ID:2
要闻频道: 行情 / 知识 / 新股 / 要闻 /

  开风证券

  买入

   Q1-Q3军品碳纤维及织物实现43%高增长,充分受益战略装备高景气机遇。公司20Q3预告发布,Q3归母净利润预计为1.59~1.81亿元,同比增19%~35%,Q1~Q3营收同比增约22%,归母净利润预计为5.11~5.33亿元,同比增15%~20%,军民品业务保持稳定增长,其中:①碳纤维(含织物)收入实现高速增长,同比增约43%,该业务批产订单逆疫情确保批产交付,重大合同执行平稳,20H1执行率55.43%左右,是公司业绩的主要推动力。②风电碳梁业务与去年同期基本持平,同比增约3%,我们认为主要系新冠肺炎疫情影响碳梁出货所致,碳梁业务占维斯塔斯采购的25-30%,未来增长有赖于维斯塔斯风电业务增长及其他风电主机客户的突破。截至20H1碳梁实际发货量约为预期的70%,直接客户发货正在恢复中。

  我国航空航天碳纤维主力供应商,确保国防军工亟需的轻量化材料供应。光威专业从事碳纤维及其复材研发/生产/销售,产品具备低比重、高强高模、耐高温等特征,可以在高温、高湿、高寒、高腐蚀性等恶劣环境中代替金属材料使用,是航空航天、风力发电等有轻量化要求的军民装备重要材料,也是国防军工重要战略物资。

  公司是我国最早实施碳纤维国产化事业的民营企业,确保了我国国防军工装备发展对关键材料碳纤维的急需,形成了公司在我国航空航天领域碳纤维主力供应商地位。据公司8月28日投资者关系活动记录表,已经应用公司T300级产品的复材结构件,其机型应用一般不会调整,验证中的T800预计将更可能用在新部位及新机型上;复材产品主要用于无人机相关业务。

  按照政治局第二十二次会议内容,我国将进入“跨越式武器装备发展”+“战略、颠覆性技术突破”阶段,要加快突破关键核心技术,加快发展战略性、前沿性、颠覆性技术,加快实施国防科技和武器装备重大战略工程,不断提高我军建设科技含量。我们认为,十三五末+十四五为我国前沿技术国防装备加速突破时期,预计进入十年景气扩张期,航空总装及其配套(含能够有效减重的新材料)将有望成为重点建设方向,商业航空亦有望在十五五期间实现重要突破,启动碳纤维在商业航空领域的新配套机遇。

  上半年公司快速推动产能建设与材料预购,军品交付持续:20H1公司固定资产较期初+36.53%,高强高模碳纤维产业化募投项目成功转固;存货3.40亿元,同比+54.5%;预付账款较期初+86.24%,主要系业务规模扩大、采购量增加;碳纤维及织物营收5.78亿元,同比+36.47%。

  盈利预测与评级。风电碳梁2020年供货节奏低于预期,或将集中在明年交付,将20年营收增速从20.3%下调至17.48%,21年从25.54%上调至26.61%,22年从25.19%下调至24.06%,在此假设下营收20.15/25.51/31.65亿元,归母净利润6.31/8.02/9.86亿元,同比+21%/27%/23%,EPS为1.22/1.55/1.90元,PE为62.34/49.08/39.91x,维持“买入”评级。

  风险提示:风电碳梁业务全年交付不及预期,公司募投项目建设节奏放缓,军品“十四五”交付低于预期。



 

光威复材股票行情:

(诊股日期:2020-10-17)


● 短期趋势:短期的强势行情可能结束,投资者及时短线卖出、离场观望为宜。

● 中期趋势:正处于反弹阶段。

● 长期趋势:迄今为止,共250家主力机构,持仓量总计1.92亿股,占流通A股59.60%

综合诊断:近期的平均成本为75.19元,股价在成本下方运行。空头行情中,目前正处于反弹阶段,投资者可适当关注。该股资金方面呈流出状态,投资者请谨慎投资。该公司运营状况良好,多数机构认为该股长期投资价值较高。
相关阅读
  • C爱美客:10月9日融资净偿还5722.52万元 上一交易日净买入1837.81万元

    C爱美客:10月9日融资净偿还5722.52万元 上一交易日净买入1837.81万元

    C爱美客:10月9日融资净偿还5722.52万元 上一交易日净买入1837.81万元。  C爱美客(300896)融资融券数据显示,10月9日融资买入8882.84万元,融资偿还1.46亿元,融资净偿...

    2020-10-12 09:10:19
  • 圣邦股份闪崩18%!500亿芯片巨头突然狂跌,20倍大牛股到底怎么了?

    圣邦股份闪崩18%!500亿芯片巨头突然狂跌,20倍大牛股到底怎么了?

    没有一丝丝防备,500亿市值模拟芯片龙头突然崩了。 突然发布终止收购公告,今日开盘圣邦股份低开10.2%后一路走低,盘中最低跌近18%。这只市值昨日收盘市值约500亿的模拟芯片龙头,股价再度杀跌,今日上午暴跌13.68%,市值跌至...

    2020-10-13 13:36:07 中国基金报
  • 刚刚,深交所微博回应交易卡单现象

    刚刚,深交所微博回应交易卡单现象

    10月15日上午,有股民爆料因深交所技术原因,华泰证券、中信建投、东方财富等多家券商早上交易系统出现卡单现象。9点20分开始, 客户订单无法及时从交易所获取回报和确认数据。 股民纷纷在网上吐槽,不少的表示因为撤单再提...

    2020-10-15 13:46:40 中国基金报
  • 赛特新材:10月9日融资净买入60.90万元 上一交易日净偿还93.79万元

    赛特新材:10月9日融资净买入60.90万元 上一交易日净偿还93.79万元

    赛特新材:10月9日融资净买入60.90万元 上一交易日净偿还93.79万元。  赛特新材融资融券数据显示,10月9日融资买入125.90万元,融资偿还65.00万元,融资净买入60.90万元,当前融...

    2020-10-12 08:10:15
  • 巨无霸公司登录A股带来的市场影响

    巨无霸公司登录A股带来的市场影响

    ▍金龙鱼即将登录创业板,将又是一个典型的“巨无霸”公司 金龙鱼2019年总营收超过千亿元,达1,707.43亿元,超过此前创业板营收龙头上海钢联(1225.72亿元),是同期温氏股份(731.45亿元)的两倍以上,成为创业板新的营收龙头。截至今...

    2020-10-12 10:00:45

本文光威复材:碳纤维及织物收入高增长 受益跨越式国防装备建设由壹米财经整理发布,欢迎转载收藏,转载请带上本文链接。
免责声明:【壹米财经】发布的所有信息,并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责,投资者据此操作,风险请自担。部分内容文章及图片来自互联网或自媒体,版权归属于原作者,不保证该信息(包括但不限 于文字、图片、图表及数据)的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等,如有问题,请联系我们! 分享到: 新浪微博 微信

扫描左侧二维码
看手机移动端,随时随地看 股票 新闻