华为产业链及其核心目标

华为产业链及其核心目标

1)智能设备产业链 华为主要涉及智能设备、汽车和基站设备 智能设备的制造、产业链 显示模块和前端手 机芯片等业务占比较高。

2) 汽车产业链 在汽车产业链中， 动力电池、 收集智能驾驶舱等业务 入占比高。

3) 基站设备产业链 基站设备的产业链主要是上游的基本通信元件 中间的光模块、基带芯片为主。

4) 技术突破驱动产业链长期增长 华为的技术突破将进一步推动产业链的长期增长。5G 推出和推出手机技术 5.5G 网络技术的创新， 它将推动整个产业链获得利润。华为的每一个 6年技术 改变，将减少对外部芯片供应链的依赖， 推动市 市场份额回升。

5)产业链自立自强的机会 以新终端为驱动力的产业链自立自强的机会非常阁。 移动终端将推动整个消费级产品的自力更生 强， 2014 全球年出货量将恢复正增长。移动终端 它还将驱动像光学， 射频、卫星通信、 连接快充等 升级产品。

6) 服务器产业链自力更生、自强不息的机会 以服务器为动力， 整个产业链的自力更生和自强机遇 也很广阔。上半年，传统服务器经历了去库存， 行业开始边际改善，人工智能服务器增长迅速，叠加 从DDR4到DD5的产业升级逻辑。在美国芯片法案的出口管制下， 国产 GPU、 A芯片加速 替代， 整个国内顺利产业链迎来了黄金发展期。

[7）高端计算和存储芯片的投资机会 在终端驱动产业链中， 核心是高端计算和存储芯片， 推动先进制造和关键设备的自力更生， 带 许多投资机会。 在美国芯片法出口管制下，国内先进制造的生产能力需求非常广泛，关键设备在 加速突破。

2.投资者关心的内容

1)人工智能产业链的投资机会 华为的生成链基本上已经成为目前国内必备的选择 GPU

2)卫星通信产业链的投资机会 投资者可以关注卫星通信和异腾产业链的催化。

3)光模块产业链的投资机会 投资者可以关注光模块产业链， 华为自己提供了一些光模块订单，国内领先的数字通信企业也 会相对受益。

4)交换机产业链的投资机会 作为交换机产业链的一部分，华为OEM公司非菱科思和锐捷网络有机会受到华为产业链的影响 益。

5)三维打印产业链的投资机会 随着消费电子需求的扩大， 军工领域的多品种 小批量高价值轨道逐渐转化为大批量轨道 标准化的 方式。 投资者可以关注铂力特、华数高科技等三维 以及印刷技术公司 数控机床设备产业链 中创世纪等公司。

6) 汽车领域的投资机会 华为在芯片中， 在操作系统和软件算法方面具有很强的智能能力， 关注华为自选车链上的相关公司。 此外， 行业体验拐

Q&A

Q: 华为在汽车智能化方面有哪些能力？ 有哪 一些核心要素

A: 华为的汽车智能能力主要体现在核心 片操作系统， 三个方面：软件算法和智能驾驶。 其 中， 安卓生态是华为驾驶舱的核心能力， 而 人工智能生态是智能驾驶的核心能力。 通过自主研发芯片和鸿蒙操作系统，华为在手机领域实现了这一点 流畅性和调优效果， 并将这些能力应用到蒸汽中 车座舱上。 此外， 华为可以从大型人工智能领袖那里学习 域内通用算法， 例如图像识别， 车道线识别和人 脸识别等。 华为在软件算法中， 软件工具链及测试 软件生态也不同于英伟达。综上所述，华为的能力有望在未来进一步突出， 尤其是软件计算 县备布局在法律上的优势。

Q:小鹏和华为在智能驾驶领域的布局如何？ 华为和特斯拉有什么相似之处？

A: 在智能驾驶方面，小鹏和华为可以相互布局 借鉴和追赶， 作为智能驾驶领域的龙头企业，特斯拉， 在中国智能驾驶市场表现良好。小鹏和华 为了依靠自己开发的芯片， 计算操作系统和软件 法， 智能驾驶能力通过调优得到加强。尽管 华为的布局与特斯拉相似， 但华为的核心 软件算法中的布局， 而不是操作系统。 因此， 华为和特斯拉在布局层面上有所不同。从目前来 看， 华为在市场上推出了无图版本的城市导航功能 相对滞后，但随着这一功能的推出， 将进一步提 提升用户体验。 在短期内， 可关注华为自选车相关链条， 如赛迪斯、 江淮、 同时行业的奇瑞等 体验拐点的出现可能会加速整个行业的渗透。

Q:华为在智能驾驶能力方面有哪些县合作和合作？ 发展计划?

A: 在智能驾驶领域，华为与赛迪斯合作， 江淮、 奇瑞 等车企合作， 具体合作模式包括赛迪斯、江淮、 奇瑞和其他合作伙伴。 此外， 华为还计划 11月，奇瑞华为合作自建S7发布 车型，在12 赛迪斯在月份发布 M9 并上市交付车型。 明 江淮车型将在年内问世。 可以在短期内集中注意力 开发这些合作车型及相关链条， 以及华为智能功能的推出对需求的影响。

Q：华为智能驾驶舱和智能驾驶核心能力的特点是什么？如何影响行业渗透？

A: 华为智能驾驶舱的核心能力主要体现在娱乐上 和导航等方面， 采用安卓生态； 智能驾驶的 核心能力主要集中在图像识别和软件算法上， 采用人工智能生态。智能推动这些能力的能力 在广泛的过程中，有望带来行业渗透的加速，特别是随之而来 推出无图版城市导航功能， 消费者的使 使用会更广泛。 因此， 短期内可以重点关注这一点 一个功能对需求量的影响， 以及行业体验拐 加速整个行业的渗透。

Q: 服务器领域华为鹏和异腾芯片的性能 竞争力如何？对整机生产销售的合作伙伴有什么影响？

A: 华为的绳鹏与开腾芯片性能与海外竞争产品的差距较小， 在国内替代过程中处于第一梯队。搭载华为 整机生产和销售芯片的合作伙伴可以从华为芯片成交量带来的高增长红利中受益。服务器生产中的华为 产业链占据了最高的价值和技术含量， 提供的芯片可以保证整机产品的质量和性能一致 性。 因此， 在国内替代和智能化的趋势下，华为县有国内替代和智能化的趋势 优势， 合作伙伴的业务有很大的增长潜力。

Q：推理型和训练型 华为在A1服务器的整体价值和性能方面表现如何？

A: 在A 服务器中， 推理型 GPU 训练型GPU 的 价值分别占据整体价值的约 40%和 70%，而 CPU 通用服务器的价值约为 30%。 华为鹏芯片性能优异， 与其他国产相比 AI 芯片和海外 竞争产品的对比有明显的优势。因此，在智能化方面 化趋势中， 华为抓住了国内市场的机遇。

Q：在当前的外部环境下， 华为在服务器领域的发展前景如何？

A：由于政策限制，英伟达等海外高端人工智能芯片和竞争产品在中国销售不稳定。在华为性能优异的背景下，购买选择将转向国产芯片。因此，华为明年和明年的发展前景将带来良好的变化。华坤振宇、四川长虹、中国数字等与华为合作的整机合作伙伴收入增长率较高，验证了华为在国内替代和智能化过程中的高增长率。产业链研究