禾川科技获158家机构调研：目前禾川的光编码器和磁编码器各项性能指标都处于国内领先水平（附调研问答）

　　禾川科技7月13日发布投资者关系活动记录表，公司于2022年7月11日接受158家机构单位调研，机构类型为QFII、保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。

　　投资者关系活动主要内容介绍：

　　问：请介绍公司在光伏锂电行业的具体布局，增长的优势。

　　答：公司主要产品是PLC和伺服系统，当前这两个板块替代进口的空间较大，目前外资品牌缺货比较严重，这将会是国产替代进口很好的机会，特别是在新能源汽车、锂电、光伏、工业机器人板块。公司在光伏后段设备端市场份额占有率较高，公司在今后一两年会继续加大资源投入，扩大市场份额。公司在光伏前段设备端，需求大功率电机的整体解决方案在逐步完善，预计明年开始批量销售。

　　锂电行业近几年迎来快速增长，受上海疫情影响，4-6月份芯片封测工厂停产，锂电行业应用的产品推迟到7月初批量出货。公司已经进入宁德时代（300750）、比亚迪（002594）等供应商名录，前期产品测试等基础工作已经完成，下半年公司将重点开发、推广锂电行业的客户。目前禾川是少数具备进入锂电行业的自动化国产品牌，公司依靠性价比优势实现进口替代。

　　问：公司除了通用伺服+PLC以外，其他产品类别的布局及发展方向？

　　答：目前禾川布局了四大业务板块，包括工业自动化板块、工业机器人板块、产业机器板块和数字化工厂板块。1、工业自动化板块：是主要的销售来源，营业收入主要来自于PLC和伺服产品。我们还会继续拓展，增加产品线，如变频器。对于变频器，禾川会走差异化路线，如智能传动系统＋高效电机的变频器方向。在工业自动化领域，我们还会推视觉传感产品，包括机器视觉、测量位移、通用传感器等。我们会推行业解决方案，如行业一体化控制器、行业一体化控制柜等。不断将工业自动化板块的产品做得丰满起来，将该行业做深做透。2、工业机器人板块：我们主要做3C、锂电、光伏行业里作为配套产品的机器人，包括高速高精度的模组和直线电机等产品。3、产业机器板块：出于深度制造的角度，电机的制造需要高精度的机床完成，国外的机床价格比较高，因此我们选择自己做机床，在2020年收购了台钰精机，主要产品是高端的复合机床和轴心机床。CNC设备的数控系统国内市场容量比较大，目前这个市场主要被西门子、发那科和三菱等外资品牌所占据，国产替代的空间巨大。我们在台钰机床上开发测试数控系统，争取明年开始市场推广。

　　4、数字化工厂板块：目前已经完成了改造，自己开发的ERP、MES、WMS以及智慧物流适宜中小企业的数字化工厂方案。国内中小型企业数字化工厂改造需求增长很快，我们可以提供数字化工厂改造方面的服务。

　　问：公司核心技术编码器的情况介绍？

　　答：电机的编码器主要分光编码器和磁编码器。这两者的区别在于光编码器的精度会更高一些，但是磁编码器更具有耐环境性，如抗震动、抗油污等。其可靠性和稳定性更高。禾川优先研发了磁编码器技术，使得禾川电机产品在市场上更具性价比优势。目前禾川的光编码器和磁编码器各项性能指标都处于国内领先水平。

　　问：公司伺服系统的份额快速提升的原因？

　　答：一方面是技术深入较深，产品性价比高，加上深度制造的模式，满足不同客户的定制化需求，因此获得客户的青睐。第二个方面是市场端，我们通过整体解决方案去挖掘客户的需求点，专业的团队、深度的技术服务增强客户的粘度。

　　目前市场主要分为两大块，一是先进制造业，二是传统行业。在先进制造业中我们的竞争对手主要是外资品牌，以进口替代取得销售增长。而在传统行业，由于客户比较分散，我们采用的方式是在传统行业做细分市场，与有技术经验积累的团队合作，开发出驱控一体化的产品，实现传统行业多个细分市场销售突破。

　　问：公司目前正在开拓机床领域，那么公司的战略布局是怎么样的？

　　答：公司2020年收购了台钰精机，该公司主要是制造高端车铣复合机床、轴心机床。禾川是深度制造的生产模式，精加工车间需要大量的高端车铣复合机床和轴心机床，使用台钰机床可以节约大量的采购设备成本。同时，禾川的CNC数控系统可以在台钰机床中进行试验。

　　问：公司人员结构？研发人员占多少？

　　答：2021年6月底公司员工约1200人，目前约1800人，比去年同期增长了50%。研发、销售、生产等部门人员都在增加。目前研发人员400多人，占比约23%。

　　问：公司研发人员主要来源于校招还是社招？

　　答：两种方式都有。

　　社招以有外资品牌工作经历的人才为主，未来国内自动化领域进口替代的趋势很明确，公司上市以后，在薪资待遇以及股权激励等方面对这些人才越来越具吸引力。

　　在校招方面，我们设立有川禾学院，为新招大学生提供专业的技术培训，为研发各部门提供符合公司需求的人才。在社招方面，公司的人力资源也通过专场招聘，猎头公司等多种渠道引进人才。

　　问：机器人行业，市占率如何？

　　答：禾川是较早进入工业机器人行业的国产伺服品牌，目前在国内市占率较高。大部分中大型客户都自主开发控制系统，这些客户禾川以销售电机为主，如卡诺普、新松、埃夫特等。中小型客户，禾川主要提供控制加驱动的整套解决方案。根据客户不同的需求，禾川均可以提供差异化方案以满足客户需求;

　　浙江禾川科技股份有限公司的主营业务为工业自动化产品的研发、生产、销售及应用集成。公司主要产品为伺服系统和PLC。公司获得由浙江省经济和信息化厅办公室颁发的“2019年度浙江制造精品”、2019年浙江省“隐形冠军”及培育企业等荣誉。

　　调研参与机构详情如下：

禾川科技股票行情：

● 短期趋势：该股进入多头行情中，股价短线上涨概率较大。

● 中期趋势：回落整理中且下跌有加速趋势。

● 长期趋势：