CMOS图像传感器在镜头模块出货量大幅增加中受益最大(CIS

欧菲光凭借华为mate系列手机成功绝对反击。随着nova系列的发布，我相信OV镜头模块的运输将是完美的。OV真的不容易逆转。我不知道它的痛苦历史。它反映了OEM企业只有依靠国内强大的原始设备制造商才不会被随意丢弃。拉得很远，回到主题上。

事实上，CMOS图像传感器在镜头模块出货量的大幅增加中受益最大（CIS）。在整个消费电子半导体芯片领域，最好的轨道是CIS芯片。它不仅可以享受数量的增长，还可以享受价格的提高。随着主机制造商追求强大的摄像头功能，价格溢出将越来越大。

关于CIS芯片

相机模块一般由镜片、对焦电机、红外滤光片、基座、图像传感器组成，PCB/FPC等部件由镜头组成，CIS，算法是影响成像的核心要素。

CIS（CMOS Image Sensor）它是摄像头模块的核心组件，成本占摄像头模块的52%，是影响成像的核心要素之一。它受益于手机光学创新、自动驾驶渗透率提高、安全和ARVR市场的高增长。目前CIS最大的出货领域是手机，约占70%，其次是汽车，约占9%。未来手机比例将稳定，但汽车比例将大幅增加。整个CIS蛋糕也会越来越大。CIS应该说是整个芯片赛道领域前景最好、增量最明显的。

二、关于市场格局

根据yelo的数据，2022年全球CMOS芯片市场规模为213亿美元。虽然手机和电脑的销量急剧下降，但它们实现了同比增长，表现良好。到2028年，市场规模将达到288亿美元，COMS芯片的整体复合增长率预计将保持5.1%。从市场份额(销售额)来看，前三种模式基本稳定，分别是索尼的42%、三星19%、豪威11%；格科微和思特威在国内企业的排名有所下降。但从出货量来看，国内企业格科微多年来一直保持世界第一，22年出货量约为22亿，相当于全球市场出货量的32%。思特威和豪威排名第二和第三。

目前，CIS芯片正处于行业的拐点。在创新周期的推动下，消费电子行业周期反转的确定性已经到来。CIS轨道最有可能带头。拥抱大型单一产品和热门风格主机制造商的公司也将在这一轮周期反转中赚很多钱。

此外，在当前的未来，随着华为手机的兴起和其他国内原始设备制造商的出货规模，国内新能源汽车的智能化程度越来越高，国内COMS企业的市场份额和出货量将继续增加。随着技术领域的不断突破，国外COMS企业的份额最终将继续被侵蚀。特别是在高端领域，我相信在短短几年内就会有结果。

因此，在“量+价”结合的催化下，随着国内庞大的消费市场，国内CIS公司肯定会笑到最后。

三、关于推理：

1、日本索尼在移动CIS传感器领域占据主导地位，几乎所有高端产品都使用索尼IMX系列，IMX766在5000万像素中非常经典。然而，国内5000万像素也赶上了。思特威的SC50XS已经量产，规格比IMX766强。另一款SC550XS已经追平了索尼最强的IMX800，接近IMX989。豪威的OV60A、OVB0B和更先进的OVB0A图像传感器，据说已经追平了索尼最强的IMX989。过去，几乎所有华为系列手机的COMS供应来源都是索尼，中国只有少数韦尔豪威。如今，为了保证供应安全，在国内完全替代的浪潮下，由于国内COMS企业的崛起，华为未来的COMS供应来源大部分只会在中国。

2、索尼曾与华为在COMS合作最深，在华为推出matee 6前后又放了华为鸽子，断供。这是19年来的第二次，19年是在美丽国家的威胁下，这次是它自己的死亡。然而，幸运的是，国内COMS图像传感器企业已经取得了足够的成功，近年来不断突破高端COMS芯片护城河。目前，只有韦尔、格科微和思特威在技术、性能和规模上处于领先地位。由于格科微技术（高端领域）仍有待突破，不在华为供应系统中，只有韦尔豪威和思特威才能分享华为手机和汽车的增量发展。

3、韦尔豪威曾经是中国(华为)荣耀的CMOS供应商，虽然份额小，但至少也是国内合作的开始。韦尔仍然是中国CIS芯片的领导者。近年来，他开发了高端COMS图形传感器，如豪威的OV48C传感器，具有优异的性能 Ultra主摄放弃了三星1.08亿产品HM1，转而使用豪威。此外，去年年初开发的OVB0B性能相当优越。它不仅拥有世界上最小像素的0.61μm和1/1.28的底部也有16384*1288像素分辨率的2亿像素。如果16合1，也可以输出1250万像素，相当于2.44μm。因此，华为有理由相信豪威的高性能CIS会被使用。

4、另一个COMS后起之秀是思特威。20年来，它引进了华为哈勃，并在华为技术团队的帮助下迅速发展壮大。在过去的三年里，华为帮助其快速实现了48MP/64MP技术的发展。CIS计算能力是衡量COMS图像处理功能是否强大的标志之一。为了实现摄像多功能，CIS需要将CIS与逻辑层和边缘人工智能计算能力相结合，以减少数据处理的延迟，增加摄像功能。索尼和思特威是目前该领域的先驱。由于思特威从视频监控CIS开始，其计算能力CIS绝对是中国的老板。华为对创新如此感兴趣，计算能力研发如此强大，两者之间的嫁接是完美的。可以说，思特威的实力离不开华为，正是因为这种关系，华为手机和华为M7、M9汽车的COMS图像传感器，绝对有理由相信它来自它，而且会有很大一部分。

5、以华为Mate60为例，官方介绍配备了5000万像素超光变摄像头、1200万像素超广角摄像头和4800万像素超微距长焦摄像头。广角主摄支持F1.4~4.0可调光圈，潜望式长焦提供5-50倍焦，豪威和思特威都不是实现这些功能的问题。豪威OV50A、OV60A、OV64B很容易控制；同样，思特威的SC50XS和SC520XS也很优秀。思特威的产品在暗光和运动场景下具有优异的拍摄效果，具有精致的成像纹理（夜视全彩成像）和高色还原度，实现超低功耗，支持最高4K高质量视频的输出。SC520XS仍然是一个小像素尺寸芯片，采用先进的堆栈式背面技术，也是行业5000万像素轨道上的第一个AllPix 0.7ADAF技术μ即使在快速运动场景中，m芯片也能实现100%全像素对焦。

四、关于业绩

毫无疑问，国内COMS企业，尤其是韦尔股份和思特威，绝对有利。以手机为例，主机厂一般会指定代工模块厂向CIS企业采购，初始份额为100万部手机。根据过去的跟踪，华为指定的采购份额一般从300万部开始。以华为mate为例，目前只有华为mate 60的出货量增加到6000-7000万，这是今年至明年手机领域最大的增量。根据欧菲光披露的数据，前置+后置摄像头+指纹模块的单个价值为500-600元，前置+后置摄像头约为400-500元，其中CMOS占总价值的52%，约为208-260元。mate手机的可增量收入为125-182亿元。韦尔可能在主摄像头的使用量上占了更大的比例，但从企业受益的角度来看，我个人认为思特威的弹性最高。

通过CIS芯片管，华为手机的崛起，特别是产业链的全面国产化，对于涉及手机的国内芯片细分领域(包括，CIS、射频(卓胜微的Q3已经充分说明了)、电源管理芯片、存储等。)，可以起到一石激起千层浪的作用，也有助于国内芯片行业早日逆转。而且，在华为的带领下，国内其他手机厂商也会向国产芯片抛出橄榄枝，从而实现真正的自主控制。作者：祝首华年