行情频道: 行情 / 知识 / 新股 / 要闻 / 基金 /

今天的市场仍在继续波动。前期领涨的主线房地产链和生猪养殖仍在调整,大型基金三期未能推动电子行业继续大幅上涨。

截至收盘时,仅公用事业、煤炭、石油石化三大板块收盘,上证指数收于3109.57点。

在这个位置上,指数不能下跌,上涨也缺乏刺激因素。窄波动,最磨人,只能保持耐心,等待变化。在布局上,我们仍然应该关注中期趋势,而不必受到日常波动的影响。

就房地产链市场而言,短期调整并不难理解。一方面,市场方积累了大量的短期利润板块,存在销售压力;另一方面,从政策实施到数据改进需要时间,投资者等不及,要么过于乐观,要么过于悲观,市场不可避免地进入两个退一个。

从底层逻辑来看,517政策出台后,房价停止下跌和稳定是可预测的,房地产行业迎来了估值修复窗口。特别是一些高质量的房地产领导者在早期阶段跌至破产价格。现在破产风险基本解除,股价修复是必然趋势。目前,这种修复还没有结束。

除了开发商、建材企业等,房价稳定对银行、保险等行业也是一个很大的好处,在目前的市场中并没有得到充分的反应。在后续行动中,从房地产到房地产链的市场传播可能性很大。

未来,政策重点仍将集中在房地产上。房地产链市场尚未结束,调整仍是布局机会。

生猪养殖一直遵循独立的逻辑,这与市场的涨跌无关。目前,能繁殖母猪的存栏已持续16个月,这一轮生猪价格的上涨是可持续的,生猪养殖行业的市场尚未结束。

简而言之,稀释指数,掌握结构。短期内,继续对房地产链、新生产力、养猪业市场持乐观态度。在逻辑得到充分解释之前,你应该保持耐心,赚你应该赚的钱。

从中长期来看,我们将继续对红利和新生产力板块的哑铃配置结构持乐观态度。

就今天的市场而言,截至收盘,万得全A涨幅-0.84%;中证A50、沪深300、中证500、中证1000和中证2000的涨幅分别为-0.74%、-0.73%、-1.03%、-1.05%和-0.83%。

在行业层面,公用事业(1.33%)、煤炭、石油石化逆势收涨;房地产(-2.64%)、传媒(-2.43%)、轻工制造等跌幅最高。

房地产链市场尚未结束,调整仍是布局机会

今日两市成交额7417亿元,较上日收缩330亿元,创2月以来最低点。

附:近期个别行业演绎逻辑逻辑

宏观经济:2024年GDP增长目标约为5%,奠定了基本面反转的总基调。基本面反转对应a股熊牛反转,指数水平全年波动上升。

从经济动能来看,出口复苏的确定性最强,其次是消费,房地产是主要的拖累。从增量资金来看,保险资本是主要的,股息板块是确定的。

2024年Q1,GDP同比增长5.3%,价格疲软,名义GDP同比只增长4.2%。结构上,房地产薄弱,制造业强劲。前者拖累建筑材料和黑色系统,后者支持工业金属(有色金属)。

今年4月,经济数据参半。外部需求和工业生产强劲,投资和消费增长放缓,房地产继续下跌,加上社会金融和M1的负增长,表明经济仍需要政策刺激。4月30日,会议强调“坚持上升趋势,避免松散”。展望第二季度,预计财政和货币政策将继续努力,加上消费复苏和出口复苏,受益于低基础效应,经济表现仍值得期待。

模拟位置:股息指数40%、有色金属20%、40%的新质量生产力(科技创新100)。

红利行业:自今年以来,红利行业已经取得了显著的超额回报。短期内,红利领先受益于市场风险偏好的下降;在中长期逻辑上,在人口老龄化和经济增长逐渐下降的背景下,高质量增长目标越来越稀缺,全球不确定性增加。能够提供稳定现金流的红利行业预计将长期受到资本的青睐。

在a股中,红利板块主要分布在能源资源、金融、公用事业、必选消费等行业,以中国证券交易所红利指数为映射标的。

股息板块的短期弹性有限,更适合稳定资金进行长期配置。在买入策略上,慢就是快,短期不追高,回调买入,耐心长期持有。

有色金属:全球正在迎来新一轮的超级商品周期。有色金属板块市场持续时间长,适合逢低买入和耐心持有。以下是对黄金和铜两大品种的简要分析。

黄金短期内受益于二次通胀的商品属性、美联储降息的金融属性、美元的中长期替代属性和全球不确定性加剧下的风险规避属性。价格上涨是可持续的。

铜、需求侧受益于全球制造周期复苏、美国再工业化、全球产业链重塑、铜铝新能源金属性、供给侧、铜矿开发面临资源枯竭、品味下降、环境保护和社会责任压力、地缘政治风险、通货膨胀等挑战,弹性低。在未来两年里,铜的价格很容易上涨,也很难下跌。

新质量生产力:政府工作报告将“大力推进现代产业体系建设,加快新质量生产力发展”列为2024年十大任务之一。在劳动力红利、城市化红利和全球化红利逐渐消失的背景下,新质量生产力是过去“债务房地产”驱动发展模式的必然选择。

新质量生产力主要包括战略性新兴产业和未来产业,主要分布在新能源、高端制造、数字经济等领域,具有长期配置价值。

产业升级是第一要素。2024年,我们可以关注数据、计算能力、基础软件、新材料、基础设备、核心部件、科学仪器等要素的投资机会。

具体来说,新质量的生产力涉及广泛的领域和相对较新的领域,个股难以把握,更适合以指数的形式布局。在a股的主要宽基指数中,科技创新100指数是一个更好的映射目标。

个股:在经济发展的新阶段,不确定性显著提高,高质量增长越来越稀缺,小盘股前景暗淡。能够提供稳定现金流的行业高质量领导者有望超过超额回报。个股选择“拥抱领导者”。

包括但不限于金融、资源、能源等传统领域“剩余”的高股息红利资产、食品、饮料、家用电器等必要消费领导者,以及增长领域的“赢家”、业绩增长的核心资产,利润质量提高。可关注中证A50指数成分股。

相关阅读
  • a股中药板块12个中药老字号怎么样?

    a股中药板块12个中药老字号怎么样?

    去年,一则新闻影响了中富军的心——“百年制药公司被廉价出售日本企业”。幸运的是,经过三个多月的日本资本入主,“百年中药品牌”紫光辰济终于回到了国有资产的怀抱。悬着的心也落下了,从那时起,他开始更加关注中药品牌的...

    2024-05-24 12:27:59
  • 价值投资和趋势投资有什么区别?

    价值投资和趋势投资有什么区别?

    “如何投资”是一个老生常谈的问题,就像如何选择一家好公司一样,每个人心中都有自己的“茅台”。但我们都必须弄清楚我们的投资基础是什么,价值投资、趋势投资、短期投机或没有投资基础(我们不知道)?显然,短期投机争议很大,没...

    2024-05-25 15:26:04
  • 海上风电升压系统:推进国产化步伐 基于海上新能源领域的技术创

    海上风电升压系统:推进国产化步伐 基于海上新能源领域的技术创

      事件  2023年,公司营业收入49.5亿元,同比增长53%,归属于母亲的净利润5.0亿元,同比增长88%。2024年第一季度营业收入10.3亿元,同比增长46%,归属于母亲的净利润0.9亿元,同比增长104%。  投资要点  盈利能力不断提高...

    2024-05-25 18:28:04
  • 真正的中长期价值投资仍然是电力、煤炭、金融等

    真正的中长期价值投资仍然是电力、煤炭、金融等

    醒来,天都变了!1、今天525有几个意思。第一,“爱,我爱”,也就是说,我想深深地爱我的祖国,我想深深地爱我自己所做的事情。第二,“捂,我捂”,也就是说,如果你不捂我手里的票,我就捂。第三,“呜,我呜”,也就是面对自己的爱和掩护,可能会...

    2024-05-25 18:30:17
  • 2024.5

    2024.5

    会议主要内容如下:1. 股市观点:讨论了受外部因素影响较大的市场,特别是台湾海洋的情况。预计下周市场将触底,煤炭、电力股等防御品种,以及红利股和国有企业改革概念股。2. 房地产观点:讨论政策将继续改善,但市场需要时间消化...

    2024-05-26 09:28:00

本文房地产链市场尚未结束,调整仍是布局机会由壹米财经整理发布,欢迎转载收藏,转载请带上本文链接。
免责声明:【壹米财经】发布的所有信息,并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责,投资者据此操作,风险请自担。部分内容文章及图片来自互联网或自媒体,版权归属于原作者,不保证该信息(包括但不限 于文字、图片、图表及数据)的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等,如有问题,请联系我们! 分享到: 新浪微博 微信

扫描左侧二维码
看手机移动端,随时随地看 股票 新闻