1、随着经济复苏，订单逐季度回升，但从订单到收入的周期增长可以预期明年业绩的加速增长。在第四季度的投资策略中，我们建议一方面关注华为和人工智能产业链的进展，另一方面推荐具有估值转换潜力的目标。
2、在美国高端芯片的禁令下，国内计算能力已成为一条明确的投资主线，预计信息技术的自主创新速度将进一步加快，华为产业链的市场份额将继续上升。10月17日，美国计划限制向中国出口先进的人工智能芯片和半导体设备，并将13家中国GPU公司列入“实体名单” 。基于这一事件的催化，我们认为信创行业，尤其是国产计算能力，有一定的机会。
首先，从长远来看，国内计算能力迭代有望加速，华为和中科系计算能力标的体系相对完善，迎来了国产化的机遇。
其次，对算力供应更充足的盘古模型持乐观态度，关注其合作伙伴和应用程序。
最后，在计算能力租赁行业，拥有更大规模在手NV计算能力的租赁公司稀缺性增加。
3、预计多模态会爆发，AI 应用商业化进程加快，数据要素市场主要观察政策实施情况。
OpenAI 发布 GPT-4V、谷歌发布 RT-X、Meta 发布 AnyMAL，标志着多模态大模型进入加速迭代阶段。
在办公、教育、医疗、金融等领域推出了海外和国内大型产品，商业化有望加快。
自8月份以来，政策一直在频繁实施，为数据要素市场建设提供了有效的起点，促进了各方积极参与数据要素的实践。
4、部分行业呈现复苏趋势，关注部分医疗信息化和政府信息化公司的进展。一方面，新订单增长，另一方面，24年来被明显低估。今年医疗信息化逐步恢复。同时，今年上半年，电子病历系统功能应用水平评价标准、医院信息互联标准化成熟度评价指标系统、医院智能服务评价等需求得到了改善。根据公司公告，创业惠康从第二季度开始，截至8月底，订单金额同比增长约20%。此外，上半年，公司新增1000万订单比去年同期增长200%，继续扩大公司竞争优势，提高市场份额。此外，公司新一代云产品系列逐渐成熟，明年与飞利浦的合作即将开展，预计将提高股票客户的客户单价和增量客户的贡献。
投资建议
1、海光信息、高科技发展、神州数码、烽火通信、中科曙光等国内计算能力领域。在计算能力租赁领域，鸿博股份和恒润股份。
2、AI多模态和应用领域，：科大讯飞、金山办公、万兴科技、虹软科技等。
3、估值切换目标，创业惠康，通达海等。
风险提示
1、数据要素：数据要素市场政策推广风险低于预期，技术变革低于预期。
2、信创：信创投标进度低于预期，信创产业链各公司研发投资结果低于预期风险。
3、华为产业链：技术发展低于预期，终端设备数量增加低于预期，渗透率低于预期。
报告全文
大A的另一个痛点是从青岛啤酒“小便门”引出的10月19日，一段网络视频称，在青岛啤酒有限公司青岛啤酒厂（以下简称青岛啤酒厂），一名工人爬进原料仓库小便，引起公众舆论，喝啤酒尿酸会上升，这样的笑话很快就出现在热门搜索中。许...
阿尔茨海默病Aβ新药仑卡奈单抗开启国内商业化探索 卫生材料的靶向Aβ阿尔茨海默病新药仑卡奈单抗(lecanemab)海南省博鳌乐城国际医疗旅游试验区已正式通过海南省药品监督管理局审核。目前，仑卡奈单抗尚未在中...
会议建议激活资本市场，增强投资者信心。中国人民银行10月21日发布的《关于金融工作的报告》再次强调，进一步推进积极资本市场和提高投资者信心的政策措施的实施。 《中国经济时报》记者采访了《证券法》起草小组...
周日，一个朋友问我，卫星互联网板块可以吗？周五，形态明显突破，开始大幅下跌答:伏击思维，开始洗盘子问:你看到哪只股票跌停，以破位的形式洗盘？你不懂技术答:有技术就有反击技术，用反技术洗盘子的股票没有人能说服谁我说了两只股...
在这个位置上，国家队再次出手，昨晚汇金重磅公布，买入交易型开放式指数基金 ，并将在未来继续增持。(个人猜测今天可能会继续增持)交易型开放式指数基金，即ETF，相信大家都很熟悉揭粉，这几年我也做了很多普及投教工作。汇金真金...
本文“【浙商计算机】投资要点”由壹米财经整理发布，欢迎转载收藏，转载请带上本文链接。
免责声明：【壹米财经】发布的所有信息，并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责，投资者据此操作，风险请自担。部分内容文章及图片来自互联网或自媒体，版权归属于原作者，不保证该信息（包括但不限 于文字、图片、图表及数据）的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等，如有问题，请联系我们！
