国元证券证券金融部总经理宋琦： 锻造信用业务利器 亮剑财富管理黄金赛道

　　随着财富管理大时代的到来，证券行业加快财富管理转型步伐，证券信用业务迎来发展机遇。国元证券（000728）证券金融部总经理宋琦日前在接受记者专访时表示，随着财富管理需求激增，证券信用业务作为投资者资产保值增值的重要工具，必将给证券公司带来新的市场需求，也将成为重要利器，在财富管理的黄金赛道上“亮剑”。

　　宋琦表示，国元证券信用业务基于融资融券、股票质押、约定购回、行权融资、证券出借等多维度金融工具，以专业、优质的综合服务产品为客户提供价值提升的综合解决方案，是公司机构客户服务、财富管理转型的重要组成部分。

　　抢抓行业发展机遇

　　年报显示，2022年国元证券信用业务实现净收入8.26亿元，截至当年年末，公司信用业务余额为189.57亿元，其中，融资融券余额市占率达到1%。

　　我国财富管理市场已进入蓬勃发展时期，宋琦认为，财富管理时代是证券公司财富信用业务的“蜕变机遇”。“未来，居民的财富管理需求将进一步由单一保值增值向专业化、多元化转变，从通道依赖转向服务依赖；证券公司的财富管理业务也将更加场景化、数字化、智能化，从而为客户提供更精准、更安全、更高效的‘全生命周期’财富管理服务。”

　　其中，证券信用业务将发挥巨大的作用。Wind数据显示，截至2023年4月10日，A股融资融券余额约为1.63万亿元，占A股流通市值的比重为2.24%，其中，融资余额约为1.53万亿元，融券余额约为953.58亿元。

　　宋琦强调，特别是随着全面注册制的发展，信用业务的交易方式和品种将更加丰富，技术支撑不断提升，融资融券、股票质押及行权融资等业务，将从传统融资工具转变为证券公司综合金融服务的重要一环。而融券业务，亦可作为资产配置和风险对冲的市场化手段，将迈入黄金时期，充分发挥资本市场推进器、定盘星、晴雨表的功能。

　　针对目前行业发展情况，“信用业务仍缺乏专业化、体系化的投顾支持。”宋琦说，要实现投资者资产保值增值的目标，就需要更高专业性、更稳健的风控能力和更全面的综合金融服务。

　　瞄准这一发展趋势，国元证券近年来在证券信用业务领域持续发力。2022年国元证券实现信用业务净收入8.26亿元，融资融券余额市占率达到1%，股票质押回购利息收入行业排名第19名，三年未发生新增风险项目，融资业务利息收入行业排名第25名，公司积极推进数字化转型和业务创新，构筑了融资融券六大客群的专属服务体系。

　　据宋琦介绍，近年来，国元证券还通过围绕综合金融服务开展股票质押业务的方式，服务“三地一区”，支持乡村振兴战略；疫情期间通过增加股权融资借款，帮助企业复工复产；同时积极服务皖北“四化同步”发展，深化服务实体经济和上市公司股东。

　　提供多维度金融工具

　　2022年，国元证券融资融券业务积极应对市场环境，加强风险管理，加快数字化转型，推进信用业务系统建设，动态划分客户群体，提供差异化服务；股票质押业务不断完善内控机制和风险管理，坚持审慎受理导向，切实防范和化解业务风险。

　　具体来看，作为两融业务中的“大头”部分，融资业务被各家券商视为证券信用业务发展的重点，行业发展也呈现出前所未有的多样性和专业性。宋琦表示，国元证券证券金融部和各分支机构主要从两个方面进行布局。一是瞄准目标客户，提供差异化产品及服务，在细分客户的基础上，针对不同融资客户需求，有的放矢提供专业化定制服务。由单一提供融资转变为提供产品组合或整体解决方案，帮助客户获得最佳效益的同时提升服务体验。二是完善政策管理机制，用最具有市场竞争力的政策，合理确定分支机构考核及提成比例，加强一线营销人员展业动力，建立专项业务审评机制，提升核心竞争力。

　　作为深耕安徽省的券商，国元证券在开展融资业务时充分借助自身区域及业务协同优势，通过专业赋能、资本赋能、服务赋能、产业赋能，聚焦安徽，在京津冀、长三角、珠三角、粤港澳大湾区等区域重点突破。借助国元证券搭建的稳固基石和良好的市场口碑，联动投行、资管、研究、财富等核心板块，全力提升全业务链服务能力，为双融客户提供综合金融服务方案，发掘融资业务发展机会。

　　在融券业务领域，国元证券则充分发挥公司投行业务优势。“依托公司投行资源，通过投行在IP0服务中建立的良好合作关系，我们提供覆盖企业上市前后的综合金融服务，包括为财富信用线引入长期、稳定的法人券源，进一步完善公司券源体系。”宋琦说。

　　此外，随着全面注册制改革的持续推进，券商投行业务的深度和广度得到进一步拓展，IPO业务量大幅增加，国元证券自身跟投的项目也随之增加。战略投资者持有的证券在上市首日即可提供出借，也就是说，随着公司自有券源的不断丰富，融券客户的更多需求得到满足。

　　谈及股票质押业务，宋琦表示，截至2022年末，公司股票质押余额为35.04亿元，公司逐步完善股票质押业务的准入规则，从上市公司经营情况、融资主体质地等方面建立自主评价体系，从严准入，慎选、精选、优选增量，股票质押业务取得三年无新增风险项目的优良成绩。

　　金融科技赋能

　　在行业整体数字化转型的背景下，国元证券在发展证券信用业务过程中，也通过金融科技赋能业务。宋琦坦言，证券信用业务的业务模式与客户触达、产品组合、资产配置、增值服务等环节息息相关，是数字技术赋能的重点业务场景。随着注册制全面推行、标的证券与可充抵保证金证券扩容，打造“数字化财富管理”已成为诸多券商的重要战略和竞争要地。

　　基于此，国元证券证券信用业务将客户的行为、资质等客观数据进行量化、学习及定义，对客户进行多维度刻画及分类，研究开发了“智能信用业务风险管理系统”，改善当前信用业务管理场景下对客户评价较为单一的问题。一方面为精细化管理提供极大的便利和决策价值，另一方面通过利用金融工具，将人工的操作流程机器化、自动化。

　　从业务发展整体的角度来看，宋琦说：“证券信用业务作为证券公司机构客户服务、财富管理转型的重要组成部分，融资融券业务风险可控，可为投资者资产实现套利保值；股票质押及约定购回业务可为实体经济和机构投资者提供融资渠道，为实体经济提供资金支持，同客户一起实现可持续高质量发展。”

　　此外，国元证券还通过协同多部门发展，打造综合财富管理黄金赛道。宋琦表示，目前，国元证券全面推行执行委员会制度，设置财富信用业务、投资银行业务、自营业务、机构业务、国际业务等六大业务委员会，助力“产业研究+产业投资+产业投行+综合财富管理”全面发展，提升全产业链投融资的综合金融服务能力，不断加强从业人员的业务能力培训。未来，相信国元证券信用业务必将成为重要利器，在财富管理的黄金赛道上完美“亮剑”。

国元证券股票行情：

● 短期趋势：强势上涨过程中，可逢低买进，暂不考虑做空。

● 中期趋势：上涨趋势有所减缓，可适量高抛低吸。

● 长期趋势：已有195家主力机构披露2022-12-31报告期持股数据，持仓量总计27.38亿股，占流通A股62.74%