需求：新签订的订单保持高增长，多家公司提高了24年的业绩指导。在表前环节，1Q24日立能新签约订单同比+42%，西门子能源电网科技板块同比+28%，现代电气同比+81%。思远、金盘等中资厂商也保持积极发展态势；表后环节，1Q24伊顿电气部门同比下单+27%，再工业化、基础设施、数据中心建设形成有力支撑；电表环节，三星、海兴等中国企业的海外订单和确认情况优于欧美企业，验证中国企业逐步增加海外份额，渠道和产品多样化。许多外资提高业绩指引发出积极信号。西门子能源在24年内将电网科技行业的收入增长率提高到32%-34%，预计下游需求CAGR在22-30年内将达到10%；24年来，伊顿将美国电气分公司的收入增长率提高到10%-12%。
供应:头部厂商的订单交货期进一步延长，订单溢出效应越来越突出。1Q24年底，日立能源、西门子能源电网科技板块、现代电气、伊顿电气部门的手工订单量逐月进一步增加，手工订单交付期分别达到8.7、13.7、8.6、11.3个季度反映了海外供应紧张。日立能源等一线供应商扩大生产相对谨慎，现代电气、华城电机等二线供应商积极扩大生产，但供应弹性有限，考虑到变压器等设备生产周期长，受零部件、劳动力等外部因素的限制，我们认为2024年供需预计将继续紧张，订单溢出效应有利于高质量生产能力的中国企业。
盈利能力：持续上升、利润弹性或超出预期。虽然1Q24的大宗价格有所上涨，但海外盈利能力持续上升，日立能源EBITA利润率同比+1.8ppt/环比+1.0ppt，现代电气营业利润率同比+7.9ppt/环比+0.4ppt，华城毛利率同比+6.3ppt/环比+2.3ppt，在供需紧张的情况下，制造商提高了溢价能力，提高了利润弹性。纪要私享圈
重点推荐：
1)变电设备出口:思源电气、金盘技术、华明设备；
2)出口配电解决方案:三星医疗、海兴电力、威胜信息(联合覆盖计算机组)、许继电气；
3)电缆及电缆聚合物材料出口:华通电缆、万马股份。
：
1)变压器出口:伊戈尔、明阳电气(均未覆盖)；
2)电表出口:威胜控股(未覆盖)；
3)绝缘出口:神马电力(未覆盖)。
下一篇：返回列表
本周，市场周线可能会收到一条小的负线。前四周是正线，负线的概率可能很高。日线基本上是横向的，这是一个强烈的调整。中线趋势继续偏好。马可波罗的暂停反映了对市场的关注。然而，奇怪的是，3月份暂停后的首次IPO审查，如何使...
干货贴:这个贴会举例说明为什么客户总是“买涨不买跌”。这几天还是很忙，忙着跟客户谈旧订单加运费(合同有运费浮动条款)，忙着报新价做合同(最近新查询订单数量增加了很多)，忙着到处问运费抢舱位...各种烦恼和烦恼不断！在...
莱斯信息(688631) 2024年可能成为低空发展的第一年， 信息平台是关键基础 低空经济以各种有人驾驶和无人驾驶航空器的低空飞行活动为牵引， 辐射带动相关领域一体化发展的综合经济形态。 2023年12月经济工作会议...
市场指数也没什么值得看的，反正慢牛就是这样，我们坚持的方向很有信心，就是高增长，这是市场的主要基调。在过去的两天里，我们也谈到了一个新的想法。并购重组预计大股东将注入优质资产，称...
分析判断► C919大飞机进入批量生产和交付阶段C919订单自2023年5月投入商业飞行以来一直在加速。东航、国航、南航等三大航空公司分别订购了100架C919飞机，乌鲁木齐航空和金鹏航空分别订购了30架，西藏航空订购了40架C91...
本文“1Q24伊顿电气部门同比下单+27%,现代电气同比+81%”由壹米财经整理发布，欢迎转载收藏，转载请带上本文链接。
免责声明：【壹米财经】发布的所有信息，并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责，投资者据此操作，风险请自担。部分内容文章及图片来自互联网或自媒体，版权归属于原作者，不保证该信息（包括但不限 于文字、图片、图表及数据）的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等，如有问题，请联系我们！
