一季度收入231亿,净利润亏损7

截至今天4月30日，原则上所有上市公司的年度报告和第一季度报告都应该发布，没有发布的是有问题的。

我看了所有光伏上市公司的财务报告，真的很惨。

一、硅料

2023年，几大硅材料巨头仍在赚钱，惨不忍睹的是今年。

协鑫科技今年第一季度没有发布，大全能源盈利3.31亿，同比下降8.64%，新特能源盈利3.59亿，同比下降85.59%，通威股份亏损6.47亿，同比下降105.91%。

协鑫科技应该没有损失。毕竟颗粒硅的竞争没那么激烈，成本也比较低。

虽然新特能源赚了3.59亿，但我认为硅不应该赚钱。因为具体业务板块的利润没有在第一季度公布，只能推测。

2023年，新特能源电站建设毛利12亿元，电站运营毛利13亿元。这两块加起来就是25亿元的毛利，平均每季度6.25亿元。

假设今年一季度这两家企业的毛利润也在6.25亿左右，那么硅料在减去费用后可能就不会赚钱了。

当然，每个季度都会有误差，电站运行相对稳定，电站建设不稳定。

通威股份亏损6.47亿元，因为没有公布具体业务板块的业绩，但是他是一个整合模式。反正他都是自己做生意的，不管哪个环节亏损都一样，反正是光伏亏损。

令我惊讶的是，通威居然分红了。

现金分红超过40亿，每10股9.05元。

威哥，威哥，是真正的威武...

已经穷成这样了，还分什么红！！！

不需要看其他硅料企业。

二、硅片

硅片真的很可怕！

龙基绿能2023年净利润107亿，同比下降27.61%，今年一季度亏损23.58亿。

不仅业绩下降，行业地位也下降。

隆基在2020年连续三年夺得组件龙头宝座。

2023年被晶科能源夺回冠军的原因也很简单。虽然隆基绿能去年也扩大了TOPCon电池的产量，但可能是考虑到未来转型后的折旧减值，所以规模不是很大。

现在市场上主要是TOPCon电池，所以隆基市场份额下降是正常的。

隆基账户上还有573亿货币资金，家庭背景足够厚，看什么时候能把BC电池煮出来。

最近有这样一张照片流传的好像挺广的。

“据说”这是隆基新Hi-MO9的检测数据，只有几个核心信息:

“组件效率24.4%，功率625-660W，功率公差0～在3%之间，第一年的功率衰减小于1%，2-30年的功率衰减小于0.35%。

这纯粹是“据说”，没有官方官方信息。

假如这是真的，那就牛了，24.4%的转化效率，秒杀TOPCon电池。

让我们拭目以待吧！

今年一季度，大硅片领头羊TCL中环也亏损近10亿元，同比下降138.6%。

当然，业绩下滑是因为价格大幅下跌，到那时公司的地位还没有下降。

光伏出货量今年一季度近35GW，同比增长40%，N 大尺寸(210系列)产品出货占

比88%，外销市场占90%以上，继续保持领先地位。

三、组件

去年，晶科能源光伏组件出货量为78.52GW，位居世界第一。

不仅销量领先，技术也领先。

TOPCon电池最高效率为26.89%，TOPCon钙钛电池最高效率为32.33%。

去年N型电池量产平均效率超过25.8%，今年第一季度量产平均效率超过26%。

我不得不说，这个结果仍然值得称赞。

也正是因为这两个优势，今年不仅没有亏损，而且业绩下滑幅度相对较小。

第一季度收入231亿，几乎与去年同期持平，净利润也赚了11.76亿，同比只下降了29%，真是一骑绝尘啊。

就在上周，晶科能源的一个切片电池车间着火了。据说损失惨重，公司也在第一时间发布公告。但目前还没有具体的调查结果，肯定会对今年的业绩产生影响。目前还不清楚会有多大影响。

晶澳科技与晶科能源名称有点相似，其表现一点也不相似。

今年一季度收入未能保持，仅159.7亿，同比下降22%，净利润亏损7.56亿，同比下降12%。

晶澳科技一直是全球巨头，从2017年到2021年，组件出货量一直是世界第三，2022年和2023年 年也是世界第四。

此外，阿特斯今年表现良好。第一季度收入96亿，同比下降18.88%。这真是吉利数字。净利润为5.55亿，同比下降39.6%。

不管下降多少，都不是问题。现在只要不赔钱，都可以表现出来。

你看，东方的日增量要小得多，表现也不是很好。今年第一季度收入49.33亿元，同比下降27%，净利润亏损2.8亿元，同比下降187%。

最糟糕的是爱旭的股份，不管人有多惨，2023年基本上还是增长了，直到今年才开始业绩下滑。

不同的是，他2023年的收入为272亿，同比下降了22.5%，净利润为7.6亿，甚至大幅下降了68%。

当然，今年一季度更糟，收入25亿，同比下降68%，净利润直接亏损近1亿，同比下降113%。

我好像还没说过爱旭的公司。这家公司主要生产ABC电池。据说这是理论上转化效率最高的技术路线。

目前公司批量生产的组件转化效率最高可达24.2%，ABC组件双面率可达70%。这个性能真的很好，但是属于高端产品，价格有点贵。

最后是老大哥“天合光能”，这是一个穿越上一轮残酷周期的巨人。我之前详细讲过天合光能，掌舵人“高纪凡”很稳。

他的稳定，没有做过自己的企业是无法理解的，我也相信天合光能这次还能顺利穿越这个周期。

天合光能今年一季度收入183亿，同比下降14%，净利润5亿，同比下降73%。

下降幅度确实很大，但公司的实力也很强。他的光储系统整体解决方案是唯一一家参与国家大型基地光伏项目的民营光伏企业。

而且技术也不弱，是行业第一个实现的 TOPCon 组件量产能力超过700W的企业。

四、设备

作为产业链的最上游，设备通常最终会受到行业周期的波折。

晶盛机电和北方华创两大光伏设备巨头就证明了这一点。

晶盛机电今年一季度收入45亿，同比增长25%，净利润13亿，同比增长33%。

“同比增长”这个词终于出现了，太难得了。

当然，设备企业的业绩具有“后置”的特点，即公司的业绩仍在实施前订单。

有两个风险。一是当整个产业链处于低迷状态时，货款能否顺利收回是值得怀疑的。二是行业产能清理时，可能面临新订单不足的问题。

北方华创有点不一样，他兼顾了半导体和光伏，这是两种完全不同的逻辑。

北方华创今年一季度收入59亿，同比增长51%，净利润11亿，同比增长82%。

相比之下，很明显，北方华创的增速是晶盛机电的两倍多，这就是区别。

五、总结

今天只是简单的梳理一下一些光伏产业链的主要公司，相信大家都感受到了行业的悲剧。

但我一再强调，光伏产业完全没有问题。

2023年，国内光伏新增装机216.88GW连续11年位居世界第一，同比增长148.1%，累计装机609.5GW。

即使在今年一季度，我国光伏新增装机达45.74GW，同比增长35.8%。

没有理由说光伏行业不好。

现在的问题只是行业产能过剩，这是竞争的正常过程。

在现有的巨头中，一些公司会选择正确的路径跑出去，然后穿过这个谷底，他们会爬上另一个高峰。

如果你对光伏产业感兴趣，那么在行业低谷的时候，正好是进入游戏的好时机。

后来，我将逐一深入分析今天提到的这些公司，努力在混战中找到一些可能性！

来源：木禾投研