要闻频道: 行情 / 知识 / 新股 / 要闻 / 基金 /

  会议要点

  1、行业和公司的整体情况

  · 今年第一季度,整个行业正处于降价市场,特别是新能源领域进入调整期,汽车领域也有一定的调整,价格大幅下跌。杨杰科技在第一季度的表现与去年持平,但生产和销售显著增长。第二季度,订单金额处于历史高位,并开始提高某些产品的价格。

  2、子板块的景气状况

  · 汽车和家用电器行业是快速增长的行业。光伏储能行业正处于调整期,智能终端和工业行业出现复苏迹象。中低压产品线已进入涨价周期,高压产品线仍处于降价去库存周期。

  3、市场需求与供求关系

  · 8寸生产线接近满产,有可能涨价,12寸生产线尚未满产。

  4、海外市场

  · 第二季度海外市场去库存完成,环比增长约10%,预计下半年复苏较为明显,海外市场毛利率较高。

  5、展望第二季度和第三季度

  · 预计第二季度收入将增长15%-20%,毛利润将有所改善,可能达到历史新高。第三季度订单能见度约为两个半月,预计将逐月改善,主要取决于光伏、储能等领域的变化。

  6、具体产品情况

  · 去年,汽车业务占收入的12%-13%左右,今年增长到15%。中低压产品线国产化率低,增长空间大。高压产品线受国际龙头企业回流影响较大。

  7、产品线与核心竞争力

  · 公司的核心竞争力在于市场和客户的积累以及生产和制造能力。公司拥有大量的领先客户和海外直销渠道,拥有强大的IDM制造能力,能够最大限度地提高成本和性价比。

  8、投资与发展方向

  · 汽车和家电行业增长迅速,未来将成为关键增长领域。未来几年,扬杰科技将继续加强对这些领域的投资。

  9、价格与毛利

  · 有些产品已经开始涨价,主要集中在毛利润低、需求量大的产品上。OEM价格下降,毛利润有所改善。

  10、IGBT和碳化硅产品

  · 汽车领域已批量交付IGBT和碳化硅产品,未来增长潜力巨大。

  Q&A Q:公司不同子板块的繁荣状况。

  A:目前,汽车和家用电器是快速增长的行业。光伏储能板块正处于调整期,相对稳定。智能终端消费和工业板块有复苏趋势,但复苏程度不明显。今年,中低压产品线经历了两年的降价去库存周期,目前有可能提价。高压产品线,特别是新能源相关产品,仍处于降价去库存周期,预计需要一段时间。

  Q:目前公司中低压和高压产品的比例是多少?

  A:公司中低压产品约占三分之二,高压产品约占三分之一。

  Q:在繁荣的情况下,公司海外市场的表现如何?

  A:第二季度,海外市场库存已基本完成,导致缓慢复苏。预计海外市场第二季度环比增长约10%,但总体增长仍主要依赖国内市场。预计海外市场下半年复苏将更加明显。海外市场毛利率高,库存去除也是一个积极因素。

  Q:公司第二季度和第三季度的业绩预期如何?

  A:预计第二季度收入将增长15%-20%,毛利率也将提高,并可能创下历史新高。第三季度订单能见度约为两个月,预计环比将有所改善,但存在不确定性。光伏、储能、智能终端、新手机发布等领域的变化是一个积极的因素。第三季度通常是淡季,但影响不大,海外市场预计环比将继续改善。

  Q:去年和今年各业务板块的收入比例?

  A:今年,汽车业务约占15%,光储业务占20%,消费业务占30%,工业业务占25%。主要变化是汽车和光伏。汽车在一定程度上有所上升,而光储在一定程度上有所下降。

  Q:汽车业务的增长是由国内替代还是海外需求驱动?

  A:今年的汽车业务量还可以,主要受高压产品线的影响。虽然高压产品线的定位率较高,但国际龙头企业的回归带来了价格竞争的压力。中低压产品线的定位率仍然很低。对杨杰来说,增量订单和客户更多是一个巨大的增长点。

  Q:中低压汽车产品的国产化率是多少?

  A:汽车二极管的定位率可能只有3%到5%,扬杰在这方面几乎没有竞争对手。中低压产品线定位率低,但市场空间大,潜力大。

  Q:今年汽车业务的高增长主要来自哪些产品?

  A:主要来自二极管、小信号管、IPM、碳化硅等高增长产品。

  Q:国内汽车IGBT市场的情况如何?

  A:由于汽车进口替代率高、国际龙头企业回归和光伏行业的影响,IGBT市场今年表现不佳。大多数IGBT业务来自光伏,汽车和光伏行业的压力导致了激烈的市场竞争。

  Q:手机相关业务在消费市场中的比例是多少?

  A:在消费市场中,手机及其周边产品约占10%至15%。

  Q:公司对今年第三季度消费市场的预期如何?

  A:预计第三季度消费市场环境将有所改善,但程度有限,预计将增长约10%。

  Q:最近公司产品涨价怎么样?

  A:近期涨价主要集中在毛利润低、需求量大的产品上。未来涨价可能会根据需求逐步扩展到其他产品,但预计今年高压产品还需要调整。

  Q:OEM价格的下降对公司毛利有什么影响?

  A:OEM价格的下降改善了公司的毛利润,终端价格相对稳定。

  Q:公司汽车业务的出货量和比例如何?全年前景如何?

  A:去年,汽车业务占公司收入的12%至13%,今年增长迅速,达到15%。公司投入了大量资源,汽车业务将成为未来几年的重要增长点。

  Q:现在公司汽车业务的主要产品是什么?

  A:主要产品包括二极管、小信号管、低压产品(如40V)、以及碳化硅和IGBT的快速增长。

  Q:碳化硅和IGBT产品的生产和交付情况如何?

  A:碳化硅和IGBT已在汽车领域批量交付,实现大规模生产。

  Q:湖南公司是否独立负责碳化硅和IGBT产品的生产?

  A:不仅湖南公司负责,扬州和外部代工厂也负责。

  Q:公司的核心竞争力体现在哪里?

  A:公司的核心竞争力主要体现在市场和客户资源以及IDM模式的制造能力两个方面。我们拥有大量的龙头客户,直销模式保证了高效的客户服务和稳定的客户需求。20年的制造经验使我们在质量、效率和成本控制方面具有显著优势。此外,我们在短短五年内从零到10亿元的二极管业务,依靠这两个平台。未来,我们将继续增加新品种,保持市场竞争力。

  Q:公司如何在IGBT市场竞争,获得更多的市场份额?

  A:在IGBT市场,我们首先通过研发投资保证产品质量,采取差异化策略进入市场。与第一梯队的企业不同,我们从OBCTTC领域入手,不断验证和提高R&D和产品能力。同时,通过结合销售策略,我们将二极管,MOSFET、打包销售碳化硅、小信号和IGBT产品,提供全面的解决方案,优化整体毛利。这种策略使我们在市场上脱颖而出。

  Q:哪些产品的价格最有可能在功率半导体产品中上涨?

  A:最有可能上涨的产品是二极管和一些MOSFET。特别是二极管,需求量很大。虽然IGBT的价格未来也可能受到OEM作物动力全负荷运行的影响,但如果下游需求没有显著改善,价格上涨将更加困难。此外,IGBT目前的价格仍有一定的下跌空间。

  Q:公司对光伏产业的未来前景如何?

  A:目前,光伏产业正处于调整期,预计至少需要一年时间才能看到复苏迹象。虽然终端需求仍然存在,但由于价格低迷,企业普遍处于亏损状态。出口需求略弱于国内销售。总的来说,光伏产业今年不太可能复苏。

  Q:IGBT市场前景如何?

  A:未来IGBT市场可能会出现价格逆转。目前,IGBT和碳化硅基技术将共存。碳化硅在低速下表现良好,但在高速高频环境下表现不如IGBT。从长远来看,IGBT和硅基技术将共存和发展。

  Q:二极管和MOSFET产品的涨价计划是什么?

  A:二极管和MOSFET的涨价预计将超过10%。目前,已与部分客户完成涨价谈判,并正在实施中。

  Q:公司对年度毛利率的预期如何?

  A:第二季度毛利率有所提高,但有色金属价格上涨导致成本上升。如果没有其他重大变化,预计年度毛利率将显著提高。

  Q:公司目前的产能和产能如何?

  A:目前公司产能利用率基本在95%以上,光伏封装线利用率在80%以上。我们预计今年将增加边际产能。

  Q:公司如何看待未来动力半导体市场的格局?

  A:未来,电力半导体市场的基本模式已经确定。IPO公司有更大的机会,而非上市公司则难以扩大。我们对IDM公司持乐观态度,认为垂直集成的IDM和产品类型丰富的公司具有更多的竞争优势。纯OEM模式的公司波动较大,规模有限。

  Q:汽车领域碳化硅产品的应用现状如何?

  A:碳化硅产品已经在汽车领域推出并正在测试中。虽然目前低速性能良好,但高速高频性能仍不足,未来需要进一步提高,以达到IGBT的性能水平。

  Q:碳化硅产品未来降低成本的驱动力是什么?

  A:碳化硅产品未来降低成本的驱动力主要包括技术改进、利率提高和规模效应。两三年前,碳化硅衬底的成本约为1万元,现已降至4000元左右,未来可能降至1000多元,这将显著促进碳化硅的推广和应用。

来自互联网的文章不构成投资建议。

相关阅读
  • 上证指数全周下跌0

    上证指数全周下跌0

    本周(6月10日至14日)a股市场表现分化,上证指数全周下跌0.61%,收于3032.63点;深证成指下跌0.04%,创业板指数上涨0.58%。盘面上,行业(申万一级)指数涨跌较少。其中,电子、通信、计算机行业涨幅排名前三,交通、银行、农林牧渔业...

    2024-06-16 15:37:46
  • 道指连续四天下跌 纳指连创历史新高

    道指连续四天下跌 纳指连创历史新高

      每日正道大道消息,2024年6月17日(周一)  ▊道指连续四天下跌  纳指连创历史新高  上周五——  道指跌57.61点,跌幅为0.15%,报38589.49点;  纳指涨21.32点,涨0.12%,报1768.88点;  标普跌2.10点,跌幅为0.04%,报5...

    2024-06-17 12:36:49
  • 香港股票的数量是多少?

    香港股票的数量是多少?

    这两个月的市场很难做到小票是很难做到的投机是困难的时代变了投机被量化取代并死亡事实上,只要核心票不是太追涨杀跌,赔钱还是不容易未来的a股肯定会在香港美化大部分都成了无人看管的垃圾。集中追求头部这里的市场还...

    2024-06-17 15:29:27
  • 纳指连续五个交易日创历史新高

    纳指连续五个交易日创历史新高

    今日消息面:【纳指连续五个交易日创历史新高】上周五晚上,美股三大指数收盘涨跌不一,道指下跌0.15%,周累下跌0.54%,日线连续四次下跌;标准普尔500指数下跌0.04%,周累上涨1.58%,结束日线连续四次上涨;纳指上涨0.12%,周累上涨3.24...

    2024-06-17 15:35:21
  • 上证指数开盘后,最低3012点确认后反弹,最高3026点受阻

    上证指数开盘后,最低3012点确认后反弹,最高3026点受阻

    周一上午,市场呈现低迷震荡格局。投资者可以看到,上证指数早盘低开14:00至3017:00,创业板低开10:00至1780:00。早盘市场低开后,弱势反弹,最高3026:00下跌,盘中最低3012:0,14:00窄幅震荡。上证指数在交易结束时小幅收盘,创业板...

    2024-06-17 15:40:22

本文光伏储能行业正处于调整期由壹米财经整理发布,欢迎转载收藏,转载请带上本文链接。
免责声明:【壹米财经】发布的所有信息,并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责,投资者据此操作,风险请自担。部分内容文章及图片来自互联网或自媒体,版权归属于原作者,不保证该信息(包括但不限 于文字、图片、图表及数据)的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等,如有问题,请联系我们! 分享到: 新浪微博 微信

扫描左侧二维码
看手机移动端,随时随地看 股票 新闻