英伟达H20开发计划和政策风险

一、综述

讨论升腾910D和升腾910D H20 计算能力和集群化的优缺点，以及未来的采购策略。公司倾向于采矿 购买国产升腾产品。讨论其他人工智能 芯片的能力和选择，以及未来训练需求的增长。对于 万亿级模型培训还需要具体场景和部署形式的支持。讨论了英伟达在生态建设方面的讨论 优势与挑战。英伟达H20 还提到了开发计划的时间表和供应链问题。讨论了国内计算实践 行业供应紧张，尤其是A100 供应等高性能卡。阿里云的计算能力供应和业务发展 关系，以及不同类型客户对计算能力的需求。讨论了H20 和 AIA的性价比问题。华为在算力 突破难度较大，需要不断优化和调整。大厂采取复合策略，停止租赁A100 探索购买920B芯片的芯片。

二、详细介绍

1. 升腾910D 和 H20 的比较

讨论了升腾910D 和 H20 计算能力和集群化的优缺点，以及未来的采购策略。虽然H20 的理 论值较高，但考虑到成本和采购量，升腾910D 可能更合适。从长远来看，公司倾向于购买国家 升腾产品的产化。其他AI 芯片的能力和选择，以及未来训练需求的增长。该公司计划推出新的 等级模型需要更高的计算能力支持。综合考虑，公司可能会选择购买智能机电产品 要供货商。

2. H20 讨论价格和性能

讨论了H20 芯片的价格和性能，以及H800 比较。根据目前的消息，H20的价格约为H800的70%至80%。然而，最终的采购交易价格可能因采购量而异。讨论还包括英伟达的计算支持者和明年的910

C

芯片的性能和替代

HR

能力。总的来说，讨论的重点是如何选择合适的芯片来满足需求。

3. 新河 AI 网络架构的使用及优势

新河AI 网络架构的使用和优势。提到该架构可以支持万亿参数的大模型，并且可以 适合当前主网。虽然有一些适应工作量，但总的来说，这种结构提高了集群能力。但是，对于万亿级模型训练，还需要具体场景和部署形式的支持。理论上，在目前的集群能力下，支持万亿级模型训练是可行的，但实际情况可能存在很大差异 异。同时，讨论了支持万亿参数模型所需的集群规模，在最基本的情况下也需要数万匹 的集群。

4.英伟达生态建设的护城河和挑战

英伟达在生态建设方面的优势和挑战。英伟达通过测试和优化大型软件的兼容性 施，建立了自然优势。然而，生态建设需要时间和资源，并将增加成本。尽管如此，一 生态建设完成后，将能够满足客户需求，带来增量市场。预计英伟达生态建设需要两三年时间 的时间。

5.英伟达H20 开发计划和政策风险

英伟达H20 开发计划的时间安排和供应链问题。新闻发布会预计将于下周开始，但具体供应时间 间隔不确定。根据对话，英伟达H20 可能需要重新签字，供应时间可能会延长到明年三 月底。然而，由于明年可能面临新的制裁，政策风险仍然存在。总的来说，和英伟达在一起 政策不确定性较大，使得后续的合作调整变得困难。

6. 国内计算能行业供应紧张，卡供应紧张

国内计算能行业供应紧张，尤其是A100 供应等高性能卡。现在从国内渠道很难 获得这些卡，并在海外建设IDC 也有风险。生成卡的供应也非常紧张，交货时间长，卡住。目前各大互联网厂商的现有卡情况不明，但A100 等卡不再出租，后续可能会出租 租赁比例会降低。

7. 阿里云计算能力紧张影响业务

阿里云计算能力供应与业务发展的关系。提到阿里云官网下架A100 服务器，可能是计算能力不足。商业化业务需要大量的计算能力支持，可能会影响业务的发展。

然而，阿里巴巴云将尽最大努力确保供应，但价格可能会上涨。整个阿里巴巴集团更换了首席执行官， 可 能对阿里云的发展产生一定的影响。

8. 阿里巴巴云计算力租赁及应用推广

在保证大客户需求的同时，阿里云还需要考虑中小客户和非战略客户的租赁。目前，阿里云 里云的计算能力租赁服务受到许多大客户的欢迎，其中一个项目使用约100匹计算能力，主要是 用于人工智能应用。阿里巴巴云也在继续关注市场需求，并计划推出更多的计算租赁产品。

9. 计算能力供应和客户需求

不同类型的客户需要计算能力：包括互联网公司、技术 引擎、大学和能源企业。由于客户的业务状况和应用场景不同，对于具体的需求和价格 不同。目前，计算能力价格呈上升趋势，但从长远来看，供需关系仍在发生变化。

10.H20 和 AIA 性价比问题

H20 和 AIA (包括AIPAIPC和 GPT store) 性价比问题。针对H20 租金可能会翻倍 问题，讨论了租赁的纠结和客户购买的意愿。对AIA来说， 提到了爆发的迹象，但爆发的时间节点和具体方向尚无定论。与此同时，讨论了用户对AIDC产品的粘性和付费。 意愿问题，以及目前新推出的人工智能 产品着陆和用户培养学习阶段。最后，谈国家 内部大型模型制造商的计算能力问题指出，其计算能力不足，但也存在合作和储备。

11. 华为的计算能力问题及其解决难度

作为世界顶级ICT企业集群，华为很难在计算能力问题上取得突破，需要不断优化和调整。

然而，华为可以通过提高单卡性能、建立声誉和优化其他能力来解决问题。此外，华为 H20 与A100相比，产品的性能相对于A100 但在多卡互联的情况下，效果是打折的，性价比不高，不是 能够满足长期需求。

12. 大厂芯片战略及合作方向

大厂正在采取复合策略，停止租赁A100 探索购买920B芯片的探索 芯片，与星星合作，但具体量 还需要观望。从长远来看，国产化优先。寒武纪和寒光在模型推理场景中具有竞争力，但在大规模推理中具有竞争力 硬件卡在数据场景中仍然需要依赖。H209910B 性价比有待比较。

三、Q/A

Q : 您将如何选择？ H20 与升腾910B相比，

A: 目前感觉升腾910DD 单卡算力还可以， 但在集群化的情况下，仍有改进的空间。从长远来看，它可能会去中国 产化倾斜，但短期内可能不会大量采购。

Q:H2O 价格是多少？

A: 目前H20 培训模型培训价格在H800左右 70%左右，但需要杜卡堆叠，成交价格 这可能更多地取决于采购量级。

Q :英伟达的HR 系列有什么问题？

A: 价格昂贵，需要讨论讨价还价。

Q :英伟达的维度方法割韭菜吗？

A:英伟达的政策沟通方式导致性价比低，需要讨论。

Q :如何衡量英伟达的生态壁垒？910C 会有什么改进？

A: 明年的910C可能会比H100更好 更接近，但具体需要观察。可能会有很大的改进，可以 完美地取代现有的 HR 系列。

Q:HR 一系列适应问题的解决方案是什么？

A: 明年的910C可能会有更好的解决方案，但对于现有的人力资源 该系列还需要进一步观察。

Q:如何解决英伟达的大生态问题？

A: 未来赶上奔腾生态差距可能需要很多年的时间，具体需要观察。

Q: 生态建设需要多长时间

A: 点对点手至少需要两三年的时间。 同时，换工作量需要时间。

Q :H20 下周开新闻发布会吗？什么时候可以批量供应？英伟达 H20 会不会涉及客户产能限制？ ?

A:英伟达的卡需要重新签署，加上小批量和大批量的测试和供应，预计明年3月底 供应稳定。英伟达H20不确定 是否会涉及客户产能限制。

Q: 现有卡的情况如何？

A: 现有A1006300 张，H800 七八千张，A8版不到一万张，V1000张 不到一万张，其他厂家已经 跟着升腾下单并使用。不同的制造商可能会有不同的调整

Q : 今年阿里的大模型在GPT3.5， 从明年到4，是否需要计算能力缺口？

A: 在目前的情况下，如果全部集中在商业化上，可以使用，但将在明年1月至3月出现。

Q: 阿里巴巴云官网下架A1000 台对外租赁是否影响了我们的业务？ A100 台对外出租 货架影响了阿里的业务吗？

A: A100从阿里云下架 由于计算能力不足，台湾至少需要4MP以上。同时，还需要考虑达摩研究院的研发 使用淘宝和阿里巴巴集团，价格不会像以前那么便宜。A100目前将减少 但是保证 确保大客户的供应。阿里巴巴优先考虑大客户的供应，并采用中小客户的标准租赁方式，因此A100 台湾的下架已经影响到阿里的业务。

Q : GPT5明年可能会发布， 到时候计算能力需求会进一步提高，这个问题会如何影响我们？

A: GPT5目前正在观看 至少10万计算能力，目前的HH2O、H800 等等不能去做，只能去做，等等 依靠一些顶级A30、A8、AA100, 还有包括H100 等等。但如果我们想这样做，我们必须这样做。 就是我们自己，如果要搞定GPT5 目前的能力肯定不支持这个问题。

Q: 阿里巴巴云的计算能力租赁有哪些大客户，他们使用了多少计算能力，是否推广了下游应用？

A: 主要客户有互联网公司、科技引擎、大学、电力公司等，其中互联网公司包括音视频、电子商务等，大学有自己的研究机构，小米有科技引擎OPPO 等等，电力公司有中海油和南方电力 网络等，具体的计算能力不确定，但每个公司都会有自己的情况。它们的应用场景非常清晰。

Q: 游戏开发中米哈游的应用场景有哪些？

A: 米哈游正在做一个叫做大模型的东西，包括角色的自动化建模、剧本的自动化生成、材料的自动化生成等，以及智能NBC等。他们已经工作了一年半了。

Q: 米哈游与升腾或英伟达合作吗？

A: 是的，他们可能会与这些公司合作。但是，每个公司使用的具体合作天数和计算能力不足 同样，也是持续动态的情况。

Q:H2O 租金可能会翻倍吗？

A: 是的，如果出租，价格可能会翻倍。因为下游客户一般不会自己去 买H20, 由于价格太贵了。

Q :AIPC、GPT 应用程序可能会爆发吗？

A: 是的，我们也在努力实现一些场景能力，让更多的企业能够基于我们提供的通用性 能力，然后做一些场景产品。但目前，从供应方和客户的支付意愿来看，着陆程度和场地 景观越来越丰富，但用户的支付意愿很低，逐渐为零。

Q : 国内新发了十几个大模型牌照，有没有大模型厂商接下来会用我们的算力？

A: 虽然一些制造商接下来会使用我们的计算能力，但这些制造商也会做一些计算能力储备，包括他们自己 做一些裁判，做一些其他厂商的合作。对于我们国内的这些厂商来说，基本上都是存在的 计算能力不足。

Q : 作为世界顶级ICT企业集群，华为的计算能力问题对华为来说是否容易突破？

A: 虽然对华为来说是卡点，但不是死结。只要整个集群的网络带宽和 调整性能，不断测试，可以提高整个单卡的性能。

Q: 国内多卡互联网能达到单卡性能吗？

A: 多卡互联网的实际效果与单卡相似，再加上生态兼容优势。

Q: 大厂如何应对研芯片，采用华为卡的策略？

A: 大厂目前采取复合策略，包括停止对外租赁A100 等 H 芯片，同时与深层沟通，采购 一部分920B, 探索不同场景下的可行性。但这件事是持续的，以各种方式共同推进。

Q:H20 与星星的合作会受到影响吗？

A: 目前，从长远来看，我们优先考虑中国，但具体数量还需要结合供应方的情况和价格以及交货周 在短期内，我们可能会继续使用H20。 和920B, 但从长远来看，我们需要优先考虑国产化 为主。

Q: 计算能力会影响国内追赶万亿参数的过程吗？

A: 由于计算能力不足，国内追赶万亿参数的过程可能会延迟，但从长远来看，我们优先考虑 考虑到国产化，可能会受到影响，但需要制定后续的采购计划来应对

富贵研报