资金扑向钙钛矿技术和大起大落的珈伟新能

　　编者按：《光伏A股周报》旨在记录、评述A股光伏板块和龙头企业的一周行情表现，总结影响行情表现的关键因素，任何观点不构成投资建议。

　　本周（2月6日到2月10日），光伏股整体走势稳健。

　　新能源课题组结合数据，统计了78只A股光伏概念股，覆盖硅料、硅片、电池片、组件、电站、辅料、设备等产业链各环节。截至2月3日收盘，上述78只光伏概念股合计市值约3.14万亿元，较上周减少了393.39亿元，但光伏指数(884045.WI)近五个交易日上涨0.39%。

　　1、产业链涨价，二级市场热炒下一代光伏电池技术钙钛矿

　　本周，政策面上的消息仍较为寡淡。

　　产业链上，各环节价格继续反弹。

　　根据中国有色金属工业协会硅业分会的数据，本周国内单晶复投料价格区间在22.0-24.9万元/吨，成交均价为24.23万元/吨，周环比涨幅为11.40%；单晶致密料价格区间在21.8-24.7万元/吨，成交均价为23.99万元/吨，周环比涨幅为11.48%。

　　硅业分会指出，本周硅料价格延续涨势且成交量大的主要原因在于：一方面，硅片企业开工率仍处于相对低位，供不应求支撑硅片价格大幅上涨，且涨幅高于原料多晶硅成本，故硅片企业对于硅料价格延续涨势的接受度有所提升；另一方面，硅片目前的价格与当期制成硅片的原料多晶硅价格相比，利润是相对可观的，而前期硅片企业开工率一直维持低位，且原料库存也消化殆尽，因此在硅片价格上涨至有可观利润、且市场供不应求的情况下，开工率提升是必然，因此本周硅料的实际成交量有大幅增加。

　　硅片价格扩大涨幅。M10单晶硅片（182 mm /150μm）价格区间在6-6.22元/片，成交均价提升至6.22元/片，周环比涨幅为26.4%；G12单晶硅片（210 mm/150μm）价格区间在8-8.2元/片，成交均价提升至8.2元/片，周环比涨幅为34.4%。本周涨价的主要原因是阶段性供不应求使得一线企业和一体化企业集体调价。

　　2月10日，通威太阳能发布单晶PERC电池片最新报价，182、210尺寸电池片分别报至1.15元。其中，210尺寸电池片报价较上期上涨0.08元，涨幅约7.48%；182尺寸电池片报价较上期上涨0.09元，涨幅8.49%。

　　上市公司方面，2月7日，通威股份（600438）（600438.SH）公告，公司拟与乐山市人民政府、乐山市五通桥区人民政府共同签署《投资协议》，就公司在乐山市新增投资约60亿元，建设年产12万吨高纯晶硅项目及相关配套设施达成合作。本项目力争于2024年内投产，预计不会对公司2023年营业收入及净利润构成重大影响。

　　晶科能源（688223.SH）近日在互动平台上表示，N型组件相较P型组件具有更高的单瓦发电量、更低的系统成本、更大的提效空间，当前市场需求旺盛，因而将维持合理溢价水平。公司2023年已签订组件订单中N型超过一半，N型订单价格相较P型平均高出0.1元/瓦左右。

　　横店东磁（002056）（002056.SZ）于2023年2月8日在接受机构现场参观时表示，四川宜宾一期6GW TOPCon项目，预计会在今年第三季度建成并逐步投产，顺利的话预计能产出1至2GW。第二期6GW TOPCon项目，市场开拓顺利的话，预计会在明年第二季度末建成并逐步投产。

　　另外，横店东磁披露，2022年公司组件出货约4.4GW左右，市场开拓顺利的话，2023年争取组件出货9GW左右。其中，欧洲会在强化西北欧市场的基础上，加大东欧、南欧市场的拓展。出货的绝对值仍会保持较高增长，但出货占比预计会从80%+下降到70%左右；日本市场我们也定了较高目标，争取占比10%以上；国内市场也会通过加强与央企合作，适度开发光伏电站等形式来提升市占率。另外，还会同步加大南美、澳洲等国家的市场开发力度。电池方面，后续外销的量会逐步减少，以内供为主，明年外销的量预计在2GW左右。

　　值得一提的是，作为第三代非硅薄膜电池的代表，钙钛矿电池近期在二级市场风光无限。

　　钙钛矿概念指数在去年12月23日以来，也涨逾36%。奥联电子（300585）（300585.SZ）股价的累计涨幅一度高达220%。

　　去年12月9日，奥联电子公告宣布，公司全资子公司奥联投资与自然人胥明军共同出资5000万元设立南京奥联光能科技有限公司，拟从事钙钛矿太阳能电池及其制备装备的研发、生产、制备、销售等。其中，奥联投资出资4750万元，持股占比95%；胥明军出资250万元，持股占比5%。

　　随后，奥联电子股价走势一发不可收拾。从12月9日收盘价格13.94元/股起步，在2月9日触及这一阶段最高价45.24元/股，期间涨幅高达224.53%。在此期间，而奥联电子股价狂飙也引起深交所的关注。2月10日，深交所对该公司下发关注函。关注函要求奥联电子结合主营业务经营情况、主要客户、供应商等，详细说明公司拟从事钙钛矿太阳能电池研发制造相关领域的背景，与公司业务是否具有协同性。

　　不过，尽管已有多家企业布局钙钛矿技术，但其距离产业化尚有一段距离。浙商证券（601878）此前一份研报也曾提及，稳定性是制约钙钛矿太阳能电池产业化的重要因素，其主要缺点是寿命短（稳定性低）。目前钙钛矿太阳能电池的T80寿命约4000小时， 距当前主流光伏技术的25年寿命相差甚远。目前钙钛矿电池大面积模块的效率仍远低于小面积，是制约产业化的另一难题。

　　2、龙头股表现分化，珈伟新能股价大起大落因“炒错热点”?

　　本周，共有38只个股上涨，周涨幅超过10%的个股有3只。

　　珈伟新能（300317）（300317.SZ）、茂硕电源（002660）（002660.SZ）、拓日新能（002218）（002218.SZ）在板块内领涨，周涨幅分别为26.26%、17.37%、14.94%。

　　本周股价周涨幅居前的十家A股光伏公司 制图：

　　共有39只个股在本周下跌，没有周跌幅超过10%的个股。禾迈股份（688032.SH）、迈为股份（300751）（300751.SZ）、赛伍技术（603212）（603212.SH）在板块内领跌，周跌幅分别为7.35%、6.92%、6.71%、5.19%。

　　本周股价周跌幅居前的十家A股光伏公司 制图：

　　本周，龙头股中千亿市值个股的数量不变。合盛硅业（603260）（603260.SH）继续上涨，周涨幅达到了4.89%，晶科能源（688223.SH）表现不佳，周跌幅为5.16%。

　　本周市值居前的光伏龙头股 制图：

　　本周，对珈伟新能（300317.SZ）而言，可算大起大落。

　　2月6日至2月9日，珈伟新能股价大涨，累计涨幅达42.26%，振幅48.78%，换手率48.17%。在2月8日录得涨停后，2月9日珈伟新能继续涨超10%，三个交易日涨幅约40%。

　　2月9日盘后，珈伟新能公告，公司股价涨幅异常。并且声明，根据公司发展规划，公司后续会集中资源深耕光伏行业，不再将锂电池生产作为未来发展方向，公司相关的锂电池制造已经停产，已不具备研发、生产锂电池的相关条件，公司开发光伏电站及工商业储能项目所需的锂电池，也将通过集中外采的方式进行。

　　事实上，珈伟新能终止锂电池业务的消息早在去年4月就已经公告披露。彼时珈伟新能称，接到控股子公司珈伟隆能的停产报告。对于停产原因，珈伟新能称，过去两年因公司资金无法及时筹措到位，导致公司经营未达到预定目标，近几年持续处于亏损状态。此外，根据公司规划， 未来储能业务重点为锂电池OEM生产和下游储能电站业务的系统集成，不再将锂电池生产作为未来发展方向。因此实施停产有利于公司集中资源进一步深耕光伏行业。

　　2月10日，珈伟新能开盘便迅速下跌，最终收报6.78元，跌幅11.26%。对此，不少股民大喊“炒错了”。

珈伟新能股票行情：

● 短期趋势：短期的强势行情可能结束，投资者及时短线卖出、离场观望为宜。

● 中期趋势：

● 长期趋势：已有13家主力机构披露2022-06-30报告期持股数据，持仓量总计4.22亿股，占流通A股54.43%