证券时报记者 马传茂
在不久前召开的2022年半年工作会上，兴业银行（601166）董事长吕家进将科创金融作为与普惠金融、能源金融、汽车金融和园区金融并列的“五大金融”新赛道之一，为各类科创企业提供优质综合金融服务。据证券时报记者了解，该行已将“科创金融”指标纳入2022年分行企业金融业务考评，并配置内部资金转移价格专项补贴等专门资源，优先保障科创风险资产和贷款规模。
创新推出“技术流”
解决信息不对称
受行业自身特点影响，银行传统的侧重关注企业盈利和实物抵押物的审贷模式并不适用于对科创企业进行的风险评审。如何转变思维，向判断企业核心竞争力的新模式转型，是摆在每家银行面前的现实问题。
对此，兴业银行创新推出“技术流”评价体系，即相对于以企业财务状况为依据的“资金流”评价体系，将数据作为企业的“第四张报表”，从科创企业人才队伍、科技资质、知识产权等15个维度进行综合评分。根据打分结果，给予科创企业“技术流”评级，并在客户准入、授信流程、授权管理、考核评价等方面实行差异化政策。
例如，该行在部分重点分行设置专职审查队伍，针对科创企业前移审查端口、提早介入授信业务流程，并通过外聘行业专家等方式，加大企业科创能力评估，持续提升评审能力与业务效率。同时，实行差异化的考核政策和不良容忍率，落实尽职免责，激发基层一线服务科创企业的动力。
通过“技术流”评价体系，进一步解决科创企业授信过程中的信息不对称问题，推动科技创新在金融领域的信用化。据了解，截至6月末，兴业银行服务科创企业客户超过4.4万家，贷款余额近2800亿元，较年初增长约28%。
商行+投行一体化
覆盖全生命周期
独具的高人力成本、高研发投入、轻资产的“两高一轻”特点，也造成了科创企业较为复杂多元的投融资需求，不同行业、不同规模、不同成长周期的企业融资需求均存在较大差异。
如何对科创企业精准服务？这有赖于商业银行建立起覆盖科创企业全生命周期的产品体系。目前，兴业银行已打造涵盖债权融资、股权融资、资本市场、财富管理、个人金融等全领域的科创金融特色产品货架。
“我们早期发展的时候，客观来讲风险还是比较大的，那时候如果引入信贷资金，无论是从自身还是银行角度，风险都蛮大，所以初创期比较需要的是理解我们的股权资金。到我们开始有收入之后，可以申请贷款，但银行基本上提供的都是短期流动资金贷款，和企业长期研发投入的需求存在错位。”武汉瀚海新酶生物科技有限公司创始人杨广宇对证券时报记者表示。
据了解，成立于2015年的瀚海新酶，主要从事体外诊断（IVD）核心原料酶及辅酶的研发、生产，是国家标准参与制定者。
在获悉企业融资需求后，兴业银行总分协同多次前往企业调研，基于“技术流”评价体系，最终拟定以“贷款+直投”相结合的模式，通过5000万元股权直投和三年期4500万元贷款授信，与瀚海新酶达成深度合作意向。接下来，该行还将为瀚海新酶上海研发基地建设提供项目贷款，并为企业高管和员工提供各类个人金融服务。
这是兴业银行“商行+投行”战略落地的典型案例之一。通过提供“贷款+入股选择权”“贷款+直投”的投贷一体化服务，重点支持初创期、成长早中期项目，解决企业端融资能力与融资需求不匹配、银行端风险与收益不匹配的问题。
着力整合资源
构建科创金融服务生态
在完善机构设置、产品图谱的同时，兴业银行着力整合各方资源，联合政府部门、投资机构、证券交易所等，构建科创金融服务生态圈。目前，在科创板和北交所上市的企业中，与该行合作者近半数。
事实上，早在2019年，兴业银行就推出“芝麻开花·科创小巨人”培育计划，面向北京、泛长三角、粤港澳大湾区等重点区域，优选百家高成长性科创企业，综合运用“商行+投行”工具，培育和扶持中小科创企业发展壮大。
武汉中科通达高新技术股份有限公司是全国知名的智慧交通综合服务平台运营商，是武汉上市金种子企业。2020年，中科通达被列为兴业银行“科创小巨人”客户，当年该行即通过与创投公司达晨创投联动，给予该公司6000万元授信额度，成为公司主要合作银行之一。2021年7月，中科通达在科创板上市挂牌。据了解，目前银企双方已开展授信、财富管理、FICC等多方面合作。
目前，兴业银行已与达晨创投等近百家创投机构建立战略合作生态联盟。借助与联盟内的PE/VC投资机构联动，该行通过外部投资机构主“投”、银行主“贷”的“投联贷”产品，为科创企业提供融资支持。
● 短期趋势：前期的强势行情已经结束，投资者及时卖出股票为为宜。
● 中期趋势：正处于反弹阶段。
● 长期趋势：迄今为止，共476家主力机构，持仓量总计9.59亿股，占流通A股4.62%
综合诊断：兴业银行近期的平均成本为17.65元，股价在成本下方运行。空头行情中，目前正处于反弹阶段，投资者可适当关注。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况尚可，多数机构认为该股长期投资价值较高，投资者可加强关注。
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