中来股份“踩雷”私募1个月亏97%收关注函 曾三度谋求易主

　　财经网资本市场讯 济民制药（603222）（603222.SH）股价闪崩跌停引发的市场“余震”仍在持续。

　　1月11日，因披露认购的私募产品“踩雷”济民制药，中来股份（300393）（300393.SZ）收到深交所下发的关注函，公司股价大幅低开，截至收盘报收9.5元/股，跌20.03%。

　　“踩雷”私募基金1个月巨亏97%

　　1月10日晚间，中来股份发布业绩2020年度业绩预告，预计2020年实现的净利润为9000万元-1.15亿元，同比下降52.71%-62.99%。

　　对于业绩变动的情况，公司解释称，主要系购买的委托理财（认购私募基金）在报告期内大额亏损，对净利润影响-1.68亿元。

　　同日，中来股份披露使用闲置自有资金委托理财的进展公告，显示公司于2019年11月至2020年1月，分别向泓盛资产管理（深圳）有限公司（下称“泓盛资产”）认购3000万元泓盛腾龙1号私募基金和5000万元泓盛腾龙4号私募基金，向深圳前海正帆投资管理有限公司（下称“前海正帆”）认购6000万元方际正帆1号私募基金和6000万元正帆顺风2号私募基金，投资金额总计2亿元。

　　然而，由于上述基金产品的重仓股济民制药自2020年12月16日连续10个交易日跌幅10%，且在投资过程中使用了杠杆工具，2020年12月，上述四只私募基金净值较11月份大幅下降，1个月内亏损幅度为97.18%，亏损金额达1.587亿元。

　　中来股份在公告中“诉苦”称，去年4月份、7月份、11月份，公司曾多次要求赎回基金份额，但被基金管理人以各种理由拖延。除无法赎回，该基金产品还长期处于高杠杆运作状态。根据四只产品的基金合同约定，基金资产总值占基金资产净值的比例不得超过200%。

　　同时，公司表示，未发现基金托管人申万宏源证券（000562）有限公司、国泰君安证券股份有限公司在上述风险出现时，采取过监督提示、披露及报告等行为，也未发现托管人对管理人采取交易权限限制措施。目前上述基金产品尚未完全平仓，存在剩余本金持续亏损的风险。

　　疑存信息披露不完整

　　对于后续处理方案，中来股份表示，自然人李萍萍、李祥于2020年1月7日向公司出具《承诺函》，对泓盛腾龙1号私募基金等三支基金产品的本金及年化10%的投资收益提供差额补足担保。公司已就相关事项委托律师采取相应的法律手段，拟向基金管理人泓盛资产、泓盛资产及基金托管人申万宏源证券有限公司、国泰君安证券股份有限公司，及差额补足义务人李萍萍、李祥提起诉讼或仲裁。

　　自然人李萍萍、李祥的身份暂不明朗，是否有能力承担“天价”补偿责任引起监管层的关注。

　　深交所要求公司核实李萍萍、李祥与泓盛资管、正帆资管的关系，为相关产品提供担保的原因及合规性，公司接受担保时就其履约能力所采取的核查措施及结论；结合目前掌握情况说明其履行差额补足义务的可行性，说明公司未及时披露上述承诺函内容的原因，是否符合信息披露完整性等相关规定。

　　此外，关于基金管理人注册地址重合的事项，深交所也提出质疑。

　　天眼查APP显示，泓盛资产成立于2015年11月，注册资本1000万元，法人、总经理为马伟杰，旗下基金产品约20只。前海正帆成立于2015年6月，注册资本为1000万元，法人、董事长为黄建杰。巧合的是，泓盛资产与前海正帆住所均为深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室，且《进展公告》显示四支基金产品持仓重合度较高。

　　对此，深交所要求公司核实并说明泓盛资产与前海正帆是否存在关联关系，相关基金产品的实际募资规模及其他投资方，公司获取投资明细、资产净值等信息的约定及具体执行情况，并按月列示相关基金产品运作期间内的具体投向、杠杆运用及净值变动情况；核实并说明公司、控股股东及实际控制人、董监高人员是否与相关基金管理人及其管理人员、投资负责人等存在资金往来或业务合作等关系。

　　同时，要求公司结合四支基金产品截至2020年6月30日及投资期间其他节点知悉的净值情况，说明相关亏损或盈利是否触及临时信息披露义务，公司是否及时充分披露投资风险，相关定期报告的披露是否准确；说明公司未及时采取有效措施赎回全部款项且未披露相关赎回不利进展的原因，公司董监高人员、保荐机构就督促公司及时赎回款项已采取的措施，是否履行勤勉尽责义务。

　　曾三度谋求易主

　　对于此次“踩雷”私募基金产品，有网友在股吧表示“为什么不直接投资自己股票”。

　　公开资料显示，中来股份于2014年登陆深交所，主营光伏辅材、高效电池和光伏应用系统三大板块，近年来从事N型高效电池研发。受益于产业政策支持，中来股份所处的光伏赛道表现强劲，三个月内公司股价累计涨幅为37.28%。

　　2020年12月9日，中来股份曾披露《关于公司控股子公司取得重大技术进展的公告》，称经过技术改造，子公司泰州中来光电科技有限公司生产的TOPCon电池量产转换效率部分已达到24.5%。消息发出后，隔天公司股价大涨20%，报收10.62元/股。

　　而从业绩表现来看，中来股份2020年前三季度实现营收36.21亿元，同比增长44.85%；归母净利润2.63亿元，同比增长15.73%。据最新业绩预告，扣除私募基金亏损及政府补助等非经常性损益的影响，2020年公司净利润为2.15亿元-2.4亿元，同比增长13.34%-26.53%。

　　值得一提的是，所处行业具备想象空间、公司业绩节节攀升的情况下，过去一年，中来股份的实控人曾三次谋求转让控制权。

　　去年6月份，中来股份曾筹划与贵州省国资委旗下的乌江能源合作。中来股份实际控制人林建伟夫妇拟以11.63亿元的价格，将其持有公司1.47亿股转让给乌江能源。

　　时隔不到2个月，8月9日，中来股份宣布与乌江能源的合作终止，表示“股份转让事宜及表决权委托事宜尚未获得相关国有资产管理机构审批通过及未完成深交所审查和证券过户登记手续，且双方对公司的经营管理、投资等重大事项未能达成一致”。几乎同一时间，公司宣布拟牵手杭锅股份（002534）。然而，此次交易仍在10月20日宣告终止。

　　10月23日，中来股份再度披露称，控股股东林建伟夫妇拟通过股权转让、委托表决权，以及定向增发的方式，使泰州姜堰道得新材料股权投资合伙企业（有限合伙）（下称“姜堰道得”）成为公司新任实控人。11月11日，中来股份公告称，经过股权转让，姜堰道得持有公司5.70%股权，成为公司的第三大股东。

　　屡次宣布易主之下，深交所也曾多次向中来股份下发关注函，要求公司结合筹划控制权变更的过程及失败的原因说明相关事项决策是否合理审慎，结合股东间持股比例差异说明是否足以维持公司的控制权稳定。

　　从质押比例来看，公司实控人或仍面临较大的资金压力。截至2020年12月17日，林建伟、张育政以及两人控股的苏州普乐投资分别持有公司21%、12.46%、1.74%的股份，质押比例分别为52.27%、99.99%、67.82%。

中来股份股票行情：

● 短期趋势：该股处于空头行情中，可能有短期反弹。

● 中期趋势：回落整理中且下跌有加速趋势。

● 长期趋势：迄今为止，共8家主力机构，持仓量总计6392.03万股，占流通A股12.11%