富临精工获40家机构调研:公司新能源汽车零部件订单充足,产能

富临精工(300432)

受益于国内关键部件的替代和汽车电动智能的总体趋势，富林精工发动机核心部件保持稳定增长，不断丰富产品线，加快其智能电气控制系统和新能源汽车电动驱动系统等新产品产业化进程，客户包括大众、奥迪、比亚迪等国际一线汽车公司和Tier1部件集团

富临精工(300432.SZ)：新能源增量零部件已成为公司收入增长和利润快速实现的板块

11月2日，富临精工(300432)(300432).SZ)在最近的业绩简报中，“公司汽车零部件业务的增长和可持续性如何？”“，公司回复说，基于研发投资、产能布局和客户扩张的早期阶段，新能源增量部件已成为公司当前收入增长和利润快速实现的板块，也是公司未来业绩支持的重要板块。随着客户集群和爆款车型的快速放量，公司汽车增量零部件的产能将进一步释放和提升。公司汽车零部件产品在市场格局中具有较强的产品能力、产能优势和客户矩阵优势，可以实现汽车零部件收入和利润的持续增长

公司与华为技术签订了《车载减速器采购项目协议》，被确定为华为新能源车载减速器及相关部件的供应商。未来，双方将围绕核心技术产品和产业资源在新能源电驱动总成领域开展合作。

公司车载电动驱动减速器生产线年产能已达53万台，同时形成40万套减速器齿轴和18万套减速器壳 产能一万套。

富临精工获40家机构调研：公司新能源汽车零部件订单充足，产能利用率高（附调查问答）

富临精工(300432)于11月1日发布了投资者关系活动记录表，公司于2023年11月1日接受了40家机构的调查，机构类型为QFII、保险公司、其他基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。投资者关系活动的主要内容介绍：1、在线交流活动主要解释了公司2023年前三季度的业绩和业务情况，并回答了投资者提出的问题。2、程先生向投资者介绍了公司2023年前三季度的主要经营和业绩。主要内容如下:公司2023年前三季度营业收入41.78亿元，其中2023年第三季度营业收入18.56亿元，同比下降8.37%，2023年第二季度营业收入15.97亿元，第三季度比第二季度增长16.2%。2023年前三季度，锂电池正极材料按业务类别实现营业收入21.32亿元，汽车零部件业务实现营业收入20.47亿元。性能的主要驱动因素：第一，锂电池正极原材料在前三季度受到锂电池行业周期的波动和碳酸锂的急剧下降的影响。公司为库存计提了大量减值准备，2023年前三季度库存计提减值准备为6.24亿元。第三季度业绩波动主要受当期加工费和客户结算调整的影响，对整个磷酸铁锂行业的经营业绩有不同程度的影响。磷酸铁锂行业目前正处于周期性波动和市场供需调整过程中。一方面，公司加快了客户多元化的扩张，第三季度出货量显著增加；另一方面，公司加快了成本降低和效率提高的工作。二是汽车零部件业务的市场份额和盈利能力稳步提高。在早期阶段，公司加快了新能源汽车零部件的研发投资和生产能力布局。公司加强了与新能源的客户关系，特别是混合动力汽车的客户关系。公司逐渐进入新能源和混合动力汽车增量零部件产品线的收获期，开始贡献业绩，市场份额稳步提高。2023年第三季度，汽车零部件业务营业收入和净利润较去年同期稳步增长。随着行业整体终端需求的显著改善，公司的汽车零部件业务，特别是新能源增量零部件业务，将进一步加强行业优势，努力实现高质量增长。三、沟通的主要问题及公司回复的总结

问:公司业绩下滑的主要原因是什么？

答：主要是由于公司锂正极材料性能下降，2023年前三季度，由于锂材料供需不平衡、原材料价格波动，公司整体产能利用率低，库存减值叠加，导致锂正极材料营业收入和利润下降。

问:公司磷酸铁锂第三季度出货量如何？预计全年出货量如何？

答：在行业竞争加剧和碳酸锂持续下降的背景下，公司磷酸铁锂出货量稳步增长，第三季度营业收入环比增长。在行业周期波动的情况下，公司磷酸铁锂的年出货量预计将达到预期。随着客户结构的不断优化，客户多元化稳步推进，销售和出货比例将增加。公司将继续通过技术进步和原材料成本控制，进一步降低产品成本，提高收入增长的盈利能力。

问题：公司如何看待磷酸铁锂业务后续对业绩的影响？

答：2023年1月至9月，磷酸铁锂业务波动影响公司整体业绩，磷酸铁锂第三季度出货量和市场份额较第二季度稳步增长，但由于行业周期波动和市场竞争加剧，第三季度行业加工费和毛利率下降，市场预期。从目前的经营和生产情况来看，磷酸铁锂销售继续恢复，加工成本稳定，整体市场需求逐渐恢复，客户合作模式变化，碳酸锂客户比例增加，磷酸铁锂板对公司业绩的影响逐渐减少，公司将促进磷酸铁锂业务业绩的提高。

问：公司应对碳酸锂价格波动的措施是什么？

答：碳酸锂价格受客户状况、采购数量、市场供应等因素的影响，公司将密切关注市场，加强供应链系统风险控制能力，努力拓宽原材料供应渠道，积极布局建立多元化的碳酸锂供应系统，积极探索期货套期保值风险对冲工具，提高供应链的安全稳定性，减少锂上游原材料价格波动对公司的影响。

问：对于市场环境的变化和波动，公司是否对明年磷酸铁锂基地的建设进度和产能规划进行了相应的调整？综合布局还在进行中吗？磷酸锰铁锂的布局是否取得了新的进展？

答：自今年以来，整个行业的波动一直受到供需结构变化和产能阶段性过剩的影响。磷酸铁锂行业整个产能节奏也在明显放缓。公司2023年半年度报告披露，新规划江西宜春15万吨磷酸铁锂产能节奏已调整，分为一期和二期，目前正在建设中，预计明年年底前，新产能建设根据新产品技术升级趋势，公司希望新产能与市场多元化需求兼容。目前，公司仍在推进磷酸二氢锂一体化布局，受地方政府土地供应等早期准备工作的影响。综合布局是公司降低成本的重要措施，公司也在积极推进相关工作流程。磷酸铁锂产品不断创新升级，动力市场机遇大，海外市场机遇大。公司是磷酸锰铁锂等新产品创新研发的第一梯队，与客户签订了相关协议，在研发方面合作密切顺利。公司期待着新产品和应用，并将继续增加研发投资，等待终端市场对磷酸锰铁锂等新产品的大规模需求变化。

问：公司汽车零部件业务的增长和可持续性如何？

答：新能源增量部件基于研发投资、产能布局和客户发展的早期定点，已成为公司当前收入增长和利润快速实现的板块，也是公司未来业绩支持的重要板块。随着客户集群和爆款车型的快速放量，公司汽车增量零部件的产能将进一步释放和提升。公司汽车零部件产品在市场格局中具有较强的产品能力、产能优势和客户矩阵优势，可以实现汽车零部件收入和利润的持续增长。

问:目前公司新能源汽车零部件在手订单怎么样？产能是多少？产能利用率如何？

答:目前公司新能源汽车零部件订单充足，产能利用率高。新能源增量零部件是公司收入增长快、利润实现快的板块，也是公司未来业绩支撑的重要板块。电动驱动系统：公司车载电动驱动减速器生产线已形成年产能53万套，目前行业前三名。三合一动力总成线年产能28万台，差速器年产能93万台，减速器齿轴年产能80万台，减速器壳体年产能18万台。热管理领域：电子泵交付在行业中排名第一，在中国率先批量生产。电子主水泵年产能150万台，电子油泵年产能30万台。热管理集成模块预计将在年底形成20万套生产能力。精密电磁阀：主要代表智能减震CDC电磁阀、变速箱电磁阀等产品，每年形成700万个变速箱电磁阀。同时，为了满足客户日益增长的订单需求，增强客户粘性，降低生产成本，公司计划在附近建立100万套减速器齿轴和配套主机厂客户。公司新能源汽车零部件业务整体产销繁荣，将继续贡献业务业绩。

问:目前公司减速器的生产能力如何？有哪些客户？

答：公司车载电动驱动减速器生产线已形成年产能53万套，目前在行业前三。公司已与知名龙头客户签订电驱动三合一动力总成制造协议，并正在逐步批量交付。三合一动力总成线年产能28万台，差速器年产能93万台，减速器齿轴年产能80万台，减速器壳体年产能18万台。公司在电动驱动减速器领域处于行业领先地位，与华为、理想、联合电子等领先客户合作，积极扩大和覆盖国际主流汽车公司客户；其中，公司与华为合作主要是智能电动驱动减速器总成及其零部件产品，相关产品支持边界系列车型。

问:公司如何展望第四季度新能源汽车和混合动力汽车的增量零部件业务？

答：电动驱动减速器总成、热管理系统、电子水泵、电子油泵等正在加快生产。10月，主要车型数量迅速，产品交付速度加快，特别是三合一电动驱动总成，也开始逐步分批交付。依托精密制造优势和汽车零部件产品客户矩阵，公司在新能源汽车智能电控增量零部件领域的布局已进入收获期，并开始逐步增加成交量。预计第四季度汽车零部件业务将进一步保持强劲增长。

问:公司明年的经营前景如何？

答：自今年以来，由于上游原材料价格波动、下游制造商去库存、新能源市场增长放缓、行业市场竞争加剧等影响，新能源锂材料行业和企业经营面临短期波动调整。随着产能的清理、供需结构的优化和终端需求的逐步恢复，行业周期调整的影响将逐渐减弱。公司将坚持在技术创新和成本降低方面的努力，以充足的技术储备和成本优势迎接未来市场格局的变化。公司依托精密制造优势和现有产品和客户矩阵，逐步形成新的增长优势。新能源汽车的智能电子控制和增量部件已进入收获期，并贡献了业绩。汽车零部件的销售收入和利润继续稳步增长。随后，随着主要客户车型的发布，公司自行车的价值逐渐提高。凭借公司在汽车零部件市场模式下的产品能力、产能优势和客户矩阵优势，整体增长将越来越有动力，可以实现汽车零部件收入和利润的持续增长。公司的基本面具有较强的韧性和弹性，以及扎实的产品、技术积累和人才团队。董事会和管理层将继续促进公司的战略重点、产业升级和业务绩效改进；

调查参与机构的细节如下：

阳光证券有限公司、阳光证券公司、阳光证券公司、阳光证券公司、阳光证券公司、阳光证券公司、阳光证券公司、阳光证券公司、阳光证券公司、阳光证券公司、阳光证券公司、阳光证券公司、阳光证券公司、阳光证券公司、阳光证券公司、阳光证券公司、阳光证券公司、阳光证券公司、阳光证券公司、阳光证券公司、阳光证券公司、阳光证券公司、阳光证券公司、阳光证券公司、阳光证券公司、阳光证券公司、阳光证券公司、阳光证券公司、阳光证券公司、阳光证券公司、阳光证券公司、阳光证券公司、阳光证券公司、阳光证券公司、阳光证券公司、阳光证券公司、阳光证券公司、阳光证券公司、阳光证券公司、阳光证券公司、阳光证券公司、阳光证券公司、阳光证券公司--UBS AGQFII--三星资产利用(香港)有限公司其他-上海国泰君安证券资产管理有限公司其他-上海新传奇私募股权基金管理有限公司其他-上海贵源投资有限公司其他-中国民生银行有限公司其他-中国航空信托有限公司其他-浙江三耕资产管理有限公司其他-浙江龙航资产管理有限公司其他--