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博通在白盒有绝对的市场份额;大多数800G交换机都是基于NV系统的;Arista的收入规模仅为NV的25%-30%;未来会有更多的交换机厂商用博通系统;

1、与NV相比,博通800G交换机晚了一年;当前主流仍然是NVIB;预计量将在下半年开始上升。

a.TK 5:早期发布,但回来需要流片测试,配合ODM厂商开发;早期TK5在谷歌很有用,但谷歌有OCS;Google还采用了NVIB交换机;以太网和英伟达方案对标,建立UEC联盟;交换机1.0 超过以太网标准,技术最近逐渐成熟;以太网800G虽然采用,但实际需求相对较小。

b.大客户的主要网络是基于NV的交换机;市场上的ROCE网络实际上是从博通购买的meta/谷歌;以太网交换机不是主流;客户建造以太网交换机。领先的工厂用于制定不同的解决方案,并与NV解决方案进行比较和优化。

c.以太网方案基本用于云服务;基于CPU服务器;如果使用25.6T@博通TK4.0也将于2020年在meta/谷歌上建立;只要支持CPU网络的设备模块在早期阶段仍然是IB。

2、25年需求:一台交换机5w美元光模块,每台4个800g端口;400w800g;乘以2;800w需求。

a.spectrum已有24年没有大规模出货,目前的主力是IB;80%的光模块支持IB协议;支持IB交换机;

b.25年NV在GTC大会上发布SN5600交换机,64端口800G;如果有6-7w台,明年将跟随GPU出货;对应400-500w只有800G芯片;

c.交换机和光模块一上来就没有完全匹配,光模块可以插拔,根据需要采购;

d.交换机64口,服务器上架率低;光模块与服务器成比例采购不一定是蛮插;很多只有50%;估计只有32口;

3、现在主要是两层网络,网络层数越多,实际光模块总量越大;交换机和服务器的一侧是 1:1插拔光模块;交换机为400w光模块;服务器为400w;三层或四层网络;交换机不在同一层;实际系数为1.3-1.5;

4、明年NV 800g需求为500-600w;明年1Q25-2Q25为200w;全年 500-600w只;

a.今年NV是spectrum的交换机金额,几十亿美元(专家认为很难,目前还没有发货)

b.包括IB和以太网在内的400e交换机市场(IB预计23年占40%;以太网60%),NV在IB中占80%;年增长率为15-20%;预计未来将是500e量级;

c.IB交换机占全球80%;以太网在早期可能相对较高,但有更多的制造商和更激烈的价格,其份额很难像IB网络那样高;以太网方案很难实现30E美元。

d.目前,英伟达的LPO采购方案与以太网交换机相匹配。传统的DSP方案功耗相对较高。IB必须选择高性能的DSP方案,以太网将选择性价比方案;5-6w以太网交换机上架率为50%。乐观的LPO方案有150w(500-600w);大多数都使用传统的DSP方案。LPO牺牲性能,不会有很多人使用。

5、Spectrum将使用新易盛的LPO;IB不一定需要mellanox光模块;

a.以太网方案比较开放,客户可以根据需要搭配LPO/传统方案;不是找NV买配套的光模块;以太网交换机推荐光模块;光模块是行业标准,交换机厂商也是开放的,不同厂商都在做。

b.兼容性问题是行业的痛点;不同的光模块需要适应不同的交换机,需要大量的测试;设备制造商有很强的发言权,将与光模块制造商合作;或与设备捆绑包装销售,或选择主流光模块制造商进行兼容性适应和验证;NV以太网交换机低于IB交换机;性能规格降级,支持光模块将选择更便宜的解决方案;新易生和LPO可以实现低成本;NV推动新易生LPO与市场销售相匹配,小制造商直接购买全套NV解决方案;大型制造商只从以太网交换机,而光模块直接销售。新易盛的LPO在NV有很好的兼容性测试;无论是NV单独采购还是综合采购,都是比较合适的产品。

c.没有DSP的光模块;交换机与光膜块有标准定义和连接器兼容性定义;但对于客户来说,愿意购买光模块进行适应是可以的,但需要大量的适应工作;成本很高,不划算;一旦购买NV推荐的光模块;如果出现故障,找到NV;

6、全球LPO计划估计明年30%的份额;400w(NV150w,meta 只有100w,微软正在验证);新易盛具有很强的先发优势,没有DSP后互联能力有限,需要特定的交换机进行深度绑定 确定;需要早期与交换机厂商核实,客户资质更好的是NV和arista;

7、Arista推广LPO方案,这两个客户是LPO的主要供应商;新易盛在公司;Finisar比客户送样晚4个月;优先考虑新易盛方案;徐创今年1Q24给英伟达送样;新易盛有50%的份额;去年11月,新易盛给英伟达送样;现在做最终的可靠性和验证;

8、国内计算能力芯片对光模块的需求:H20的需求低于最初的预期;NV最近正在降价,与H公司竞争;H公司的GPU在国内市场需求非常好,供应短缺;科大讯飞、阿里巴巴、百度正在寻找H;910B的生产已经满了,如果需要满足910B的需求,实际需求为50-60w;今年910B基于400G光模块,按照1:3比例;H公司400G的需求是

只需180-200w,与910B配套出货。H公司下一款910C,带动国内800G需求;明年180?

9、800g需求:23年150w,24年1000w,800g需求以海外为主,国内没有需求;明年1400w 800G需求;25年,800G在中国达到300-400w;H公司预计占60%;25年1.6T400-500w;

a.今年谷歌和英伟达800G,明年1.6T;海外800G升级到更高的速度。

i.谷歌24年270-300w;25年150w,主要是1.6T升级;TPUV5800G;OCS与800G/1.6T兼容;交换机不变,直接更换光模块;谷歌1.6T产品量产。

10、推理架构主要需要以太网和光模块;

11、谷歌和思科是第三大,现在Finisar很少给H。H最多的是光迅科技和华工科技;不仅是数据中心,其他都有合作。光迅35-40%;华工15%;海思自己的光模块有份额。

12、国内800G单价400-500美元;海外24年600美元,25年500美元;国内比海外低20%。全产业链研究

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