ID:3
要闻频道: 行情 / 知识 / 新股 / 要闻 / 基金 /

  天风证券(601162)股份有限公司刘章明近期对今世缘(603369)进行研究并发布了研究报告《产品结构持续升级,冲击目标增长可期》,本报告对今世缘给出买入评级,认为其目标价位为65.60元,当前股价为42.06元,预期上涨幅度为55.97%。

  今世缘

  苏酒龙头之一,产品结构快速升级。今世缘起源于高沟酒厂,具备名酒基因。1996年成立今世缘品牌,定位中国人的喜酒;2004年创立国缘,定位中国高端中度白酒,布局次高端,2019国缘V9上市,跻身高端产品竞争。2021年特A+类同比增长35.7%,营收占比65%,收入向中高端倾斜,产品结构持续升级。

  “十四五”冲击百亿目标,投资90亿扩建产能。公司计划到2025年实现营收过百亿,争取150亿。营销上采取“品牌+渠道”双驱动战略,突出差异化、高端化、全国化。“四大战役”显露成效,V系消费氛围浓厚,辐射带动品牌价值提升,开系300-500元价格带地位稳固,做实基本盘,省外渠道有序布局。为达成百亿目标,公司90.76亿元投资南厂区智能化酿酒陈贮中心,分五年完成,预计将新增优质浓香型原酒年产能1.8万吨、优质清雅酱香型原酒年产能2万吨,酱香产能提升展现今世缘跻身高端价格带雄心。

  受益次高端价格带扩容,聚焦高质量。“喝少喝好”的消费趋势,加之高端产品价格上移,为次高端腾出更大增长空间,次高端量价齐升,今世缘提前布局、差异化竞争吃到扩容红利。今世缘坚持研发创新,“聚焦高质量,聚力新跨越”,坚持“好”字当头、能快则快,以“好”增添“快”的成色,2021年今世缘营收再次突破,同比增长25.1%,净利润同比增长29.5%。

  省内精耕有成效,“分品提升,分区精耕”助力提高省内市占率。江苏市场是今世缘最重要的市场,今世缘93%的收入来自省内,但仍存在薄弱地带,有提升空间。为提升省内市占率,今世缘精细化管理,强势市场推动价格带全覆盖,薄弱市场重点突破,分类开发,实现了江苏省24.4%的增长,其中南京大区、苏南大区、苏中大区、淮海大区同比增速分别为19.8%、32.5%、32.9%、45.0%。

  投资建议:

  22Q3公司延续上半年整体高速增长态势,公司基本盘扎实,我们看好公司产品结构进一步优化,省内省外市场同步发力,营收再上新阶梯。因此我们预计2022-2024年营收78.3/97.1/122.62亿元,同增22.19%/24.01%/26.28%,归母净利润25.94/30.46/38.60亿元,同增27.82%/17.45%/26.72%,EPS分别为2.07/2.43/3.08元股。给予公司23年估值区间23-27x,预计2023总市值区间为701-822亿元,对应目标价为55.9-65.6元/股,维持“买入”评级。

  风险提示:疫情反复影响消费,省内竞争加剧风险,省外渠道管理不善风险等。

  数据中心根据近三年发布的研报数据计算,浙商证券(601878)张潇倩研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达97.38%,其预测2022年度归属净利润为盈利24.89亿,根据现价换算的预测PE为21.24。

  最新盈利预测明细如下:

  该股最近90天内共有42家机构给出评级,买入评级37家,增持评级5家;过去90天内机构目标均价为56.35。根据近五年财报数据,估值分析工具显示,今世缘行业内竞争力的护城河优秀,盈利能力良好,营收成长性一般。财务健康。该股好公司指标4星,好价格指标2.5星,综合指标3星。(指标仅供参考,指标范围:0~5星,最高5星)

  以上内容由根据公开信息整理,与本站立场无关。力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。



 

今世缘股票行情:

(诊股日期:2022-11-21)


● 短期趋势:强势上涨过程中,可逢低买进,暂不考虑做空。

● 中期趋势:上涨趋势有所减缓,可适量高抛低吸。

● 长期趋势:已有514家主力机构披露2022-06-30报告期持股数据,持仓量总计9.09亿股,占流通A股72.46%

综合诊断:今世缘近期的平均成本为41.84元。多头行情中,上涨趋势有所减缓,可适量做高抛低吸。该公司运营状况良好,多数机构认为该股长期投资价值较高。
相关阅读
  • “新冠治疗”难救佛慈制药 防护服、口罩生产不抵净利下滑

    “新冠治疗”难救佛慈制药 防护服、口罩生产不抵净利下滑

    “新冠治疗”难救佛慈制药 防护服、口罩生产不抵净利下滑。“新冠治疗”、“新冠检测”、“流感”,即便热门概念缠身,佛慈制药(002644)(002644.SZ)依然难解“一药独大”困局。11月17日,佛...

    2022-11-18 12:25:21 21世纪经济报道
  • 两席位“顶”出8天6板,威奥股份大戏告终

    两席位“顶”出8天6板,威奥股份大戏告终

    两席位“顶”出8天6板,威奥股份大戏告终。上市公司因新产品沾上概念已是家常便饭,倘若被大资金看中,股价更能热到发烫,威奥股份(605001)就是其中之一。从11月8日起算,公司股价已经实现8天6板,其...

    2022-11-18 18:25:17 证券之星
  • 公司前线|曲美家居控股股东赵瑞海质押1121万股

    公司前线|曲美家居控股股东赵瑞海质押1121万股

    公司前线|曲美家居控股股东赵瑞海质押1121万股。据快查APP了解到,11月19日公告显示,曲美家居(603818)(603818)控股股东赵瑞海质押1121万股,本次质押占其所持股份比例为8.77%...

    2022-11-19 00:26:51
  • 振华重工成功发行全国首单港机行业ABS

    振华重工成功发行全国首单港机行业ABS

    振华重工成功发行全国首单港机行业ABS。11月16日,振华重工(600320)成功发行“华泰-振华重工1期资产支持专项计划”(简称“ABS”)。本次产品是全国首单港机行业ABS,为20亿储架ABS项下...

    2022-11-16 22:25:16 振华重工官微
  • 伊利加快国际化发展步伐 探索合作路径 推动价值共享

    伊利加快国际化发展步伐 探索合作路径 推动价值共享

    伊利加快国际化发展步伐 探索合作路径 推动价值共享。近年来,伊利以“高标准、可持续、惠民生”为目标,在亚洲、欧洲、美洲、大洋洲等地区构建了一张覆盖全球资源体系、全球创新体系、全球市场体系的网络。日前,...

    2022-11-17 06:25:24 人民日报

本文天风证券:给予今世缘买入评级,目标价位65.6元由壹米财经整理发布,欢迎转载收藏,转载请带上本文链接。
免责声明:【壹米财经】发布的所有信息,并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责,投资者据此操作,风险请自担。部分内容文章及图片来自互联网或自媒体,版权归属于原作者,不保证该信息(包括但不限 于文字、图片、图表及数据)的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等,如有问题,请联系我们! 分享到: 新浪微博 微信

扫描左侧二维码
看手机移动端,随时随地看 股票 新闻