皮阿诺（002853）7月19日发布投资者关系活动记录表，公司于2022年7月15日接受13家机构单位调研，机构类型为其他。
投资者关系活动主要内容介绍：
一、参观展厅二、交流环节
问：工程客户结构如何？应收款回收情况如何？如何看待目前房地产行业现状下的公司发展与竞争？
答：公司从2019年开始已经逐渐有意识降低单一客户占比，加大力度引进保利、华润、中海、远洋及龙湖等央国企和优质民企地产客户，调整工程业务客户结构。2021年，央国企及优质民营房企客户销售占比超23%，销售金额同比增长535.48%。
在应收账款回收上，随着恒大业务减少，公司应收款项回收期从原来9个月缩短至目前4-6个月，有较大的改善。
目前房地产行业整体还是处于销售下行阶段，增量业务在减少。
但是随着精装渗透率的不断提升，其整体空间还是很大。此外，随着目前大多数老房、二手存量房进入重装翻修阶段，其需求亦将逐渐释放。
市场竞争上，公司在工程业务上布局较早，与前百强房企的大多数均有合作，公司工程直营+经销商这一差异化模式，在品质、交付、安装上均较同行有一定优势，各类合作项目均给予客户留下不错口碑。合作粘度较大，亦一定程度保证了公司在后续项目争夺的竞争力。
问：公司目前是否开展了海外业务？发展情况如何？
答：公司目前暂未开展海外业务，主要还是聚焦做好国内业务。
问：目前公司账上还有一定应收款项，未来是否存在进一步计提坏账可能？公司目前与恒大开展业务回款情况如何？工程业务会下降到多少比例，对公司业绩影响如何？
答：公司目前账上的应收款项主要是加大央国企合作、多品类拓展后，在正常账期内的应收款项，收款也在按照双方约定的期限进行，未有逾期情况。公司目前与恒大合作主要是保交楼项目，先款后货，没有授信业务合作。
公司整体的战略规划还是零售、工程双轮驱动，但是在目前情况下，会对工程业务做战术上的调整，但对于优质的央国企房产还是会争取更多更充分的合作。基于中高端转型的需求，未来几年会加大对零售业务的投入。
问：公司目前经销商数量有多少？营收规模大概多少？近两年新增招商多少？
答：目前大概有近1000家经销商，公司2022年初提出经销商的树苗战略规划，即年销售收入300万以下的种子经销商会占到50%，300-600万的青苗经销商会占到40%，600-2000万以及2000万以上的树级经销商会占到10%。公司会与经销商签订三年五年成长协议，多种资源投入，赋能经销商，使其从青苗逐渐成长为参天大树。
公司19年提出中高端转型升级，对经销商也进行了一定的考核，不符合公司中高端发展定位的经销商予以淘汰，近三年新增招商基本是每年300-400家。
问：公司率先发展设计师渠道，我们有哪些优势？
答：公司2019年提出中高端细分市场定位，聚焦中国4亿多中产阶层。而设计师服务的对象主要是对设计感、品质要求较高的中产阶层，与公司的产品定位契合。
近两年公司在业内持续推出独创者联盟、设计师大赛、设计师沙龙等品牌活动，影响力逐步提升，这也是吸引设计师加盟的重要原因。
公司的产品及门店渠道可令设计师触达更多优质客户，获取客源，这也是双方均能互利互惠的市场行为。
问：公司毛利率优于同行，是否有进一步提升空间？
答：公司市场、研发等部门在市场分析和调研后会确定出橱衣木等产品基本款，然后在基本款上再根据客户要求进行个性化调整，从而减少了产品SKU数量，实现标准化与个性化的有效满足。此外，公司不断加大智能化生产、柔性化生产的投入，实现从原材料立库到自动开料、排钻、封边、智能分拣、自动打包入成品立库全流程自动化和智能化，不断提升生产效率，降低生产成本。此外，随着公司产销的上升，规模化的效应也会逐渐体现;
广东皮阿诺科学艺术家居股份有限公司专业从事中高端定制橱柜、衣柜、木门及其配套家居产品的研发、设计、生产、销售、安装与售后等服务。公司主要产品包括厨房、卧室、书房、客餐厅、儿童房等家居空间量身定制的整体橱柜、整体衣柜、整体书柜、整体酒柜、整体鞋柜、木门、榻榻米及其家居配套产品等。2019年荣获“2018-2019十大橱柜品牌” 殊荣。
调研参与机构详情如下：
● 短期趋势：强势上涨过程中，可逢低买进，暂不考虑做空。
● 中期趋势：
● 长期趋势：迄今为止，共7家主力机构，持仓量总计1772.37万股，占流通A股15.49%
综合诊断：皮阿诺近期的平均成本为11.83元，股价在成本上方运行。该公司运营状况尚可，多数机构认为该股长期投资价值较高，投资者可加强关注。
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