谢治宇:加仓三安光电,海尔智家 减持海康威视,工业富联 20

　　另一波顶流基金经理披露了2023年公募基金第四季度报告，仓位调整路径和投资理念也浮出水面。

　　2023年第四季度末，基金经理葛兰管理规模达到573.46亿元，较同年第三季度末缩水60多亿元。葛兰管理规模居主动权益基金经理第二，张坤居第一。2023年第四季度，葛兰加仓恒瑞医药、迈瑞医药、同仁堂，减持明康德、爱尔眼科、华润39等股份。

　　另一位“500亿”基金经理刘彦春加仓山西汾酒，减持贵州茅台、五粮液、迈瑞医疗。谢治宇管理规模超过350亿元，加仓三安光电、海尔智佳、兰起科技、梅花生物等股份，减持海康威视、工业富联。

　　葛兰预计医疗行业的供需格局将进一步改善。随着人口周期和结构的演变，国内乃至全球市场的总需求仍然巨大，创新药品和创新设备有着广阔的增长空间。

　　刘彦春认为，财政和准财政开始努力工作，监管机构对市场保护有明确的态度，但投资者情绪低落，忽视了积极因素的选择，负面信息被无限放大，可能有投资机会。保持耐心，等待逆转。

　　葛兰:加仓恒瑞医药，迈瑞医药

　　减持药明康德，爱尔眼科

　　1月22日，葛兰披露了2023年中欧医疗健康混合、中欧明瑞新起点混合、中欧医疗创新股三大基金四季度报告。

　　葛兰的管理规模在2023年第四季度末达到573.46亿元，比同年第三季度末缩水60多亿元。

　　从基金收益来看，2023年第四季度葛兰领导的三只基金净增长率从-6.34%到-11.62%不等，均未超过同期业绩比较基准收益率。

　　其中，中欧医疗健康混合是葛兰管理规模最大的基金，也是其代表作。

　　2023年第四季度末，中欧医疗卫生混合规模达到461.22亿元，报告期内A类和C类基金份额净增长率分别为-6.34%、-6.53%，同期业绩基准收益率-1.04%。

　　2023年第四季度末，中欧医疗健康混合型股票仓位93.1%，前十大重仓股分别为：药明康德、恒瑞医药、爱尔眼科、迈瑞医药、同仁堂、康龙化成、凯莱英、片仔癀、华润三九、泰格医药。

　　2023年第四季度，中欧医疗卫生混合加仓恒瑞医药、迈瑞医疗、同仁堂，减持明康德、爱尔眼科、华润三九等。

　　展望2024年第一季度，葛兰指出，全球投融资环境有望在加息周期后逐步恢复，国内政策方可能保持稳定，行业对合规影响的认识将更加清晰。虽然不同子行业的基础不同，但制药行业仍将保持稳定增长的趋势，优秀企业的长期增长驱动力没有发生重大变化。

　　葛兰预计医疗行业的供需格局将进一步改善。创新仍然是供给方面的重要驱动力。在需求方面，居民对消费医疗和医疗服务的需求也在迅速增长。2023年，减肥、阿尔茨海默病等领域的研发突破成为行业关注的焦点。一些应用市场逐渐开放，但仍有大量临床需求没有得到充分满足，包括药物的便利性和舒适性。随着人口周期和结构的演变，人类疾病谱发生了变化，国内乃至全球市场的总需求仍然巨大，创新药物和创新设备有着广阔的增长空间。

　　刘彦春:加仓山西汾酒

　　贵州茅台、迈瑞医疗减持

　　2023年第四季度末，刘彦春管理了6只基金，总规模538.57亿元，紧随葛兰之后。

　　其中，景顺长城新兴成长为刘彦春管理的最大基金，2023年第四季度末达到286.87亿元。

　　2023年第四季度，景顺长城新兴增长混合A类和C类股净增长率分别为-6.7%、-6.81%，业绩比较基准收益率为-6.28%。

　　2023年第四季度末，景顺长城新兴增长保持高仓位，股票仓位达到93.98%。基金前十大重仓股分别是贵州茅台、迈瑞医疗、五粮液、泸州老窖、古井贡酒、药明康德、山西汾酒、海达集团、中国免费美容集团。

　　从2023年第四季度持仓变动来看，景顺长城新兴增长加仓山西汾酒，减持贵州茅台、五粮液、迈瑞医疗。

　　刘彦春在2023年第四季度报告中指出，现阶段，我国仍处于疫后经济复苏过程中，各经济实体缓慢修复资产负债表。同时，经济结构调整叠加复杂严峻的外部环境，导致资产价格周期性下跌、债务风险暴露、经济内部收缩等压力。然而，2023年第四季度，中国增发了1万亿元国债，转移支付给地方政府进行基础设施投资，预计2024年第一季度将形成实际投资支出；近日，央行重启了经济适用房、城中村改造等三大项目的抵押补充贷款建设。政策重点已倾向于稳定增长，第一季度应该看到效果。

　　“只要我们把发展放在首位，引入足够大的经济刺激措施，促进私营经济，激活资本市场，我们就可以逐步扭转衰退，解决发展中的各种问题。海外通胀水平持续下降。预计美国将于2024年开始降息周期，中国的货币政策空间将进一步开放。预计目前过高的实际利率水平将尽快调整。金融和准金融开始努力工作，监管机构对市场保护有明确的态度，但投资者情绪低落，忽视了积极因素的选择，负面信息被无限放大，可能存在投资机会。耐心等待逆转。刘彦春说。

　　谢治宇:加仓三安光电，海尔智家

　　减持海康威视，工业富联

　　2023年第四季度末，谢治宇共管理3只基金，总规模394.2亿元，较同年第三季度末管理规模缩水30多亿元。

　　其中，兴全合润混合是谢治宇管理规模最大的基金，2023年第四季度末达到230.76亿元。

　　从业绩来看，2023年第四季度兴全合润混合基金份额净增长率为-3.89%，业绩基准收益率为-5.31%。

　　兴全和润在2023年第四季度末保持高仓位，股票仓位达到92.95%。基金前十大重仓股分别为三安光电、兰起科技、海尔智佳、京晨股份、海康威视、梅花生物、公牛集团、通富微电、新产业、工业富联。

　　从前十大重仓股持仓变化来看，兴全合润于2023年第四季度加仓三安光电、海尔智家、兰起科技、梅花生物、晶晨，减持海康威视、工业富联。

　　谢治宇在2023年第四季度报告中指出，2023年第四季度，a股各指数依然疲软。国内经济亮点不多。随着外资的流出，市场股票博弈特征明显，板块轮换仍然很快。虽然房地产政策继续出台，但效果一般，月度数据改善不持续，经济仍缺乏上升势头。从各行业的趋势来看，虽然一些繁荣行业的总量仍在上升，但产能过剩导致竞争加剧，价格下降过快，导致利润和估值的双重压力。

　　“居民消费意愿不强，各消费领域客户单价依然疲软。随着智能驾驶的新进展，国内中高端电动新车的发布达到了顶峰，一些汽车公司也有分阶段的表现。VR(虚拟现实)等更细分的新技术、HBM(高密度存储)、人形机器人等有阶段性市场，但总体上呈现波动特征。而煤炭、电力等收入稳定的高股息资产则表现出超额收益。谢治宇进一步指出。来自国际金融报