奥士康（002913）2022年前三季度实现营收33.64亿元，同比+4.89%，实现归母净利润4.15亿元，同比+10.21%。
通过内生精细化经营，维持业绩稳定。受多方面因素影响，消费电子需求持续疲软。2022Q3，公司实现营收10.73亿元，同比-13.99%，环比-12.96%。但公司通过灵活调整厂房运行计划削减不必要的固定开支并稳定产能利用率、通过“大排版”优化生产效率对冲受覆铜板成本上涨影响，因此毛利率稳定在21.25%，同比+1.03pcts，环比-0.94pcts，净利率12.52%，同比+2.47pcts，环比+1.90pcts。2022Q3实现归母净利润1.34亿元，同比+7.18%，环比+2.57%。长期看，随着行业需求回暖，公司毛利率有望逐步提升。
车用、新能源、MiNiLED等领域需求有望向好。1、汽车是公司重点布局的业务领域之一，据公司2022年9月9日投资者问答，公司汽车业务占比约20%，除了矢崎、海拉、博格华纳、蔚来、西门子、摩比斯、德赛西威（002920）、先锋电子（002767）等客户，还向比亚迪（002594）等新能源汽车龙头大批量供货，预计未来新能源汽车业务占比将持续提升。2、公司已在新能源领域储备了相关技术，可生产用于光伏逆变器等新能源产品的PCB，正在导入多家头部新能源企业客户，预计未来新能源业务将会是公司最大的增量业务之一。3、MiniLED产品可应用于电视、平板、汽车、医疗等领域，相关产品占公司2021年营收的5%左右，公司客户遍布日韩，随着MiNiLED商业化加速，将深度受益于此需求提升。
公司不断创新拓展产品类型，高端、高毛利产品营收占比有望逐步提升。此外，公司精细化生产成本更优，有助于公司在行业内的获得较强韧性的增长。我们预计公司2022-24年实现营业收入45.29亿元/51.62亿元/61.25亿元，归母净利润5.41亿元/6.66亿元/8.49亿元，对应PE分别为16.04/13.02/10.21倍，首次覆盖，给予“增持”评级。
● 短期趋势：强势上涨过程中，可逢低买进，暂不考虑做空。
● 中期趋势：
● 长期趋势：已有65家主力机构披露2022-06-30报告期持股数据，持仓量总计1.73亿股，占流通A股65.25%
综合诊断：奥士康近期的平均成本为26.55元。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况良好，多数机构认为该股长期投资价值较高。
冀中能源：煤炭价格高位运行 2022年净利润增62.73%。讯，冀中能源（000937）4月26日晚发布2022年业绩报告。公司2022年实现营业收入360.36亿元，同比增长14.68%。归属于上市...
奇安信2022年实现扭亏为盈。贝壳财经讯(记者罗亦丹)4月26日，奇安信发布2022年年报及2023年一季报，公司于2022年实现扭亏为盈，2023年一季度迎来业绩开门红。具体来看，2022年公司实现...
加快数字化转型 推动供应链升级。近日，铭利达（301268）召开数字化采购管理平台项目启动大会。铭利达、甄云科技高管、相关部门负责人参会。双方高管表示，通过平台项目整合各自优势资源，深化协同创新，拓展...
国网英大公布2022年年报 稳运营促进稳增长。国网英大（600517）4月26日晚公布2022年年报与2023年一季报。公司坚持稳中求进工作总基调，抓统筹、强经营、稳安全，实现营业总收入108.61亿...
中关村：创新型医药产业集团渐成形 一季度净利润增245%。4月26日晚间，中关村（000931）发布2022年年度报告及2023年一季报。2022年公司实现营业收入20.60亿元，稳中有进，同比增长5...
本文“奥士康 不断创新拓展产品类型 下游领域需求有望向好”由壹米财经整理发布，欢迎转载收藏，转载请带上本文链接。
免责声明：【壹米财经】发布的所有信息，并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责，投资者据此操作，风险请自担。部分内容文章及图片来自互联网或自媒体，版权归属于原作者，不保证该信息（包括但不限 于文字、图片、图表及数据）的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等，如有问题，请联系我们！
