子公司业绩速降、商誉减值测试存疑，京蓝科技收年报问询函

　　5月9日，深交所向京蓝科技（000711）下发年报问询函。深交所要求京蓝说明子公司中科鼎实在承诺期满后业绩快速下滑的原因，是否存在通过提前确认收入或延迟确认成本费用方式以规避补偿义务的情形；披露对中科鼎实商誉减值的测试过程与方法；存货跌价准备计提金额是否合理等。

　　4月27日，京蓝科技披露《2021年年度报告》，2021年公司实现营收7.38亿元，同比上年减少36.29%，归属于上市公司股东净利润为-12.75亿元，同比上年减亏45.84%。

　　值得注意的是，京蓝科技已经连续三年收入大幅下滑且持续亏损，财务数据显示，2019~2020年，京蓝科技营收分别为19.01亿元、11.58亿元；归属于上市公司股东净利润为0.37亿元、-23.55亿元。

　　4月27日，京蓝科技也披露了《2022 年第一季度报告》，一季度公司实现营收5921.09万元，上年同期为1.24亿元，同比减少52.16%，归属于上市公司股东净利润为-8758.09万元，上年同期为-8997.8万元，同比略减亏2.66%。

　　大额商誉减值子公司收问询函

　　年报显示，京蓝科技子公司中科鼎实报告期内实现营收6.28亿元、净利润5040.96万元、经营活动现金流量2632.95万元，较上年同期分别下降26.21%、76.81%、81.65%。另外两家子公司京蓝沐禾、北方园林经营业绩亦同比大幅下滑。

　　然而，中科鼎实在2018年~2020年业绩承诺期内，累计实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润4.29亿元，达到承诺业绩的107.15%，其中2020年实现业绩占三年承诺期累计业绩的40.73%。

　　对此，深交所表示，京蓝科技应详细分析说明，中科鼎实在承诺期内业绩精准达标、期满后业绩快速下滑的原因，业绩承诺期内业绩是否真实准确，是否存在通过提前确认收入或延迟确认成本费用等方式以规避补偿义务的情形；另说明京蓝沐禾、北方园林业绩近年来持续下滑的原因，是否存在影响其持续盈利能力的重大风险因素等。

　　截至报告期末，京蓝科技商誉账面原值为21.84亿元，主要来自并购京蓝沐禾、北方园林、中科鼎实股权。其中，于2019年对北方园林全额商誉减值准备1.87亿元、2020年对京蓝沐禾商誉减值准备原值10.64亿元的98%，于2021年对中科鼎实商誉减值准备1.27亿元。

　　深交所表示，京蓝科技需详细披露对中科鼎实相关商誉进行减值测试的过程与方法，并且分析说明中科鼎实相关商誉出现减值迹象的时点及判断依据，报告期及以前年度对其商誉减值准备计提是否合理。

　　另外，报告期内，京蓝科技对存货、应收账款及合同资产分别计提减值准备2.5亿元、1.55亿万元和1.3亿元，主要源于部分项目资金未到位、停工、苗木大面积受损等导致其建设、结算及回款远不如预期。

　　关于应收账款，京蓝科技应收账款期末账面价值12.56亿元，占2021年营收比重的170.19%，应收账款周转率为0.58，同比下降0.13，连续三年下滑，一年以上账龄的应收款项占比超过七成。

　　因此，深交所要求京蓝科技列示报告期末各类存货的减值测试情况，存货跌价准备计提金额是否合理；还要说明应收账款周转率持续下滑的原因，相关坏账准备计提是否合理审慎，是否存在应收账款无法收回需大幅计提坏账准备的情形。

　　实控人列为被执行人、股东陆续减持

　　4月28日，京蓝科技披露了《关于公司及部分子公司被列入失信被执行人的公告》，京蓝科技及子公司京蓝北方、京蓝沐禾、京蓝环境、京蓝生态，还有公司实控人郭绍增，被法院列为失信被执行人，主要涉及原因为违反财务报告、有履行能力而拒不履行生效法律文书确定义务等。

　　京蓝科技称，郭绍增成为被执行人由于为京蓝科技及子公司提供担保而产生连带清偿责任所致，并非个人直接债务。同时，由于公司及子公司资金紧缺导致未能及时偿付银行贷款、施工款等，公司及子公司面临相关的司法诉讼仲裁风险。

　　另外，今年以来，京蓝科技多次发生股东减持事件。

　　4月20日，因在年报披露前三十日违规减持公司股票，京蓝科技副总裁王海东收到深交所的监管函，资料显示，4月1日，王海东通过交易所竞价交易系统减持京蓝科技股票32.03万股，占京蓝科技总股本的0.03%，套现110.50万元。

　　4月7日，京蓝科技发布公告，股东杨树嘉业以集中竞价交易方式减持公司股份1306.67万股，占公司总股本比例为1.28%，本次减持均价为2.88元/股，套现3762.55万元。

　　2月25日，京蓝科技高级管理人员李贵蓉计划以集中竞价方式减持公司股份1.36万股，不超过其所持公司股份总数的25%。

　　2021年12月27日~2022年1月4日期间，京蓝科技股东、公司副总裁乌力吉在二级市场通过竞价交易共计8笔，卖出1020.12万股股份，占公司总股本的0.9965%，减持均价为2.83元/股。

　　股价方面，近三个月以来，京蓝科技呈震荡走弱，自2月11日涨至阶段高点5.28元/股后，于4月27日创阶段新低2.34元/股，此后至今，股价虽有所回升，但距2月11日阶段高点，京蓝科技股价已跌去40%，截至今日收盘，京蓝科技报2.88元/股，最新市值29.48亿元。

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京蓝科技股票行情：

（诊股日期：2022-05-09）

● 短期趋势：该股进入多头行情中，股价短线上涨概率较大。

● 中期趋势：已发现中线买入信号。

● 长期趋势：迄今为止，共9家主力机构，持仓量总计3.84亿股，占流通A股46.81%

综合诊断：京蓝科技近期的平均成本为2.81元，股价在成本上方运行。空头行情中，目前正处于反弹阶段，投资者可适当关注。已发现中线买入信号。今日该股涨停，资金流出量较多，且换手较为活跃，若股价处高位请谨慎。该公司运营状况尚可，暂时未获得多数机构的显著认同，后续可继续关注。