据和讯SGI最新评分，沃尔德(688028)2021年四季度获得66分，较三季度有所下滑，但与上年同期持平，全年分值总体而言略逊于2020年。
近日，沃尔德发布2021年度业绩，报告期内，公司实现营业总收入3.26亿元，较上年同期增长34.73%，其中出口实现营业收入8497.22万元，较上年同期增长51.43%；实现毛利率49.22%，较上年同期增长2.25个百分点；归属于母公司所有者的净利润5445万元，较上年同期增长10.02%，归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润4736.62万元，较上年同期增长3.98%。向全体股东每10股派发现金红利1.9元(含税)。
沃尔德专注于超高精密、高精密刀具及超硬材料制品的研发、生产和销售业务，主要产品及服务定位于全球高端刀具市场，同时致力于金刚石功能材料新兴应用领域的产业化。
2021年，沃尔德营业收入较上年同期增长34.73%，其主要原因为：公司下游行业景气度回升，导致应用需求较为旺盛，公司在风电等下游细分应用领域实现了一定的市场突破；公司在国内市场地位进一步得到巩固和提升，在海外疫情得到好转的同时，公司加大了海外业务的推进和市场开拓，进而实现了海外经营业绩的快速增长；随着公司募投项目的建设，产能也得到进一步释放。
核心业务提升，海外业务快速增长
从上面近年公司业绩可以看出，虽然营收净利常年上升，但增速已持续下滑，尤其在2019年、2020年，受到国内外新冠疫情的影响，营收和净利都呈现负增长，直到2021年增速转正，并且营收创出了近几年的最好成绩。
来源：沃尔德2021年年度报告
2021年沃尔德高精密刀具、超高精密刀具、超硬复合材料分别营收1.8、1.0、0.3亿元，分别同比增长42.6%、23.2%、35.0%，三项核心业务均有不同程度提升，高精密刀具增长迅速。
而且从业务结构来看，“高精密刀具”是企业营业收入的主要来源。从上面数据来看，“高精密刀具”营收占比为56.1%，占据总收入的大半份额。
来源：沃尔德2021年年度报告
近两年国外超硬刀具市场需求较大，特别是在新能源汽车领域，沃尔德也在积极拓展海外超硬刀具市场。从上面数据来看，国外业务收入较往年大幅增加，占比达2021年总营收的26%。
公司曾在回复投资者时表示，未来将在欧洲建立仓储中心，在客户集中地投放PCD/PCBN标准品+刀具柜，大幅度缩短交货周期，减少客户报关程序，同时在当地进行本土化服务和市场销售推广，为下一步其他系列的刀具产品出口奠定基础。同时，公司也将布局光伏玻璃切割、航空航天刀具领域，在欧洲筹建子公司，引进国际刀具企业人才加入，扩大刀具的应用场景，这一系列重大的战略决策，或将带动沃尔德实现更加快速的发展。
期间费用率大幅增长，导致利润增速较低
来源：沃尔德2021年年度报告
虽然沃尔德2021年毛利率有所提升，但期间费用也随之大幅增加，主要原因为新品推广造成，且产品多元布局致使人工成本增幅较大。公司营业收入较上年同期增长34.73%，但公司管理费用、销售费用、研发费用较上年同期增加4050.74万元，导致上市公司股东的净利润、扣除非经常性损益的净利润没有实现同比例增长。
研发费用持续增加，多项业务发力
据公司年报，沃尔德研发投入占营业收入的比例较上年同期增加了1.29个百分点，公司研发费用较上同期增加58.22%，主要系拓宽研发项目范围、加大新项目研发投入所致。随着研发投入不断增加，2021年，沃尔德获得国内外专利44项，其中发明专利5项，实用新型专利29项，外观专利10项。
据西南证券(600369)研报分析，沃尔德刀具业务持续布局，培育钻石静待开花。公司是国内超硬切削刀具领军企业，产品竞争力强，在超硬刀具行业需求增加背景下，发展前景良好；硬质合金数控刀片市场规模大，国产替代如火如荼，公司投资建设2800万片硬质合金、金属陶瓷数控刀片产能，将充分受益；此外，公司拟收购3C行业精密刀具企业鑫金泉，完善公司刀具业务布局。目前，培育钻石需求旺盛，产品供不应求，公司利用多年人造金刚石生产经验投资建设20万克拉CVD培育钻石产能，该项目正有序推进。
公司业绩表现尚可，股价持续下挫
沃尔德是科创板首批上市的25家企业之一。上市后其股价一路上行，8月14日涨至历史高点162.08元，相对发行价26.68涨幅超过6倍，在科创板上市公司中表现亮眼。但随后股价却波动下挫，难再风光。截至4月22日收盘报28.02元，已然跌回发行价附近。
沃尔德周K线图
● 短期趋势：该股处于空头行情中，可能有短期反弹。
● 中期趋势：已发现中线卖出信号。
● 长期趋势：迄今为止，共22家主力机构，持仓量总计561.37万股，占流通A股14.62%
综合诊断：沃尔德近期的平均成本为28.40元，股价在成本下方运行。空头行情中，并且有加速下跌的趋势。已发现中线卖出信号。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况尚可，多数机构认为该股长期投资价值较高，投资者可加强关注。
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