2024年华为升腾服务器市场规模将达到520亿元丰富的计算能

10.23-11.5高科技发展上升129.40%

前五名的计算能力目标是:高科技发展(+129.40%)、利通电子(+23.88%)、兰起科技(+18.13%)、首都在线(+12.76%)、海光信息(+12.55%)受计算力新基础设施、美国芯片新禁令、华坤振宇高科技发展计划收购的影响，以华为服务器为首的国产计算力芯片表现良好。

2024年，升腾服务器规模预计将达到520亿元

丰富的计算能力是A大模型成功实现商业化的前提，因此人工智能计算能力的定位迫在眉睫。未来，中国国内芯片的主要需求方将包括：政府智能计算中心、运营商金融等行业客户的自建需求、有限/中央国有企业背景的大型模型制造商需求和互联网制造商的推理需求。根据我们的计算，2024年国内人工智能计算能力总需求为109.21 EP，升腾910芯片需要39万套，其潜在市场规模约为390亿，2024年华为升腾服务器潜在市场规模为520亿。

政策要闻

1)发布《中国(新疆)自由贸易试验区总体规划》，提出加快数字基础设施建设。

2)安徽出台了《建设通用人工智能产业创新应用高地若干政策》，支持自建、合建、代建智算中心建设。

3)山东省大数据局出台了《支持全省数字经济优质发展的若干措施》，设定了25年的计算能力目标。

行业新闻

1)中国电信中南智能计算中心正式投产运营，总计划超过3万个机架。

2)英伟达RTX 停止向中国出口4090显卡。

3)中国英伟达芯片停产损失超过50亿美元。

4)英伟达发布了加速人工智能设计芯片的大型模型。

标的

(1)华为服务器:高科技发展、四川长虹、神州数码、烽火通信、拓息、中国长城等。

(2)华为生态伙伴:中软国际、软通动力等。

(3)盘古模型应用:北路智能控制、能源科技、中科星图、航天宏图、超图软件等。

风险提示

上游关键部件的供应能力和节奏低于预期风险，下游需求释放节奏低于预期风险，人工智能应用推广速度低于预期风险，国际形势风险，行业竞争加剧风险。

报告全文

1 市场表现

1.1 10月23日至11月5日，个股表现上升129.40%

前五名的计算能力目标是:高科技发展(+129.40%)、利通电子(+23.88%)、兰起科技(+18.13%)、首都在线(+12.76%)、海光信息(+12.55%)；年初至今涨幅前五的计算目标是:鸿博股份(+394.74%)、高科技发展(+306.73%)、中贝通信(+259.79%)、曙光数创(+194.82%)、利通电子(+164.46%)，受计算能力新基础设施、美国芯片新禁令、华坤振宇高科技发展计划收购的影响，以华为服务器为首的信创标的国产计算能力芯片表现良好。

2 行业主题：人工智能计算能力迎来了加速国产化的时代，预计2024年华为升腾服务器市场规模将达到520亿元

丰富的计算能力是人工智能大模型成功实现商业化的前提，因此人工智能计算能力的定位迫在眉睫。拜登政府以来，通过联盟对中国半导体产业形成多边管制的趋势逐渐明朗。最近发布了《先进计算芯片规则》(AC/S IFR)》、扩大半导体制造项目出口管制暂行最终规则(SME IFR)》并增加BIS“实体清单”，限制芯片设计、OEM、生产设备、芯片供应、人员等环节，目前，英伟达A800、H800、L40s、L40、RTX 409都受到影响。

未来，中国国内芯片的主要需求将包括：政府智能计算中心、运营商金融等行业客户的自建需求、中央国有企业背景的有限/大型制造商的需求、互联网制造商的推理需求：

1、2024年政府智算中心明年增量需求为23EP

国家牵头建设计算力新基础设施，强调计算网络联通，预计智算中心建设将加快。10月9日，工业和信息化部等六个部门联合发布了《计算能力基础设施优质发展行动计划》（以下简称《行动计划》），明确提出了2025年的四个目标、六项任务和六项行动；“行动计划”明确了未来三年国家智能计算能力的建设目标和节奏，解决了智能计算中心建设节奏、标准不一致、各自管理的问题，智算计算能力的混合调用可以从国家层面实现，也有利于解决国内智算计算能力利用率低的问题。

2、2024年运营商、金融等行业客户的自建需求约为13.29EP

运营商等行业客户加快国内人工智能计算能力采购进程。运营商方面，据中国电信官网消息，中国电信AI计算服务器(2023-2024年)集中采购项目公布的候选人分为4个标包，总金额84.63亿，采购规模4175台服务器和1182台IB交换机，其中标包3个、G系列服务器1977台，总金额28亿，运营商国内AI计算能力采购正在开启并逐步加快，因此，我们认为：

1)在施工节奏方面，运营商的人工智能计算能力需求将分为批量测试和区域大规模施工两个阶段，周期可长达3-5年。因此，未来两年仍处于批量测试和小规模施工阶段，后续区域大规模施工阶段将贡献更多的服务器需求增长；

2)金融客户，由于运营商客户需要额外承担当地智能计算中心的基础设施责任，金融客户智能计算中心主要用于自己的业务，我们预计金融客户在两个施工阶段的服务器需求可能小于运营商客户；

综上所述，我们预计未来两年：

1)从历史经验来看，移动、电信、中国联通的收集节奏往往相对接近，体积各不相同。因此，中国移动和中国联通也有望开启国内人工智能计算能力收集，相应规模与电信相似，即国内人工智能服务器采购规模为1977台，总金额为28亿台；

2)6家国有银行和12家股份制银行的国内AI服务器采购规模为1977台，总金额不足28亿台；

假设G系列服务器使用8个升腾910提供主要算力，根据华为官方网站，使用升腾910atlas 300T FP16可提供280张训练卡 TFLOPS的计算能力可以转化为计算能力。预计2024年运营商和银行客户国内AI计算能力总需求=1977*3*8*280/1万=13.29EP。

3、受限/中央国有企业背景的大型模型制造商的培训计算能力需求超过20.8EP

根据我们第一期计算能力双周报《华为升腾建设世界人工智能计算能力第二选择》的计算，考虑到盘古大模型3.0系列的特点，我们假设各行业模型的累计参数将达到2万亿，tokens为3万亿，单次培训需要20天，相应的培训计算能力需求

=大模型数量*平均参数*6*训练Tokens数量/单次训练所需时间

=1*2000*6/10000*3*10^12/(20*24*3600)/1000=20833.3≈20.8EP

4、互联网制造商的推理需求超过52EP

美国芯片禁令限制国内通过官方渠道获得A800、H800等主流GPU的方式，所以我们预计互联网厂商会考虑将现有的A/H资源集中在大模型培训上，而生态要求相对较低的推理需求会转向国产芯片。我们假设明年国内大模型应用的累计用户使用情况接近chatgpt，互联网厂商的推理需求如下:

根据以上计算，2024年政府智算中心、运营商、金融等行业客户、受限/中央国有企业背景的大模型厂商的培训计算能力需求和互联网厂商的推理需求总计为109.21 EP，折合需要39万套升腾910芯片；根据京东，升腾Atlas 300T A2训练卡平均价格在10万以上，因此，2024年，升腾芯片的潜在市场规模约为=109.21*1000/0.28*10/10000=390亿；根据IDC，训练服务器的GPU成本约为72.8%，假设8个升腾Atlas 300T GPU占A2训练服务器的75%，因此2024年华为升腾服务器的潜在市场规模为520亿。

计算能产业链目标：

(1)华为服务器:高科技发展、四川长虹、神州数码、烽火通信、拓息、中国长城等。

(2)华为生态伙伴:中软国际、软通动力等。

(3)盘古模型应用:北路智能控制、能源科技、中科星图、航天宏图、超图软件等。

3政策要闻

1、印发《中国(新疆)自由贸易试验区总体规划》

10月31日，中国（新疆）自由贸易试验区总体规划指出，促进数字经济创新发展，加快数字基础设施建设，建设综合数字服务平台，支持自由贸易试验区充分发挥新疆能源和气候优势建设数据中心，推动数据中心相关产业转移到新疆，促进新疆积极参与“东西计算”项目建设，进入国家计算能力网络系统。

(以上来自官网)

2、安徽省发布了《建设通用人工智能产业创新与应用高地若干政策》，支持自建、合建、代建智能中心建设

11月2日，安徽省人民政府网站发布《建设通用人工智能产业创新与应用高地若干政策》，明确提出加快智能计算中心建设，

1)加快智能计算中心建设。支持各市场实体通过自建、联合建设、代理建设等方式建设智能计算中心，优先考虑省政府重点项目，协调能耗、土地等指标，积极支持地方政府专项债务的申报。（责任单位：省发改委；合作单位：省财政部、省自然资源部、省国有资产监督管理委员会）

2024年底前完成新的单体智能计算鼓励符合条件的城市通过贷款贴息、经营补贴等方式给予建设经营资金支持，省级按照市实际补贴金额的三分之一给予符合条件的城市补贴。省市可以通过“一事一议”的方式支持特别重大的项目。(责任单位:省人工智能产业推广组专班；合作单位:省发改委、省财政厅、省数据资源局、相关市人民政府)

2)降低计算能力使用成本。建设省级智能计算能力统筹调度平台。(责任单位:省数据资源局)省级根据调度平台中计算能力的实际使用情况，对安徽企业、高校等计算能力用户(自建自用除外)给予不超过计算能力总支出20%的补贴。(责任单位:省人工智能产业推广组专班；配合单位:省发改委、省财政厅、省数据资源局、相关市人民政府)。

(以上来自安徽省人民政府官网)

3、山东省大数据局发布了《支持促进全省数字经济高质量发展的若干措施》

10月，山东省大数据局发布了支持省数字经济优质发展的措施，明确提出促进计算网络协调发展，建设低延迟数据中心核心区域，优化多计算能力结构，优质实施省级新数据中心建设项目，大力吸引未来产业智能计算中心、超级计算中心、边缘计算中心建设，到2023年底，到2025年底，全省数据中心将使用标准机架数量达到35万个，计算能力达到12.5万个 EFLOPS。

(以上来自山东省大数据局官网)

4 行业新闻

1、中国电信中南智能计算中心正式投入运营，总计划超过3万个机架

中国电信中南智能算力中心位于长株潭生态绿心天心经济开发区，总投资120亿元，规划面积300亩，2021年12月开工建设。项目总体规划机架33000个，服务器45万台，P5000台 Flops智能算力，叠加先进的芯片底座和AI算法，实现通算、智能算法、超算、信创等多种算力布局，智能计算中心建成后，将成为中南区域节点、国家云池的关键组成部分、中国电信天一云一级节点，辐射中南五省。根据规划，未来三年，中南智能计算中心将引进云计算、智能网络、5G应用、人工智能等300多家企业，长期达到1000家，致力于打造互联网产业的中心核心。

(以上来自IDC圈)

2、英伟达RTX 停止向中国出口4090显卡

英伟达Geforcece从2023年11月17日起 RTX 4090显卡将不再出口到中国大陆。

(以上来自半导体芯闻)

3、英伟达芯片停止损失超过50亿美元

华尔街日报10月31日发布“独家新闻”，由于美国政府扩大中国芯片出口限制，人工智能巨头英伟达明年可能被迫取消向中国出口超过50亿美元的先进芯片订单，包括中国大型人工智能和云计算公司，如阿里巴巴、字节跳动和百度。

(以上来自美国华尔街日报的独立可控新事物)

4、英伟达发布大型模型，加快人工智能芯片设计

英伟达今天发表了一篇关于生成人工智能如何帮助设计半导体的研究论文。 NVIDIA 如何创建一个名为“内部使用”的工程师？ ChipNeMo 利用公司内部数据进行定制LLM培训，生成和优化软件，并协助人类设计师。定制ChipNeMo模型在芯片设计任务中具有至少130亿个参数的性能 700 亿个参数的 LLAMA2等更大的通用LLM性能堪比。

(以上观察来自半导体行业)