会议讨论了人工智能和光模块板块

会议讨论了人工智能和光模块板块最近的最新观点。人工智能公司第一季度业绩预期良好，光模块市场担心从第二季度到第三季度。然而，这种变化不是行业需求放缓的迹象，而是替代带来的边际变化。从下一季度到两季度，我们将观察到更明显的登记变化。在H到B的真空期间，光模块板块不会明显放缓。今年整个800G光模块的供需相对平衡，不太可能放缓。因此，预计今年的光模块板块将保持环比增长的趋势。商业战略调整和GPU价格上涨也影响了销售潜力。为了应对竞争对手的冲击，英伟达发布了B系列商用芯片。B系列芯片性能显著提高，性价比高。本文还提到了人工智能对硬件和应用的支持，以及未来机器人应用和经济智能的发展前景。目前的思路有了很大的进步，大厂商愿意投入资金来促进人工智能的发展。问答：本周发布的重要绩效报告是什么？答：本周，中立旭创第一季度业绩报告和天府通信年度报告将陆续发布。投资者将通过这些报告了解国内相关企业的第一季度业绩。问：为什么投资者担心人工智能公司第二季度的业绩？人工智能行业需求放缓的依据是什么？答:投资者担心的原因是英伟达（NV）在发布的一系列产品中，下游客户对DB系列产品更感兴趣，导致手中未消化的H卡处于尴尬阶段。与此同时，NV正在发布GB200NV2 72等产品也引起了市场对更换真空期的担忧，认为这可能会给GPUOEM公司带来短期业绩压力。目前，市场担心从第二季度到第三季度的业绩，特别是GPU侧业绩，但基于替代带来的边际变化和经济变化，而不是行业需求开始放缓。问:为什么认为光模块市场不会有明显的放缓？答：光模块市场预计不会显著放缓，因为下一代D卡需要匹配下一代1.6T光模块，但由于网卡技术更新迭代缓慢，H系列产品将继续与上一代C系列网卡和800G光模块销售，同时芯片供应紧张，800G模块交付需求强劲，难以显著放缓。问:市场上最关心的核心矛盾是什么？答:目前市场上最关心的核心矛盾是后续增长期，尤其是BCC销售预期和明年1.6T消费预期。在分析阶段，这一矛盾还没有明确的答案。问:英伟达B系列GPU在销售潜力上有哪些优势？答:英伟达B系列GPU销售潜力巨大，因为英伟达调整了业务策略，提前将B系列推向商业市场，降低了定价，提高了性价比。问:为什么英伟达加快B系列商业流程，降低定价？答:英伟达面对来自MDD的MD:、英特尔和其他大型工厂的竞争压力选择通过提前商业B系列和降低定价来削弱其行业垄断地位，吸引更多的客户分享佣金。问:英伟达B系列GPU性能有哪些显著提升？A:B系列GPU大大提高了单卡性能，特别是与H100相比，其GPU Box性能提高了151%，推理性能时间效率显著提高。此外，NVLink 7.0实现了72张卡的高速互联，大大超过了9台BGX8卡服务器的性能。问题：为何海外大厂对1V200技术表现出浓厚的兴趣，以及明年的需求预测如何？答:海外大厂对1V200技术有浓厚的兴趣，今年可以看到相当可观的预定量。例如，一家公司在公开会议上提到，他们计划使用GV200芯片为内部加工机构建一个4万卡的AI云平台，以显示对后续需求的良好期望。我们预计吉利200本身的需求和嵌套1.6提供的块需求将是乐观的，但具体的着陆兑现量可能会等到6月左右。问:2025年人工智能行业的观点和变化趋势是什么？A:展望2025年，我们认为人工智能技术的发展和应用将继续当前的趋势，但关键在于人们对模型变化和应用领域的担忧。自年初春节期间发布以来，模型变化不大，但最近雷卡的lama 3参数规模引发了关于计算能力投入想象力的讨论。另外，对应用的担忧也是股价波动的一个重要因素。尽管如此，行业讨论从未停止，大厂商继续给予乐观预期，云商第一季度报告有望对开放式声明给予全年展望。问：人工智能投资和交易的建议是什么？A:在投资人工智能时，不要太依赖特定的催化事件，因为很难预测它的时间。更重要的是，相信扫描now的延续和产业讨论的持续进行。同时，关注云商第一季度报告和煤炭公司的公开展望，判断年度展望是否上升。人工智能投资不同于过去项目快速货币化的要求。大型制造商普遍认为，人工智能将对未来的生态产生深远的影响，因此投资的业务逻辑更长期，容错率更高，硬件支持也更强。虽然短期内可能看不到明显的结果，但相信AI应用会逐渐实现，比如结合机器人技术实现经济智能。问:人工智能产业有可能成为国家竞争力吗？A:是的，人工智能产业在未来很可能成为国家竞争力。中国高度重视这一点，呼吁中央国有企业和运营商进行相关投资，避免科技竞争落后。问:如何看待AI产业链在第一季度和短期宏观因素上的波动？A:虽然人工智能链公司面临着宏观和情绪压力的影响，但这些因素更多的是短期情绪消化，而不是基本问题。人工智能作为一个技术创新领域，相对独立于正常的宏观周期，因此不应过分关注宏观因素对人工智能产业的抑制。问：今年人工智能行业的整体表现如何？还有哪些问题应该更加关注？A:虽然有一些激烈的预期游戏，但第一季度的整体表现很好。更重要的是，投资者应该关注明年人工智能产业的发展潜力，以及E系列和B系列的商业价值是否得到充分认可并反映在股价上。问:为什么人工智能行业缺乏催化因素，如何应对？答：目前，人工智能行业缺乏催化因素，无法准确预测和调整节奏，但没有必要太担心，因为该行业继续开发下一代模式，销售C的结果表明，市场需求实际上支持了人工智能行业的改善。问：如何看待人工智能行业未来的泡沫风险和开放S领域的投资机会？答:现阶段，大厂和二线公司都意识到人工智能方向的重要性，积极投资，还没有达到泡沫阶段。开放S领域有投资机会，此时不应下车，因为宏观压力和行业真空可能会带来情感影响，但如果你坚信基本面，你最终会得到回报。股市调研