江苏富豪7000万元转让退出，安井食品迎新实控人，一个月前“突击入股”

　　章高路平价转让的7150万元出资额，对应其持有的安井食品（603345）市值为27.49亿元。

　　“速冻龙头”安井食品（603345.SH）发生实控人变更。

　　9月10日晚间，安井食品公告，收到控股股东福建国力民生科技发展有限公司（简称“国力民生”）的告知函，章高路不再持有国力民生的股权，安井食品的实际控制人由章高路变更为杭建英和陆秋文，二者已签署一致行动人协议，合计持有国力民生55.09%股权。

　　国力民生仍为安井食品控股股东，持股比例为25%。

　　值得关注的是，这次变更并非章高路直接将股权转让给新实控人，而是通过亲属之间的转让实现自己的“退出”。

　　此外，章高路采取出资额平价转让，这部分股权若对应安井食品当前的股价，差距极大。

　　9月11日，针对实控人转让股权的相关考量，致电安井食品，其相关工作人员表示，“他们是亲属关系，这是他们家族内部的安排，亲属之间也有一些税法方面的考虑。”

　　同日，广科咨询首席策略师沈萌则向表示，“以出资额进行平价转让，可以避免缴纳投资增值所产生的税费。但是，如果该部分股权的价值超出出资额，税务机关仍会对其综合考虑，也就是平价转让依然可能被补充征税。”

　　9月11日～9月12日，安井食品累计涨幅5.36%，截至9月12日收盘，安井食品收于138.41元/股，总市值405.95亿元。

　　新实控人之一今年“突击入股”国力民生

　　具体来看，此次股权转让分为几个步骤，章高路将持有的国力民生28.54%股权以7150万元对价转让给其母亲王苏；王苏又将其持有的国力民生28.74%（含原先持有的股份）股权以7200万对价转让给其姐姐王继娟。

　　根据安井食品公告，本次变更前，章高路的出资额、持股比例分别为7150万元、28.54%；王苏、王继娟的出资额、持股比例均分别为50万元、0.2%。变更后，章高路、王苏母子均退出，王继娟出资额、持股比例升至7250万元、28.94%，为国力民生单一第二大股东。

　　变更前，国力民生的另外两名股东陆秋文的出资额、持股比例分别为6300万元、25.15%；杭建英的出资额、持股比例分别为6000万元、23.95%。变更后，陆秋文的持股比例不变，杭建英的持股比例升至29.94%，二者结成一致行动人关系，合计持有国力民生55.09%的股份，对后者构成控制关系。

　　本次变更前，国力民生的股权结构。图片来源：公司公告

　　本次变更后，国力民生的股权结构。图片来源：公司公告

　　安井食品称，新实控人对国力民生的经营理念一致，为维护国力民生经营管理的持续性和稳定性，同意在未来5年内就行使国力民生的股东表决权达成一致行动,双方意见不一致的，以杭建英的意见为准。

　　成为新实控人之前，杭建英、陆秋文二人均未在安井食品担任任何职务，且互相不存在亲属关系。

　　不过，安井食品曾在2017年9月披露，陆秋文与公司现任董事之一边勇壮为夫妻关系。事实上，杭建英、陆秋文二人早在2002年7月便入股国力民生，时间上早于原实控人章高路。

　　据民生证券2017年发布的《关于安井食品首次公开发行并上市的<发行保荐书>》显示，国力民生成立于2000年11月。2002年7月，陆秋文向国力民生增资6300万元，持股比例为41.86%，杭建英则从他人手中受让6.644%股权；而章高路首次出现在出资名单中是在2006年6月。

　　到了安井食品招股书签署日（2017年2月9日），陆秋文对国力民生的出资额仍为6300万元，但出资比例下降至25.15%。

　　另一位实控人杭建英更显得“神秘”。

　　据上述《发行保荐书》显示，2002年12月，杭建英退出国力民生的股东行列。

　　然而沉寂多年之后，杭建英在今年“突击入股”。天眼查APP显示，2023年8月7日，杭建英参股国力民生，持股比例为23.95%，认缴金额为6000万元。

　　杭建英今年8月参股国力民生认缴情况。来源：天眼查

　　9月12日晚间，安井食品披露了上述二人的《详式权益变动报告》。其中提到，杭建英最近五年为自由职业投资人，取得英国永久居留权。

　　截至2023年6月末，国力民生合计持有7332.12万股安井食品股份。按照本次权益变更后国力民生的股权结构，杭建英、陆秋文通过国力民生分别间接持有约2195.24万股、1844.03万股安井食品股份。

　　江苏富豪为何平价转让

　　根据安井食品相关公告，章高路现年47岁，江苏常州人，自2000年起便在国力民生任职，现任安井食品副董事长、国力民生董事长兼总经理。

　　安井食品于2017年上市，根据招股书披露，当时国力民生股权结构中，章高路的出资比例为32.93%（从两名原股东手中受让而来），出资额8250万元。“受让国力民生股权的资金来源系本人多年工资报酬、投资收益、家父经商积累等自有资金。”章高路在招股书中如是说明。

　　不过多年来，章高路个人一直未直接持有安井食品股份，持有国力民生股权比例从32.93%降至本次转让前的28.54%。2020年～2022年，其从安井食品获得的税前报酬总额分别为98.5万元、116万元、143.50万元。

　　安井食品上市后，章高路的财富获得迅速积累。

　　胡润百富官网显示，2020年、2021年，安井食品的章高路、戴玉寒、陆秋文、刘鸣鸣、孙钢五人登上当年富豪榜，其中章高路的身家分别达到53亿元、55亿元。

　　从此次7150万元的交易价格来看，章高路此次是按照其对国力民生的出资额（本次股权变更前）将所持股权转让，也即平价转让。

　　若按安井食品目前总股本2.93亿股来计，章高路所转让的这部分股权对应股份数约合2092.59万股，以公告前一交易日（9月8日）收盘价131.37元/股计算，该部分股权市值达27.49亿元，与转让价格差距极大。

　　虽然安井食品的实控人发生了变更，但国力民生仍为控股股东，持股比例25%。自2022年以来，国力民生频繁对安井食品实施减持。

　　数据显示，截至2021年末，国力民生尚持有9319.06万股安井食品股份，持股比例为38.13%；到了2023年6月末，其持股数量降至7332.12万股，持持股比例降至25%。

　　国力民生近三年持股变化情况。

　　业绩方面，安井食品近年来保持着一定的成长性。

　　2020年～2022年，安井食品分别实现营业收入69.65亿元、92.72亿元、121.83亿元，分别同比增长32.25%、33.12%、31.39%；同期分别实现归母净利润6.04亿元、6.82亿元、11.01亿元，分别同比增长61.73%、13%、61.37%。

　　据公司最新的半年报，受益于子公司新柳伍、冻品先生等预制菜相关业务带来的增量，2023年上半年，公司实现营业收入约68.94亿元，同比增长30.70%；实现归母净利润约7.35亿元，同比增长62.14%。

安井食品股票行情：

● 短期趋势：强势上涨过程中，可逢低买进，暂不考虑做空。

● 中期趋势：正处于反弹阶段。

● 长期趋势：已有774家主力机构披露2023-06-30报告期持股数据，持仓量总计1.81亿股，占流通A股61.66%