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中国官员和专家周一表示,中国在金融市场开放方面又迈出了重要一步,新宣布的掉期连接将促进海外投资者在境内债券市场的风险管理,并吸引更多外国投资

他们补充说,中国内地与香港之间新的联系机制也将有助于加强香港作为国际金融中心的地位,并加速发展在岸利率衍生品市场

周一,内地和香港的金融监管机构联合推出了掉期连接,这将促进离岸投资者与内地投资者的利率衍生品交易,并将在6个月后生效

此举是为了应对海外投资者日益增长的进入境内衍生品市场的需求,以管理与他们在大陆债券市场不断增加的投资相关的利率风险

官方数据显示,自2017年推出债券连接以来,海外投资者对中国债券的持有量年均增长40%,达到约3.7万亿元(5527.8亿美元),这方便了大陆和海外投资者在彼此的债券市场进行交易

中国央行中国人民银行副行长潘表示,互换连接将帮助投资者管理利率风险,并加强内地和香港金融市场之间的联系

潘说,这还可以巩固香港在离岸人民币交易中的关键作用,反映了中央政府对提升香港国际金融中心地位的重视

渣打银行(Standard Chartered China)副首席执行官兼金融市场主管杨(Wesley Yang)表示:“互换连接将标志着中国债券市场持续开放的又一个重要里程碑。”

杨说,这种联系将为全球投资者在配置人民币计价资产时对冲利率风险提供便利机制

在其初始开发阶段,符合connect条件的衍生品将是利率掉期。在适当的时候,监管机构将提供更多种类的衍生品,并考虑通过connect促进内地投资者参与香港衍生品市场

彭博社(Bloomberg)亚太区负责人李(Li Bing)表示:“虽然掉期主要是作为风险管理和投资组合多样化的工具发挥作用,但这一举措为各种衍生品开辟了重大的新可能性,将释放更多外国投资者参与中国债券市场的热情。”

李补充说,互联互通还为在岸做市商提供了改善服务的机会,并将有助于加强香港作为在岸市场国际门户的独特地位

为了深化内地和香港市场之间的合作,中国人民银行和香港金融管理局周一宣布,他们升级了货币互换协议

该协议已成为无需续签的长期协议,规模从5000亿元扩大到8000亿元,标志着中国人民银行首次签署长期货币互换协议

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