芯源微股价涨逾5倍股东两年套现16亿 半导体景气前9月净利1.43亿为2021年2倍

　　在半导体行业持续高景气之下，芯源微（688037.SH）却选择获利了结。

　　12月20日晚间，芯源微披露，公司5名股东通过询价转让股权事项基本敲定，转让价格为153.94元/股，折价率超过10%。

　　本次股权转让，5名股东将合计套现约5.23亿元。

　　记者发现，2020年12月18日限售股解禁以来，股东及董监高减持动作较为密集，已经通过二级市场等减持套现了约11亿元，算上上述询价转让，将累计套现16亿元。

　　芯源微主要从事半导体专用设备的研发、生产和销售，在业内具有一定的市场竞争力，且盈利能力呈持续释放状态。

　　2022年前三季度，芯源微实现的归属于上市公司股东的净利润（简称净利）为1.43亿元，约为2021年全年的2倍。

　　13家机构受让3.67%股权

　　有人离场，也有人进场，进场与离场，都是为了一个共同目的——逐利。芯源微股东转让股权，13家机构出手接盘。

　　12月19日，芯源微披露股东询价转让计划书，股东沈阳先进制造技术产业有限公司、宗润福、李风莉、顾永田、陈兴隆拟合计转让公司股份的总数为448.83万股，占芯源微总股本的比例为4.85%。

　　本次股权转让，受让方通过询价受让转让的股份，在受让后6个月内不得转让。

　　本次的转让方之一沈阳先进制造技术产业有限公司，目前持有芯源微15.47%股权，位居公司第一大股东之位。宗润福、李风莉、顾永田、陈兴隆等四名自然人股东，持股比例均低于3%。这四名自然人股东中，宗润福为公司董事长、总经理，陈兴隆为公司董事、副总经理、首席技术官，李风莉担任公司副总经理、董秘，顾永田担任公司副总经理。

　　第一大股东及4名高管集体性减持，减持原因均为自身资金需求。

　　12月20日晚间，芯源微进一步披露，经向机构投资者询价后，初步确定的转让价格为153.94元/股，为芯源微股东询价转让申购日（2022年12月20日）收盘价172.99元/股的88.99%。参与本次询价转让报价的机构投资者家数为13家，涵盖了基金管理公司、合格境外机构投资者、证券公司及其子公司、保险公司、私募基金管理人等专业机构投资者。初步确定受让方为13家投资者，拟受让股份总数为339.8万股，约占公司总股本的3.67%。

　　如果最终询价转让的股份数量为339.80万股股份，那么，上述5名股东将合计套现约5.23亿元。

　　记者发现，2020年12月18日，限售股解除限售仅过两天，芯源微的高管就实施其减持计划。当日，时任高管谷德君减持2.25万股股份，套现207.90万元。

　　此后，类似的减持，高管、股东频频实施。

　　值得一提的是，机构股东中国科技产业投资管理有限公司、国科瑞祺物联网创业投资公司，在芯源微上市之初，二者的持股比例分别为8.12%、5.36%，分别为公司第四、五大股东。到2022年三季度末，中国科技产业投资管理有限公司持股比降至4.35%，而国科瑞祺物联网创业投资公司已经完成清仓退出。

　　根据记者粗略统计，中国科技产业投资管理有限公司、国科瑞祺物联网创业投资公司通过减持分别套现4.65亿元、5.20亿元。

　　此外，芯源微的董监高通过减持套现超过亿元。

　　综上，如果算上本次询价转让交易金额5.23亿元，2020年底以来，芯源微的股东、董监高通过减持转让累计套现金额超过16亿元。

　　扣非净利连续倍增

　　股东及董监高忙着减持套现的芯源微，经营业绩还算稳定。

　　芯源微主要从事半导体专用设备的研发、生产和销售，产品包括光刻工序涂胶显影设备（涂胶/显影机、喷胶机）和单片式湿法设备（清洗机、去胶机、湿法刻蚀机），可用于8/12英寸单晶圆处理（如集成电路制造前道晶圆加工及后道先进封装环节）及6英寸及以下单晶圆处理（如化合物、MEMS、LED芯片制造等环节）。

　　在财报中，芯源微称，作为公司标杆产品，光刻工序涂胶显影设备系集成电路制造过程中不可或缺的关键处理设备，主要与光刻机配合进行作业，通过机械手使晶圆在各系统间传输和处理，从而完成晶圆的光刻胶涂覆、固化、显影、坚膜等工艺过程。作为光刻机的输入（曝光前光刻胶涂覆）和输出（曝光后图形的显影），涂胶/显影机的性能不仅直接影响到细微曝光图案的形成，其显影工艺的图形质量和缺陷控制对后续诸多工艺中图形转移的结果也有着深刻的影响。

　　芯源微称，公司拥有一系列具有自主知识产权的核心技术，并广泛应用于公司产品的批量生产中。今年上半年，公司前道涂胶显影设备在28nm及以上工艺节点的多项关键技术方面取得突破，光刻胶涂覆缺陷及成本控制技术、在线式工艺缺陷检测技术均已达到国际先进水平，前道物理清洗机在自动刷压控制技术上已达到国际先进水平。

　　经营业绩方面，2016年，公司实现营业收入、净利润分别为1.48亿元、0.05亿元，2017年、2018年，营业收入分别为1.90亿元、2.10亿元，对应的净利润为0.26亿元、0.30亿元，营收净利均稳步增长。

　　2019年，上市当年，公司实现营业收入2.13亿元，同比微增1.51%，净利润0.29亿元，同比下降3.94%。2020年、2021年，公司实现的营业收入分别为3.29亿元、8.29亿元，同比增长54.30%、151.95%。对应的净利润为0.49亿元、0.77亿元，同比增长66.79%、58.41%。2021年，公司实现的扣除非经常性损益的净利润（简称扣非净利）为0.64亿元，同比增长395.83%。

　　2022年前三季度，公司实现的营业收入为8.97亿元，同比增长63.87%，净利、扣非净利分别为1.43亿元、0.99亿元，同比增长169.42%、116%。

　　数据显示，2021年及2022年前三季度，芯源微实现的扣非净利连续倍增，而2022年前三季度的净利润已经接近2021年全年的2倍。

　　二级市场，2019年12月16日上市以来，芯源微的股价累计涨幅超过5倍，目前的市值约为158亿元。

　　掌握有自主产权、经营业绩稳步增长的芯源微，为何遭股东及高管抛售？真的是自身资金需求吗？

芯源微股票行情：

● 短期趋势：极度弱势行情中，投资者可暂时观望。

● 中期趋势：

● 长期趋势：已有207家主力机构披露2022-06-30报告期持股数据，持仓量总计2117.60万股，占流通A股46.98%