中国最典型的是政策

在周末完全酝酿了房地产市场的积极组合之后，昨天市场继续保持着相对繁荣的气氛，但房地产链作为主角并没有融入其中。经过上周五的充分解释，内部游戏开始变得激烈。

决定股价运行方向的主要因素有两个，一个是现实，另一个是预期。前者是基本面，被理解为一级指南，而后者更多的是反映前者趋势的二级指南。中国最典型的是政策。

昨天市场情绪分歧很强，今天预计继续分歧，虽然指数没有问题，但短期仍需要看，毕竟，现在在雷时代，没有人敢说他们可以完全避免。

盘后消息，高盛将沪深300指数12个月目标从3900点提升到4100点，空间约为10%。对于外资来说，只要房地产稳定，中国经济就没问题。

在降息周期下，大宗商品牛市开始。昨日盘面上，顺周期板块强势，后续趋势应继续。

1.房地产，房地产的下一个目标是稳定。在确定政策效果之前，应该会出台有利的政策，可以继续关注。房地产本身也进入了剩者为王的阶段。

在昨天的情绪差异之后，今天的房地产行业预计将继续情绪差异，试着选择低房地产股票来看看。这一趋势预计将继续发展城市建设。我爱我的家人，也受益于房地产的复苏。你可以看看后续的趋势。

2.周期预测。玻璃基板:昨日板块龙头沃格光电隔夜单超过房地产龙头亚振家居，意味着低卡高位。

主要看沃格光电和金瑞矿业。其中，金瑞矿业也有稀土的概念，但今天的压力相对较大。如果你想出来，你还需要沃格光电板带。其次，周末房地产的消息引发了经济复苏的预期，经济复苏主要是对旅游消费的炒作。今天看看旅游消费部门的竞价更合适，需要结合磁盘看。

南京化纤昨天倒下后，关注新的周期方向，但也有问题，如果今天的核心，不让资金出来，那么连董事会的钱仍然很难赚到。因为他们都是老玩家，没有新玩家，低吸收一些趋势方向更稳定。

现阶段的市场，现实比预期更重要，基本面比情绪更好，这可以从红利和轨道的差异中看出。过去的市场，是预期先上升一波，业绩现金再上升一波，现在反过来。这可能是市场逐渐成熟的体现吗？或者只是悲观情绪没有摆脱，仍然不相信明天会更好。

复苏的强度决定了上限。至于下限，主要由系统建设决定，即资本市场生态的优缺点。我认为这是今年最大的变化，也是我对未来a股并不悲观的一个重要因素，因为下限决定了安全边际。

无论是指导股息和回购、限制减持和再融资，还是规范量化和鼓励耐心资本，都属于这一范畴。从更微观的角度来看，近期戴帽公司数量显著增加。无论是国有资产还是大规模资产，只要涉及违规和欺诈行为，他们都会先杀死威力棒，这表明了他们的监管决心。

你可以看看这张对比图，两者的相反变化可能是一个时代的结束和一个时代的开始。

高盛将MSCI中国指数的12个月目标从60提高到70；将沪深300指数12个月的目标水平从3900点提高到4100点。无论是嘴上还是身体上，外资都尽力了。

复盘时间：

1、农业：牧羊人原计划削减产能过剩，预计今年生猪价格优于去年，目前生猪价格全面突破8，在价格预期下，生猪期货普遍上涨。生猪周期已犹豫进入价格强化阶段，随后的库存数据和第二季度的业绩改善将决定这一轮市场的水平。

2、有色:近期美联储降息预期上升，地缘扰动加剧。此外，供需改善格局的基本板块(产能瓶颈+全球补货周期+国内房地产复苏预期)导致板块全面爆发，今年煤飞色舞的解读真的够猛。

3、恒科:日拱一卒，但随着上涨幅度的积累，最近每次涨幅都有止盈筹码兑现。但是，考虑到绝对位置和估值水平，还是不用慌。如果是趋势流派，就盯着5日线和10日线。

4、计算机:本周英伟达财务报告落地，人工智能链屏住呼吸，GB200需求指导是核心。此外，应用程序已经恢复，Kimi+逐渐成熟和尝试性收米是人工智能应用商业模式的良好积极探索。

5、新能源:高盛将宁王的目标价格提高到304元，目前还有100元的差距，空间为50%。外资对宁王是真爱，各种上涨，但在国内定价的背景下，股价依然保持着进二退一的纠结模式。

6、房地产链：上周五上涨+周末热，板块出现分化现金趋势。政策底部已经确认，但由市场底部驱动的股价大幅反转只属于少数马太效应受益者，难以普及。

财经要闻

水利部 ：今年第2号洪水预计将在未来24小时内在广东北江发生。

农业和农村部署严格品种管理，加强种业市场监管。

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为了促进人工智能的发展，谷歌在芬兰数据中心投资了10亿欧元。

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