格力入局「预制菜」，但董明珠不想当下一个罗敏

　　和供应商的暗战还未结束，格力又宣布要进入似乎和空调不搭界的预制菜领域。

　　9月7日，在珠海市讨珠海市预制菜产业发展的座谈会上，董明珠证实了格力将成立预制菜装备制造公司，还要和珠海斗门区预制菜产业园合作。

　　格力这一动作部分是为了配合当地政府政策，更是要延展自己的业务。格力今年8月已经推出过可以用光伏发电的制冷机，将触角伸到了冷链领域。

　　在预制菜如火如荼时，格力似乎又在蹭热点。正如之前董明珠直播带货，或者投资五百亿做芯片。

　　但背后原因并非野心驱使。如果只是看财报，格力表现不差。2022年半年度营收增长4.6%，归母净利润增长超过20%。这两个数据虽然没有回到疫情前的水平，但在消费萎靡的上半年已经算得上亮眼。

　　美的除空调之外的消费电器业务比重已经到了36%，格力空调比重常年占据70%以上。白色家电行业通常根素房地产周期起伏，并不明朗的未来让业务相对单一的格力阴影更重。

　　所以格力的身影出现在不同的热门赛道。包括更早的手机，近几年的光伏、新能源车、芯片，现在又加上了预制菜。但相比此前大举投入，正处于渠道大变革中的格力，并不会轻易在预制菜上冒险。

　　01、预制菜设备是好生意吗？

　　对于在预制菜领域的角色，董明珠的表态很节制：格力暂时也只会做预制菜设备。这在产业链中偏上游。

　　大家电行业早就感觉到严寒将至，纷纷往B端转型。美的2020年末就将原来的四大业务板块变更为五大板块，其中只有“智能家居事业群”为C端业务，其余楼宇、机电、机器人、数字化创新都为B端业务。

　　当然，这四块业务完全无法和消费者业务匹敌。2021年，美的C端业务收入2349亿元，而B端四大业务相加只有730亿左右。

　　进入2022年，随着经济下行，美的被爆出裁员消息，非核心业务如IoT、母婴、宠物业务都被波及。在5月交流会中，方洪波更是表示：“我判断未来3年是我职业生涯最寒冷的三年。”

　　号称“降薪也不裁员”的格力，日子并不更好过。格力营收放缓，而新能源车、芯片和光伏业务显然不会在短期内带来实际利益。

　　预制菜也算愁云惨淡中少数还有些水花的赛道。一个证据是，经营预制菜和速冻产品的千味央厨（001215）2021年9月在A股上市后，股价最高时翻了4倍。

　　而在一级市场，2021年也不乏饭乎、锅圈食汇这类融资上亿的项目。2022年，陆正耀创立的舌尖科技更是拿下了10.5亿的B轮融资。

　　找不到新方向的格力，盯上预制菜是情理之中。

　　这一步实则风险不小。预制菜行业虽然是个老行业，但从疫情后才开始升温。喜欢追热点的格力自然不会放过这个机会，而做设备也是产业链上最能和格力现有业务搭界的环节。

　　格力虽然有空调制造基础，但预制菜行业和空调制造完全不同。空调已经是高度集中化、标准化的产业，但预制菜还在初期，群雄混战，龙头们的规模也就在10亿左右——千味央厨半年营收不过6.49亿。

　　除了单个客户上限不高，这一行链条很长，涉及清洁、切菜、炒菜、包装等，每一环节、不同的制造品种都对应不同设备，如切菜机、洗菜机等等。而更棘手的是，每个客户因为侧重菜品不同，对设备也有不同要求。

　　目前还不知道格力具体生产的是哪一种设备制造。格力希望和政府合作，首先为珠海斗门区1000亩的产业园供货，算是比较稳的切入口。但该产业园的设备可能很难复用到下一个客户身上。

　　如果格力不想只做表面功夫，它会面临所有B端公司的痛楚：为一个分散的市场提供定制化方案，难以迅速复制。但现在看，格力并不打算冒失入场。提供设备是个性价比不错的切入点。

　　02、旋涡之中

　　格力俨然成为珠海的预制菜产业明星。在会上，广东省农业农村厅负责人表示，要构架以“格力为平台”的预制菜产业。

　　做白色家电的厂商中，格力算不上最大胆的玩家，如海尔也在到处投资车联网，以至于外界纷纷猜测海尔是不是也要造车；而美的触角伸向汽车零部件、机器人，还做起了光伏项目。

　　这背后是大家电行业的集体焦虑。美的业务的扩张让意味着需要不断给B端业务输血，而格力大头仍然为空调，业务相对稳定，但也容易一损俱损。

　　最近的渠道改革受阻就给格力敲响了警钟。格力的线下渠道已经运行近30年，模式类似于藩镇割据：每个省由地头蛇组成销售公司把持，遍布全国的小经销商都需要从当地销售公司进货。

　　格力显然希望绕过大代理商，砍掉中间分成，直接在终端卖货。所以格力推行渠道改革后，线上用户单子在电商平台的“董明珠店”，经销商只负责发货，提供售后支持。实际上，省代们就少了加价空间。

　　这也让河北大佬级别的代理徐自发倒戈，公开做起了飞利浦。格力的回应是停止给河北经销商供货，直接“断粮”。

　　这场争斗还没有结果，但能看到格力艰难地靠拢电商。而美的2012年前也是模仿格力销售公司+经销商，但他们2014年时和苏宁、国美等等KA合作，并且自己开旗舰店，总部没有放松管控。最关键的是，美的2013年就开始做线上渠道，到2017年总部收回权力，直接管理各个大区——这其实也是格力希望变成的模式。

　　格力的业务重仓于空调上，而空调售卖又直接和各大区域的省代绑定。如果之后渠道变革无法顺利推进，内耗不断，格力的销量可能会受挫。

　　做预制菜不会是格力重点业务。以格力的制造力，给几家头部预制菜厂商和政府产业园供设备算不上什么难题。从现在格力的表态看，他们没有表现出要在这一行大干快上的热情。起码，格力选择和政府合作的策略还是稳健的。而且以过去格力的经历，无论折腾手机还是新能源车，空调的地位从未动摇。

　　预制菜在噱头之外，绝不会改善格力的困局。格力更急迫的是，如何尽快跟上电商节奏，完成渠道改革，稳住自己空调业务的局面。

格力电器股票行情：

● 短期趋势：强势上涨过程中，可逢低买进，暂不考虑做空。

● 中期趋势：

● 长期趋势：迄今为止，共542家主力机构，持仓量总计25.45亿股，占流通A股43.35%