ID:2
要闻频道: 行情 / 知识 / 新股 / 要闻 / 基金 /

  和供应商的暗战还未结束,格力又宣布要进入似乎和空调不搭界的预制菜领域。

  9月7日,在珠海市讨珠海市预制菜产业发展的座谈会上,董明珠证实了格力将成立预制菜装备制造公司,还要和珠海斗门区预制菜产业园合作。

  格力这一动作部分是为了配合当地政府政策,更是要延展自己的业务。格力今年8月已经推出过可以用光伏发电的制冷机,将触角伸到了冷链领域。

  在预制菜如火如荼时,格力似乎又在蹭热点。正如之前董明珠直播带货,或者投资五百亿做芯片。

  但背后原因并非野心驱使。如果只是看财报,格力表现不差。2022年半年度营收增长4.6%,归母净利润增长超过20%。这两个数据虽然没有回到疫情前的水平,但在消费萎靡的上半年已经算得上亮眼。

  美的除空调之外的消费电器业务比重已经到了36%,格力空调比重常年占据70%以上。白色家电行业通常根素房地产周期起伏,并不明朗的未来让业务相对单一的格力阴影更重。

  所以格力的身影出现在不同的热门赛道。包括更早的手机,近几年的光伏、新能源车、芯片,现在又加上了预制菜。但相比此前大举投入,正处于渠道大变革中的格力,并不会轻易在预制菜上冒险。

  01、预制菜设备是好生意吗?

  对于在预制菜领域的角色,董明珠的表态很节制:格力暂时也只会做预制菜设备。这在产业链中偏上游。

  大家电行业早就感觉到严寒将至,纷纷往B端转型。美的2020年末就将原来的四大业务板块变更为五大板块,其中只有“智能家居事业群”为C端业务,其余楼宇、机电、机器人、数字化创新都为B端业务。

  当然,这四块业务完全无法和消费者业务匹敌。2021年,美的C端业务收入2349亿元,而B端四大业务相加只有730亿左右。

  进入2022年,随着经济下行,美的被爆出裁员消息,非核心业务如IoT、母婴、宠物业务都被波及。在5月交流会中,方洪波更是表示:“我判断未来3年是我职业生涯最寒冷的三年。”

  号称“降薪也不裁员”的格力,日子并不更好过。格力营收放缓,而新能源车、芯片和光伏业务显然不会在短期内带来实际利益。

  预制菜也算愁云惨淡中少数还有些水花的赛道。一个证据是,经营预制菜和速冻产品的千味央厨(001215)2021年9月在A股上市后,股价最高时翻了4倍。

  而在一级市场,2021年也不乏饭乎、锅圈食汇这类融资上亿的项目。2022年,陆正耀创立的舌尖科技更是拿下了10.5亿的B轮融资。

  找不到新方向的格力,盯上预制菜是情理之中。

  这一步实则风险不小。预制菜行业虽然是个老行业,但从疫情后才开始升温。喜欢追热点的格力自然不会放过这个机会,而做设备也是产业链上最能和格力现有业务搭界的环节。

  格力虽然有空调制造基础,但预制菜行业和空调制造完全不同。空调已经是高度集中化、标准化的产业,但预制菜还在初期,群雄混战,龙头们的规模也就在10亿左右——千味央厨半年营收不过6.49亿。

  除了单个客户上限不高,这一行链条很长,涉及清洁、切菜、炒菜、包装等,每一环节、不同的制造品种都对应不同设备,如切菜机、洗菜机等等。而更棘手的是,每个客户因为侧重菜品不同,对设备也有不同要求。

  目前还不知道格力具体生产的是哪一种设备制造。格力希望和政府合作,首先为珠海斗门区1000亩的产业园供货,算是比较稳的切入口。但该产业园的设备可能很难复用到下一个客户身上。

  如果格力不想只做表面功夫,它会面临所有B端公司的痛楚:为一个分散的市场提供定制化方案,难以迅速复制。但现在看,格力并不打算冒失入场。提供设备是个性价比不错的切入点。

  02、旋涡之中

  格力俨然成为珠海的预制菜产业明星。在会上,广东省农业农村厅负责人表示,要构架以“格力为平台”的预制菜产业。

  做白色家电的厂商中,格力算不上最大胆的玩家,如海尔也在到处投资车联网,以至于外界纷纷猜测海尔是不是也要造车;而美的触角伸向汽车零部件、机器人,还做起了光伏项目。

  这背后是大家电行业的集体焦虑。美的业务的扩张让意味着需要不断给B端业务输血,而格力大头仍然为空调,业务相对稳定,但也容易一损俱损。

  最近的渠道改革受阻就给格力敲响了警钟。格力的线下渠道已经运行近30年,模式类似于藩镇割据:每个省由地头蛇组成销售公司把持,遍布全国的小经销商都需要从当地销售公司进货。

  格力显然希望绕过大代理商,砍掉中间分成,直接在终端卖货。所以格力推行渠道改革后,线上用户单子在电商平台的“董明珠店”,经销商只负责发货,提供售后支持。实际上,省代们就少了加价空间。

  这也让河北大佬级别的代理徐自发倒戈,公开做起了飞利浦。格力的回应是停止给河北经销商供货,直接“断粮”。

  这场争斗还没有结果,但能看到格力艰难地靠拢电商。而美的2012年前也是模仿格力销售公司+经销商,但他们2014年时和苏宁、国美等等KA合作,并且自己开旗舰店,总部没有放松管控。最关键的是,美的2013年就开始做线上渠道,到2017年总部收回权力,直接管理各个大区——这其实也是格力希望变成的模式。

  格力的业务重仓于空调上,而空调售卖又直接和各大区域的省代绑定。如果之后渠道变革无法顺利推进,内耗不断,格力的销量可能会受挫。

  做预制菜不会是格力重点业务。以格力的制造力,给几家头部预制菜厂商和政府产业园供设备算不上什么难题。从现在格力的表态看,他们没有表现出要在这一行大干快上的热情。起码,格力选择和政府合作的策略还是稳健的。而且以过去格力的经历,无论折腾手机还是新能源车,空调的地位从未动摇。

  预制菜在噱头之外,绝不会改善格力的困局。格力更急迫的是,如何尽快跟上电商节奏,完成渠道改革,稳住自己空调业务的局面。



 

格力电器股票行情:

(诊股日期:2022-09-16)


● 短期趋势:强势上涨过程中,可逢低买进,暂不考虑做空。

● 中期趋势

● 长期趋势:迄今为止,共542家主力机构,持仓量总计25.45亿股,占流通A股43.35%

综合诊断:格力电器近期的平均成本为35.25元,股价在成本下方运行。该股资金方面受到市场关注,多方势头较强。该公司运营状况良好,多数机构认为该股长期投资价值较高。
相关阅读

本文格力入局「预制菜」,但董明珠不想当下一个罗敏由壹米财经整理发布,欢迎转载收藏,转载请带上本文链接。
免责声明:【壹米财经】发布的所有信息,并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责,投资者据此操作,风险请自担。部分内容文章及图片来自互联网或自媒体,版权归属于原作者,不保证该信息(包括但不限 于文字、图片、图表及数据)的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等,如有问题,请联系我们! 分享到: 新浪微博 微信

扫描左侧二维码
看手机移动端,随时随地看 股票 新闻