陕西黑猫：循环经济产业链完善 成为绿色低碳的现代化焦化企业

――陕西黑猫焦化股份有限公司配股网上投资者交流会精彩回放

　　出席嘉宾

　　陕西黑猫焦化股份有限公司董事、总经理 张林兴先生

　　陕西黑猫焦化股份有限公司董事、财务总监 刘芬燕女士

　　陕西黑猫焦化股份有限公司董事会秘书 何晓明先生

　　华西证券股份有限公司投资银行董事总经理、保荐代表人

　　袁 宗先生

　　华西证券股份有限公司投资银行董事总经理、保荐代表人

　　方 维女士

　　华西证券股份有限公司资本市场部总经理助理

　　徐缘婷女士

　　陕西黑猫焦化股份有限公司

　　董事、总经理张林兴先生致辞

　　尊敬的各位投资者朋友、各位网友：

　　大家好！

　　欢迎参加本次陕西黑猫（601015）焦化股份有限公司A股配股网上投资者交流会。首先，我谨代表陕西黑猫董事会、高管团队和全体员工，向长期关心、支持陕西黑猫的广大投资者表示衷心的感谢！真诚希望通过今天的网上路演，与大家充分沟通、深入交流，增进互信、实现共赢。

　　陕西黑猫是循环经济产业链较为完善的企业，是陕西省确定的“循环经济重点示范企业”。截至目前，公司具有年产780万吨焦炭、30万吨甲醇、37万吨合成氨、25万吨LNG、6万吨1,4丁二醇的产能，形成了“煤―焦―化工”绿色循环产业链条，成为我国煤焦化循环经济领域的领先企业。

　　本次配股是陕西黑猫继2014年A股上市、2017年非公开发行股票募集资金后又一重大融资举措，将进一步充实公司的资本实力，增强公司在行业内的竞争优势。

　　再次感谢大家一直以来对陕西黑猫的关注，公司将以循环经济延伸为主导，努力实现高质量发展与可持续发展，以实际行动回报广大股东、客户、员工和社会各界。谢谢大家！

　　华西证券股份有限公司

　　投资银行董事总经理、保荐代表人袁宗先生致辞

　　尊敬的各位投资者朋友、各位网友：

　　大家好！

　　欢迎各位参加陕西黑猫焦化股份有限公司A股配股网上路演推介活动。在此，我谨代表本次发行的保荐人和主承销商华西证券（002926）股份有限公司，对所有参与本次网上路演的嘉宾和投资者朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

　　作为行业内的优秀企业，陕西黑猫本次募集资金的到位，将有利于增强公司资本实力，提升公司的风险抵御能力。相信陕西黑猫将会抓住行业发展机遇，优化业务结构，坚定推进公司发展战略，扩大公司各项业务的市场占有率，以实现更好的经营业绩和财务表现。相信凭借公司的品牌优势、资源优势和规模优势，公司核心竞争力将不断提升，为投资者带来持续的回报。未来，华西证券将继续和陕西黑猫并肩前行，与投资者共享优秀企业的发展硕果！

　　最后，预祝陕西黑猫本次配股发行取得圆满成功！我们真诚希望通过本次网上路演推介，能够与各位投资者做深入的交流和沟通，让广大投资者能够充分认识到陕西黑猫的优势和价值。

　　欢迎大家踊跃提问、积极认购。谢谢大家！

　　陕西黑猫焦化股份有限公司

　　董事会秘书何晓明先生致结束词

　　尊敬的各位网友、投资者朋友：

　　大家好！

　　此次陕西黑猫焦化股份有限公司A股配股网上投资者交流会即将结束，非常感谢大家的积极参与！感谢所有中介机构的大力支持，感谢上海证券报、中国证券网为我们提供的优质服务！

　　此次路演的时间虽然短暂，但在有限的时间里，各位投资者对陕西黑猫本次配股及公司经营发展情况有了充分深入的了解。同时，各位投资者也针对公司发展提出了诸多宝贵的意见和建议，让我们获益匪浅。未来，公司将不断改革创新、提质增效，提高综合实力和市场竞争力，持续成为值得大家信赖、具有长期投资价值的上市公司！

　　本次网上路演即将结束，但公司会持续以各种方式与大家保持真诚有效的沟通。陕西黑猫的发展离不开社会各界和广大股东的关心支持，我们真诚希望大家一如既往地关注陕西黑猫、支持陕西黑猫，与我们一起携手同行、共赢未来。

　　最后，再次感谢各位投资者对陕西黑猫的关爱、信任和支持。谢谢大家！

　　问：公司的主营业务是什么？

　　何晓明：公司的主营业务为煤焦化及相应化工产品的生产和销售。公司以资源综合利用、循环经济产业链为生产模式，主要产品包括焦炭、甲醇、LNG、合成氨等，副产品主要为煤焦油和粗苯。

　　问：公司有怎样的市场地位？

　　张林兴：就整个煤焦化行业来说，公司是循环经济产业链较为完善的企业之一，是我国煤焦化循环经济领域的领先企业。在独立焦化企业中，公司拥有的焦炭生产能力、焦炉煤气和焦粒制甲醇和LNG生产能力在行业中有一定竞争力，在陕西省有较强竞争力，且公司为国内首家利用焦炉煤气生产甲醇联产合成氨、利用焦炉煤气生产LNG联产甲醇的企业。截至目前，公司具有年产780万吨焦炭、30万吨甲醇、37万吨合成氨、25万吨LNG、6万吨1,4丁二醇的产能，公司焦炭生产能力已跻身全国前列。

　　问：公司的竞争优势主要有哪些？

　　张林兴：公司的主要竞争优势有：1)循环经济产业链优势；2)低成本优势；3)管理优势；4)区位优势；5)政策优势。

　　问：公司的主营业务收入是多少？

　　刘芬燕：2018年、2019年、2020年，公司主营业务收入分别为1042060.95万元、932674.13万元、905685.15万元，占营业收入的比例分别为97.82%、99.35%、99.37%。

　　问：请介绍我国焦化行业的竞争格局。

　　袁宗：从行业竞争格局来看，我国焦化行业呈现以钢铁联合焦化企业和独立焦化企业共同存在的竞争格局。钢铁联合焦化企业一般受到各地环保容量限制，并且产业链延伸程度较低，炼焦副产品如煤焦油、焦炉煤气等深加工程度不高，导致资源利用效率较低，产能扩张推动力不足；独立焦化企业向钢铁企业和其他冶炼企业销售焦炭产品，其竞争力主要体现在炼焦副产品的加工和焦炉气的综合循环利用。对于独立焦化企业来说，丰富的产品结构和较长的产业链是其竞争优势的根本所在。

　　问：焦化行业的发展趋势如何？

　　方维：焦化行业的发展趋势为：1)淘汰落后产能、企业兼并重组，提高产业集中度和延伸产业链；2)焦化联产、以“化”为主，发展循环经济是焦化行业发展的重点。

　　问：公司所处行业发展的有利因素有哪些？

　　袁宗：行业发展的有利因素有：1)我国资源结构特点有利于发展煤化工；2)供给侧改革和环保整治推动煤化工行业健康发展；3)落后产能的逐步淘汰为新型焦化企业提供发展空间；4)下游行业经济运行超出预期促进焦化行业健康发展；5)新兴领域增长迅速，推动甲醇市场发展；6)氮肥行业供给结构改善，合成氨工业消费增长显著；7)环境保护政策的实施推动天然气行业发展。

　　问：请介绍公司控股股东及实际控制人。

　　何晓明：截至目前，黄河矿业持有公司43.52%股权，为公司控股股东；李保平通过四平旭升间接持有黄河矿业81.95%股权，并直接持有公司2.23%股权，为公司实际控制人。

　　问：公司本次配股基数、比例和数量、配股价格是多少？

　　徐缘婷：公司以总股本162978.9473万股为基数，按每10股配售3股的计算原则，本次可配股数量为48893.6841万股，配股价格为3.53元/股。

　　问：发行对象如何确定？

　　徐缘婷：公司配售对象为本次配股股权登记日，即2021年6月29日收市后在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的公司全体股东。

　　问：本次配股缴款期是哪几天？

　　徐缘婷：本次配股缴款日为2021年6月30日、2021年7月1日、2021年7月2日、2021年7月5日、2021年7月6日。如果缴款，请务必在交易时间进行缴款认购。

　　问：本次配股募集资金数额是多少？

　　徐缘婷：本次配股募集资金总额预计为17亿元左右，募集资金扣除发行费用后的净额将用于补充公司流动资金。

　　问：本次募集资金运用的必要性及对公司有什么影响？

　　徐缘婷：随着公司新建项目的逐步达产及受益于供给侧改革，公司收入规模不断扩大，对于流动资金需求进一步增加。本次募集资金运用有利于公司抓住产业内结构调整契机，夯实公司竞争优势；有利于缓解公司资金压力，实现公司股东利益最大化。

　　问：公司发展的总体目标是什么？

　　张林兴：公司坚持壮大规模与强化管理相结合，以市场为导向，以质量为核心，提高技术创新能力，发挥成本控制优势，继续以循环经济延伸发展为主导，追求资源利用效益的最大化，把公司建设成为循环节能最好、综合利用最高、工艺技术一流、管理理念先进、竞争优势明显的国内煤化工知名企业。

　　问：公司发展的具体目标是什么？

　　张林兴：公司立足焦化和煤化副产品的深加工，能源和水资源梯级利用，推动不同项目的产业链延伸和耦合，不断整合资源，延伸优化循环经济产业链，提升公司核心竞争力，实现公司行业领头羊的战略地位。产品结构全面优化，工艺技术装备优良，节能减排水平达到全国同行业领先水平，把公司打造成绿色低碳、安全高效的先进企业。

　　文字整理 姚炯

　　主办 上海证券报.中国证券网(www.cnstock.com)

陕西黑猫股票行情：

● 短期趋势：前期的强势行情已经结束，投资者及时卖出股票为为宜。

● 中期趋势：回落整理中且下跌有加速趋势。

● 长期趋势：迄今为止，共7家主力机构，持仓量总计10.89亿股，占流通A股66.80%