2024年市场风格偏向于主题股和概念股

2023年市场整体盈利效果较差，很多投资者亏损，市场多次跌破3000点整数关口。2023年市场风格偏向于主题股和概念股。许多表现良好的股票没有上涨，许多股票的估值已经大幅下跌。到2024年，市场可能会出现极泰来的大逆转。从宏观、政策、海外市场到国内市场，对2024年十大预测进行了详细分析。

一是欧美经济增长放缓，通货膨胀逐渐下降，美联储开始降息周期。当通货膨胀开始下降时，美联储的货币政策转向是肯定的。尽管美联储在年初发布了12月议息会议的详细记录，但它的语气仍然是鹰派。但我认为美联储在2024年不会再加息，可能会降息三次左右。5月份最早降息，年底前最晚降息。开启美联储降息周期将极大地支撑非美国货币，人民币有可能继续升值。与美元相比，2024年人民币可能会回到六字头。这有利于促进全球资本流入人民币资产，人民币升值的过程往往伴随着人民币资产的重估。随着稳定增长政策的逐步增加，中国的消费、投资和出口逐渐恢复，全年GDP 增长率约为5%，政策对经济的支持将进一步增加。2024年政策可能会进一步放大。包括化解房地产市场、地方债券和中小型金融机构的风险，有效清除经济增长的障碍。同时，通过增加政府投资，创造更多就业机会，提高就业率。通过支持民营经济的发展，创造更多的就业和GDP，促进全年经济的持续复苏。在2023年的基础上，进一步增长约5%。居民储蓄开始转移到资本市场，通过购买基金或直接开户，为a股带来增量资金。在过去的两年里，由于投资者缺乏投资信心和消费信心，出现了预防性储蓄。银行存款每年增加20万亿元，两年内增加约40万亿元。由于收入相对较低，这些资金不会长期存入储蓄账户。一旦看到机会，就会转移。现在房地产市场的机会明显不多，即使2024年房地产市场的放大可以稳定房地产市场，也很难产生强大的盈利效果。因此，居民储蓄转移的很大一部分方向可能是流向资本市场。当然，这也需要资本市场走出牛市，形成较强的盈利效果。因此，居民储蓄转移将为a股市场带来增量资金。取消对房地产销售的行政限制，加强对房地产企业的财政支持，有效化解房地产市场的系统性风险。房地产作为国民经济的支柱产业，房价下跌，成交量低迷。2024年，楼市将进一步放大招数。我预计房地产限购、限贷等措施将逐步取消，包括一线城市，使房地产市场交易活跃起来，帮助房地产企业渡过难关。同时，金融增加对房地产企业的支持，避免一些大型房地产企业再次破产，拖累经济，有利于解决房地产市场的系统性风险，避免房地产市场的风险溢出。这对稳定经济具有重要意义。中国的货币政策继续宽松，保持合理充足的流动性，稳步增长仍然是央行的重要政策目标。虽然我们的经济已经开始复苏，但复苏力度并不大。2023年，消费成为促进经济增长最重要的引擎。投资增长率较低，个月出口负增长。2024年，我们的出口仍面临着欧美经济增长放缓的干扰。因此，在货币政策方面，我们应该继续保持宽松、低利率、宽流动性和宽信贷，以支持经济复苏。财政政策更加积极有效，刺激消费，加大投资力度。财政政策可以更直接地促进经济复苏。特别是民间投资不足时，要加大政府投资力度，包括老基建和新基建。当然，目前地方政府由于债务负担较重，地方政府投资增速相对较低。因此，政府一方面要采取有效措施，防止地方债务出现雷雨现象。另外，要通过发行国债等方式给予更多的资金安排进行基础设施投资，从而创造更多的就业机会，稳定经济增长。市场风格转向优质龙头股，对消费、新能源、科技三大领域持乐观态度。从市场风格的角度来看，预计2024年将发生根本性的变化，从原来的主题和概念逐渐回归业绩。业绩优异的好公司无疑会有更多的估值修复机会。从经济转型的角度来看，朝阳产业主要在消费、新能源、科技三大领域。2024年这一点变化不大。这些股票在早期已经下跌了三年，2024年可能会形成更大的反弹机会。白马股出现估值修复市场，股价恢复上涨，正是早期大幅下跌，使许多白马股跌出价值。这些白马龙头股的估值修复已成为2024年市场的主线。把握2024年市场重要的是布局这些被错杀的优质龙头股或者优质龙头基金，尽管近期市场仍在震荡触底。但一些以免税、白酒、新能源为代表的优质白龙马股在触底后开始大幅反弹。也表明，一些投资者开始关注这些白龙马股的投资机会。A股港股联动增强，吸引更多国际资本流入。2024年，美联储货币政策转向，人民币升值预期。预计国际资本将回归a股市场，年流入量将超过2000亿元。香港股市已成为全球资本市场估值萧条。如今，美国股市处于估值高位，甚至处于历史新高，而香港股市的估值则处于历史低点。因此，从估值的角度来看，外资有可能再次流入A股和港股，成为增量资金。A股和香港股市出现结构性牛市，盈利效果显著提高。基于以上判断和逻辑推理，我认为a股和港股将在2024年迎来结构性牛市，盈利效果将显著提高。投资者有望扳回一局，打出漂亮的翻身仗。全年市场可能以白龙马股估值修复为主线。从全年走势来看，可能是先抑后扬的走势，也就是前低后高的走势。此外，2024年开始的结构性牛市将持续两三年，而不是一年。它已经修复到许多白龙马股票的股价再创历史新高。只有这样，这一轮结构性牛市才能结束。因此，投资者必须保持信心和耐心。前海开源战略顾问王宏远先生此前表示，中国资产普遍被低估，包括a股、香港股票、中国股票、人民币和中国债券。2024年将是中国优质资产估值修复的开始，也是居民储蓄再次转移到资本市场的开始。因此，建议我们在年初保持信心和耐心，抓住公司被低估的机会，通过配置优质股票或优质基金，抓住2024年a股和香港股市结构性牛市的机会。实现财富的增长。在市场底部，信心比黄金更重要。我们必须相信国家运输和未来。目前，我国资本市场被严重低估，尤其是一些优质股票或优质基金，被严重低估。因此，2024年抓住这些优质龙头股估值修复的机会，也有希望扳回一局，打个漂亮的翻身仗。