月7日对经济观察报记者称，公司并未收到有关电价调整的通知。据悉，通威股份优惠电价与保山市政府合作，保山二期正在积极准备之中。晶澳科技（002459）(002459.SZ)在投资者互动平台表示，“公司在云南曲靖有投资建设拉晶及切片生产基地，电费执行的是市场化电价政策，隆基股份发生的优惠电价政策调整事件对公司没有影响。”

　　4月7日，中国新能源电力投融资联盟秘书长彭澎对记者表示，市场化是大趋势，陆续地优惠电价都会取消，但即便存有此预期，类似云南这样的省份对于用电量比较大的企业来说仍然具备投产一些项目的优势。因为电力市场的价格有高有低，云南取消的是固定的价格。

　　彭澎认为，从2015年电改以来，电价经历了6年的下降，在2021年底占比70%的火电上网电价普涨20%，整体电力成本也会随之上涨。而电价上涨的原因不单是因为煤炭的涨价，未来即便是煤价稳定或者有下降，电价也无法恢复到从前的低水平。因为电力系统在未来20年要实现转型，这个期间要同时保持化石能源系统保供加可再生能源系统替代。过去一套化石能源系统就能完成的任务，现在需要两组人马，成本自然是上升的。

　　政府将无法保证优惠电价，因此电价锁定要靠企业自己。中国新能源电力投融资联盟观点认为，绿电采购是大势所趋，一方面更多的绿电帮助地方政府完成能耗双控、绿电考核和未来的碳排放考核，另一方面用电企业锁定长周期的电力成本，并且尽可能降低成本。整个绿电采购市场的初步建立大约需要3-5年，用电企业可以在这个期间做好准备。

隆基股份股票行情：

● 短期趋势：短期行情可能回暖，可适量买进股票，作短线反弹行情。

● 中期趋势：有加速下跌的趋势。

● 长期趋势：迄今为止，共1781家主力机构，持仓量总计9.73亿股，占流通A股17.97%