8月18日，妙可蓝多（600882）(600882.SH)在2022年半年度业绩说明会上表示，公司奶酪业务规模持续扩大，奶酪板块实现收入20.42亿元，较上年同期增长34.11%。下半年公司将继续深耕奶酪市场，市占率稳居行业第一的同时进一步扩大领先优势。下半年液态奶和贸易业务有望保持平稳发展。公司将全力保障全年股权激励目标60亿收入的达成。公司作为行业的头部品牌，公司有责任维护价格的稳定，不会主动发起价格战。但是在战术上公司会根据竞争情况积极应对，有序参与。
妙可蓝多在业绩会上介绍了上半年业绩情况，2022年上半年，公司实现营业收入25.94亿元，较上年同期增长25.48%;实现归属于上市公司股东的净利润1.32亿元，较上年同期增长18.03%。
分业务情况看，公司奶酪业务规模持续扩大，奶酪板块实现收入20.42亿元，较上年同期增长34.11%。上半年液态奶业务受疫情影响，收入有所下降，报告期内公司液态奶实现收入1.82亿元，较上年同期下降14.73%，从业务占比来看符合公司“聚焦奶酪”的整体战略规划。贸易业务稳步增长，与核心奶酪业务产生较好协同，上半年公司贸易业务实现收入3.65亿元，较上年同期增长11.11%。
奶酪业务方面，虽然受到疫情对线下消费的影响，但以奶酪棒为代表的即食营养系列产品中，低温品类凭借产品迭代升级、品质不断提升，常温品类通过渠道拓展及场景破圈，进一步获得消费者的高度认可，依然取得不错增长。报告期内公司即食营养系列实现收入14.18亿元，同比增长21.93%。
除即食营养系列外，公司继续深耕强化家庭餐桌系列和餐饮工业系列奶酪产品。2022年上半年公司加大以奶酪片为核心的营养早餐的宣传推广，同时疫情期间社区团购业务的开展，加速了餐饮奶酪的消费者教育，家庭餐桌及餐饮工业系列实现较大增长。报告期内公司家庭餐桌系列实现收入2.84亿元，同比增长94.31%；餐饮工业系列实现收入3.40亿元，同比增长59.25%。
展望下半年，公司将继续深耕奶酪市场，市占率稳居行业第一的同时进一步扩大领先优势。即食营养系列在疫情后有望恢复快速增长;同时公司将保持家庭餐桌系列和餐饮工业系列的竞争优势，加速餐饮奶酪的消费者教育，延续上半年快速增长的势头。另外，下半年液态奶和贸易业务有望保持平稳发展。公司将全力保障全年股权激励目标60亿收入的达成。
公司在业绩会上回应了二季度利润下滑的原因，公司表示，整体来看，上半年受疫情及国际大宗商品涨价影响，公司物流和原辅材料成本大幅上涨，导致毛利率有所下降。从业务构成来看，毛利率相对较高的即食营养系列受疫情影响较大，收入占比有所下降，导致奶酪板块毛利率下降。同时，疫情导带来的货运物流不畅亦导致公司物流成本大幅上升，对公司带来了一定程度的影响。
据公司介绍，公司原材料主要是：黄油、车达、奶油芝士、酪蛋白、脱脂粉等。成本上涨的主要原材料是：酪蛋白、车达、脱脂粉等。Q2毛利率下降的因素与运费增长和原材料的成本上涨均有关系，二季度上海和吉林的疫情是全国比较严重的，而妙可蓝多的主要工厂集中在上海和吉林，同时二季度原材料成本上升的趋势开始显现，故均对Q2的毛利率产生了影响。
由投资者问目前奶酪行业是否存在价格战，公司回应称，妙可蓝多作为行业的头部品牌，公司有责任维护价格的稳定，不会主动发起价格战。但是在战术上公司会根据竞争情况积极应对，有序参与。公司通过品牌和产品的价值输出带动企业发展，避免价格战对公司持续健康发展带来伤害。公司坚信竞争是全方位的，是品牌、产品、团队、文化等全方面的竞争，不是简单依靠低价策略就能占领市场。
有投资者提到再制干酪的新国标发布，公司表示，按新国标规定，“再制干酪”的干酪比例要求从大于15%调整为大于50%，干酪比例在15%-50%之间可以称为“干酪制品”。这一标准前两年一直在讨论，公司积极参与并支持此次新国标制定，主管单位也采纳了公司对相关细则的意见建议。新国标今年年底正式落地，对生产再制干酪的企业提出了更高的要求，有望进一步提升再制干酪的产品品质。对标日韩等国的奶酪发展史，干酪比例提升是大势所趋，此次新国标的发布有望加速国内奶酪工艺与国际接轨，对于公司具备原制奶酪生产能力的企业是很大的利好。未来市场份额有望进一步向头部企业集中，行业价格体系和利润水平也有望逐步改善。
关于上半年公司研发费用下降较多的原因，公司表示，公司非常重视研发体系的建设和研发费用的投入，上半年受疫情的影响报告期内研发费用较上年同期略有减少，主要是因为个别试验项目受到疫情影响所致。
● 短期趋势：弱势下跌过程中，可逢高卖出，暂不考虑买进。
● 中期趋势：下跌有所减缓，仍应保持谨慎。
● 长期趋势：迄今为止，共35家主力机构，持仓量总计1.21亿股，占流通A股29.63%
综合诊断：妙可蓝多近期的平均成本为35.80元，股价在成本上方运行。空头行情中，目前反弹趋势有所减缓，投资者可适当关注。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况良好，多数机构认为该股长期投资价值较高。
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