蓝光发展质押违约股权频遭司法冻结拍卖 前三季净亏116亿逾期债务超392亿

　　消息四川龙头房企蓝光发展（600466）(600466.SH)再陷债务违约。

　　11月3日，蓝光发展公告称，公司控股股东蓝光投资控股集团有限公司(以下简称“蓝光集团”)持有的公司7.09亿股股票被执行司法轮候冻结。紧接着，蓝光发展公告，蓝光集团所持公司7500万股股份将被公开拍卖。

　　记者注意到，今年以来，因股票质押违约，蓝光集团所持蓝光发展股份屡遭冻结、拍卖或被动减持。目前，蓝光集团持股已降至25.09%。

　　蓝光发展曾经是房地产“黑马”，前几年顺应行业高速发展大举扩张，2020年合同销售额突破千亿。然而，受行业环境等影响，其高周转后遗症开始显现，自2021年7月出现债务违约至今，蓝光发展深陷泥潭。

　　截至2022年10月31日，蓝光发展累计到期未能偿还的债务本息金额合计392.48亿元，逾期债务较上年末增加115亿元。

　　蓝光发展的经营层面也不乐观，今年第三季度，其实现营业收入148.57亿元，归属于上市公司股东的净利润亏损116.73亿元。

　　为缓解流动性危机，蓝光发展正加速处置资产，不过目前看来仍杯水车薪。

　　频现质押违约，股份屡遭冻结拍卖

　　11月3日，蓝光发展发布公告称，公司控股股东蓝光集团持有的7.09亿股公司股份被天津市第二中级人民法院执行司法轮候冻结，本次冻结股份占其所持股份的93.14%，占公司总股本的23.37%。

　　公告显示，此次冻结起始日为2022年11月2日，冻结到期日为2025年11月1日，冻结申请人为北方国际（000065）信托股份有限公司，冻结原因为股票质押违约。

　　截至目前，蓝光集团累计被司法轮候冻结的股份数为19.87亿股，占蓝光发展总股本的65.48%。

　　紧接着，11月4日，蓝光发展发布公司部分股份被司法拍卖的提示性公告。公告显示，蓝光集团所持蓝光发展7500万股股份将于2022年12月1日10时至2022年12月2日10时止在淘宝网司法拍卖网络平台进行公开拍卖，拍卖人为武汉市中级人民法院，拍卖申请人为长江证券股份有限公司，拍卖原因系股票质押违约处置。据悉，被拍卖股份占蓝光集团所持股份比例为9.85%，占蓝光发展总股本的2.47%。

　　自2020年出现流动性危机至今，蓝光发展股份多次被司法拍卖。公司控股股东蓝光集团所持股份屡次被拍卖或被动减持，其中9月份的减持最为频繁。

　　今年以来，蓝光集团持有蓝光发展的股份比例已经从年初的50.13%降低至11月3日的25.09%，目前持股数量7.61亿股，质押部分占其直接持股比例为65.38%。

　　蓝光发展自身也官司缠身。天眼查显示，今年以来，蓝光发展新增开庭公告374起，涉及到票据追索权纠纷、票据纠纷、合同纠纷、票据付款请求权纠纷等。各金融机构是诉讼的主要原告，其中民生银行诉讼金额最大，约为7.23亿元，另外还有中国华融资产管理股份有限公司、中融国际信托有限公司、浙江般若资产管理有限公司等金融机构，合计涉案金额超15亿元。

　　11月2日，蓝光发展公告称，由于公司出现的流动性紧张及债务风险，部分金融机构及合作方向公司提起了诉讼或仲裁，近期新增诉讼涉案金额合计约11.52亿元。

　　业绩巨亏，逾期债务年内增超百亿

　　自2020年以来，受宏观经济环境、行业环境等叠加影响，蓝光发展陷入流动性危机。

　　蓝光发展在11月1日的公告中提到，近期，公司及下属子公司新增到期未能偿还的债务本息金额为4.73亿元。截至2022年10月31日，公司累计到期未能偿还的债务本息金额合计392.48亿元。在2021年末，这一数字为277.39亿元，不到一年，逾期债务增加115亿元。

　　对于债务逾期的原因，蓝光发展在公告中进行了解释：“自2020年年度末至今，公司公开市场再融资受阻，经营性现金流回速放缓，公司流动性出现阶段性紧张，加之部分金融机构提前宣布到期，导致公司出现部分债务未能如期偿还的情况。”

　　经营也深陷亏损，2022年前三季度，蓝光发展实现营业收入约148.57亿元，同比增加0.01%；归属于上市公司股东的净利润为-116.73亿元；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-112.87亿元。

　　报告期，公司经营活动产生的现金流量净额为-8765万元，同比减少121.12%；总资产为1745亿元，较2021年末减少15.22%；公司持有的货币资金约35.43亿元，应收账款19.29亿元，存货1035.11亿元，短期借款32.13亿元，应付票据310.51万元，应付账款202.3亿元，一年内到期的非流动负债达393.73亿元。

　　内忧外患之下，蓝光发展正加速处置资产。

　　在2020年9月，公司就以9亿元将迪康药业出售给汉商集团（600774），去年2月将上市不到一年的蓝光嘉宝服务大部分股权以48.47亿出售给碧桂园服务。今年10月8日，蓝光发展旗下位于重庆两江新区的蓝光国博山项目(原“华商悦江府三期”)被拍卖，起拍价10.31亿元。这一项目曾被宣称打造蓝光未来系高端改善产品，主要产品类型为大平层、别墅。

　　公告显示，国博山项目的评估价为14.7亿元，10.31亿元的起拍价相当于打了7折，申请拍卖人是中国信达资产管理股份有限公司重庆分公司，涉及债权为5.8亿元。

　　通过变现资产化解危机的方式，还不足以应付接连到期的债务。目前，蓝光发展正在积极推进债务重组。蓝光发展表示，为化解公司债务风险，公司正全力协调各方积极筹措资金，商讨多种方式解决相关问题。同时，公司将在债权人委员会和持有人会等沟通协调机制下，制定短中长期综合化解方案，积极解决当前问题。

蓝光发展股票行情：

● 短期趋势：弱势下跌过程中，可逢高卖出，暂不考虑买进。

● 中期趋势：已发现中线买入信号。

● 长期趋势：已有12家主力机构披露2022-06-30报告期持股数据，持仓量总计12.53亿股，占流通A股41.27%