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  • 共同基金行业养老金多元化试点正在进行

    2022-08-01 10:15:27 新华社 收藏
行业专家表示,金融市场可以在解决养老基金不断增长的需求方面发挥积极作用

中央监管机构一直在推进一项计划。6月24日,中国证监会开始就允许养老基金投资共同基金产品的管理规定征求意见

根据规定,将首先在全国部分地区进行为期一年的试点。只有过去四个季度资产管理规模(AUM)超过5000万元人民币(740万美元)的养老基金才有资格参加试点

这一尝试符合国务院4月中旬宣布的个人养老金计划框架。除了设立个人养老金账户外,该框架还建议将账户中持有的资金广泛投资于银行的财富管理产品、存款、商业养老保险和共同基金

开元证券非银行金融板块首席分析师高超表示,有41家资产管理公司发行的82款基金产品符合试点条件,总资产规模达到704亿元

高说:“个人养老金将成为中国共同基金行业的关键增量资本,也是中国资本市场的重要长期驱动力。”

他补充说,一旦个人养老金机制在全国广泛实施,根据规定,包括股票、债券和基金在内的更多资产——一种基金投资于其他类型基金的投资策略——只要是成熟、规范、安全和有价值的长期投资,就会被纳入试点

人力资源和社会保障部的数据显示,截至2021年底,中国大约有10.2亿人在缴纳养老金。武汉科技大学金融与证券研究所所长董登新表示,这些人将能够建立个人养老金账户

董强调,个人养老金账户不等于证券账户,因为前者将长期关闭,只允许资金流入,禁止退休前任何资金流出。但通过向个人养老金账户提交资金,个人可以间接参与股权交易,因为专业机构可以将养老金投资于各种产品

董说,在这种情况下,越来越多的散户投资者将退出股市,把投资工作交给专业机构

“这将促进中国资本市场的转型,旨在更多地发挥机构的作用。随着大规模长期资本流动的持续,中国股市很可能在长达10年的时间内呈现牛市表现,这将为国家实体经济的高质量发展服务。中国家庭的财富管理目标是为老年人的生活做准备e将更加持续和合理地设置”他补充道。金融工具已经成为养老基金的重要补充。2021 9月,中国银行业和保险监督管理委员会宣布在中国四个城市的四家金融机构启动养老金融产品试点项目,分别是湖北省武汉市、四川省成都市、广东省深圳市和山东省青岛市省份今年2月底,这项试验扩大到了另外六个城市,例如吉林省的长春和上海

截至6月底,市场上有27种养老金金融产品,平均回报率在5.8%到8%之间

据海通证券估计,到“十四五”末(2021-2025年),60岁以上的老龄人口将超过3亿。未来10年,中国将短缺高达10万亿元的养老金

国信证券金融行业首席分析师王表示,虽然我国已初步形成多层次、多支柱的养老体系,基本养老保险、年金和个人养老金均在国内推出,但后两者的发展步伐相对较慢

因此,金融机构应该在解决养老金短缺问题上发挥更大作用,这将有助于个人养老金机制的实施,他说

商业银行应充分利用自身在账户和分销渠道方面的优势,提供满足各种需求的差异化服务。擅长投资、研究和咨询的券商应在养老产品开发和销售方面加大力度。王补充说,建议保险公司提供一站式养老服务,这样用户的储蓄和安全需求都可以得到解决

海通证券首席经济学家荀指出,资本市场是养老基金的重要补充,美国等成熟养老市场的经验已经证明了这一点

自20世纪70年代以来,美国开始实施个人退休安排和401(k)计划,这主要是指由金融机构提供优惠税收政策的养老金,并已成为美国共同基金和资本市场的主要来源。因此,美国人民的资产一直转移到股市,这也有助于支撑股市的长期看涨,荀说

他说,为了推进作为养老金体系第三支柱的中国个人养老金机制的成熟,应该实施更多的税收优惠,让更多的人愿意加入个人养老金计划

另一方面,仍然缺乏能够满足养老基金长期投资目的的产品。从这个意义上说,应该探索更多的可投资类别,以满足中国人对冲风险和寻求利润的需求,荀补充道

华泰证券分析师认为,养老金金融产品在中国是一个开发较少的“蓝海”。他们表示,国内资产管理公司可以开发更多具有长期和绝对利润的基金产品,以有效应对各种风险偏好和差异化的资本需求
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