华瑞银行遭第二大股东转让股份 民营银行股权再现变局

　　曾经受到热情追捧的民营银行股权如今遭遇寒流，其中固然有民营股东自身种种原因，但与民营银行目前的发展分化与业内竞争却也密不可分。

　　6月23日，美邦服饰（002269）披露《上海美特斯邦威服饰股份有限公司重大资产出售报告书（草案）》，拟以每股1.4元的转让价格将所持华瑞银行10.10%股份出售给凯泉泵业，股份转让价款合计超4亿元。此外，其有意出售剩余持有的华瑞银行股权。

　　实际上，近年来，新网银行、苏宁银行、金城银行、锡商银行等一众民营银行的股权或拍卖、或变更。曾经生机蓬勃的民营银行如今股权动荡的原因在哪？这既与“民营”有关，同时也与“银行”牵连。

　　民营银行股权变换频繁 民营背景或成掣肘

　　6月23日，美邦服饰披露《上海美特斯邦威服饰股份有限公司重大资产出售报告书（草案）》，拟以每股1.4元的转让价格将所持华瑞银行10.10%股份出售给凯泉泵业，股份转让价款合计超4亿元。此外，其似乎有意继续出售华瑞银行剩余股权。

　　公开资料显示，上海华瑞银行是一家民营银行，由均瑶集团、美特斯邦威、上海聘宇实业有限公司等民企发起建立。

　　财经网金融了解到，自2014年，民营银行开闸，民营资本对于此类银行一度热情追捧，但目前已日趋冷静。除去上海华瑞银行外，近期新网银行、北京中关村银行、江苏苏宁银行、锡商银行等民营银行的股权也曾遭遇拍卖、转让等。值得一提的是，虽然股权拍卖频繁，但许多时候接盘方却难觅踪影。

　　阿里司法拍卖网显示，本该在5月17日拍卖、后因被执行人提出异议被撤回的新网银行1.8亿股股权拍卖信息在平台上挂了将近一个月，同时较起拍价打了七折，但直至下线也无人报名竞拍。

　　拥有同样境遇的还有泰艾普集团股份有限公司持有的北京中关村银行股份有限公司2%的股权，这合计8000万股股权评估价为9766.97万元，起拍价在此基础上打了7折，为6836.88万元，增价幅度为34万元。目前阿里司法拍卖网上显示因录入信息有误，撤回重新发布。值得注意的是，此笔股权拍卖共有252次围观，但无人报名参拍。

　　此外，华天汇金国际贸易（天津）有限公司持有的天津金城银行股份有限公司的1500万数额股权、康得新持有的江苏苏宁银行2.24%的股权、锡商银行第二大股东持有的18.5%股股权也曾遭到司法拍卖。

　　“一般来说，股东出售公司股权原因是多样的，股东个人财务紧张短期融资需求大；有的是出于内部治理需要（例如：理顺股权结构等）；还有的反映部分股东不看好本公司发展前景等，毕竟在市场看来，股东属于了解实际经营情况的‘内部人’。”宏观分析师周茂华对财经网金融分析称：“如果股东频繁变动可能给市场造成一定“困惑”，市场可能有各种猜测，质疑经营管理的稳定性；但股东变化具体产生何种影响，还需要看，这种频繁变动对公司经营战略、经营理念、盈利表现等方面是否产生明显负面冲击。”

　　财经网金融注意到，近年来，民营银行的股权拍卖固然有正常变动，但更多是因为民营股东自身存在问题所导致。曾经背靠民营资本迅速成长的民营银行，如今也受到了民营股东的制约。

　　银行业资深观察人士苏筱芮表示，民营银行股权频繁遭到股东转让、拍卖的原因可能有两类，一是股东本身需要流动资金，因此希望尽快将手中所持股权进行变现；二是民营银行本身盈利情况未达预期，而股东又拥有更优的投资选择。

　　公开资料显示，此次华瑞银行遭清仓，或与股东的经营状况不佳有关。财报显示，美邦服饰从2019年归母净利润亏损幅度达到-2145%，2020年继续亏损，归母净利润为-8.59亿元。

　　实际上，由于股东自身经营不佳、涉案等原因导致银行股权拍卖已经逐渐成为一种普遍现象，此次新网银行1.8亿股权遭拍卖未果，主因便是缘起长城国兴金融租赁有限公司与四川省巨洋兴华酒店管理有限公司，四川巨洋假日饭店管理有限公司等相关融资租赁合同纠纷，长城国兴金融租赁有限公司因此向乌鲁木齐铁路运输中级法院申请对上述主体执行，责令被执行人履行欠款5.323亿元。

　　同样的，持有北京中关村银行上述2%股权的恒泰艾普（300157）自身也存在问题――该企业是被法院列为限制高消费企业，还曾因未按时履行法律义务而被法院强制执行。

　　此外，还有2020年4月，江苏苏宁银行2.24%股权因为股东康得新的债务纠纷被拍卖，2020年11月，锡商银行原第二大股东江阴澄星集团因自身问题，所持该行3.7亿股股权被司法拍卖等。

　　国家金融与发展实验室副主任、上海金融与发展实验室主任曾刚在接受采访时公开表示，过去一段时间银行股权转让确实较为频繁，主要有三方面的原因：一是，股东方自身经营管理的需要、战略重心发生调整，在金融领域收缩战线；二是，现有监管对银行股权的规范管理对部分股东造成影响，不满足现有监管要求的持股就要进行调整，进而发生股东退出；三是，随着监管趋严、行业竞争激烈，个别银行未来的增长空间或许不能达到股东预期，股东权衡之下退出。

　　外部环境严峻 内部竞争加剧

　　在国内超过4000家银行机构中，民营银行仅有19家，相对而言既没有全国性银行的体量规模，也没有区域性中小银行的下沉网点，对外部平台及政策环境更为依赖。去年以来，监管部门连续发布互联网存款、联合贷款等相关政策，民营银行互联网渠道异地吸存房贷的空间遭压缩，一度导致“民营银行行长在朋友圈卖存款产品”，未来民营银行仍将面临着业绩增长的压力。

　　在周茂华看来，目前民营银行来说机遇与挑战并存，国内超大经济体量，市场规模大，小微民营企业活跃，金融普惠度仍不足，国内监管部门鼓励有条件的民营银行加入，产生鲶鱼效应，让民营银行差异化竞争，提升金融普惠，支持实体经济健康发展；民营银行机制灵活、创新活跃，不少拥有大数据、人工智能方面具有优势。

　　“但就挑战方面，确实民营银行面临4000多家法人银行激烈同台竞技竞争，民营银行进入市场相对晚在历史存量客户方面处于相对劣势，品牌效应整体不足，融资渠道相对窄，国内监管环境趋严等。” 周茂华对财经网金融表示。

　　从去年民营银行的业绩指标来看，目前民营银行普遍在资产端、负债端面临增长压力，且资产质量也有所恶化，同时内部分化也较为严重。

　　2020年，民营银行资产规模合计超1.25万亿，但其中的微众银行与网商银行合计占比为52% 。从业绩表现来看，民营银行净利润表现显得参差不齐，深圳前海微众银行、浙江网商银行、四川新网银行分别以49.57 亿元、12.86亿元 、7.06亿元的净利润占据民营银行净利润前三甲，而江西裕民银行2020年亏损0.82 亿元，中信百信银行亏损3.88亿元 ，同比下降2064.02%，在所有银行中净利润跌幅居首，民营银行的头尾差距正在加剧。

　　此外，多数民营银行的资产质量在2020年出现了进一步恶化，且部分银行的不良率上升幅度还比较大，如网商银行的不良率由1.31%升至1.52%、三湘银行的不良率由0.59%升至1.62%、富民银行的不良率由0.47%升至1.68%、新网银行的不良率由0.60%升至1.19%、民商银行的不良率由0.03%升至0.47%等等。

　　招联金融首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼曾撰文指出，对中小银行而言，由于渠道、品牌等劣势，与大中型银行同质化的产品和服务难以吸引客户，创新更显迫切性。

　　事实上，许多民营银行此前在场景金融方面有过创新尝试，但其中风险暗藏。新网银行踩雷美利车金融、微众银行踩雷蛋壳公寓、富民银行的分期业务踩雷合约加油集采平台“享车平台”等，都为民营银行开展新型业务提供了经验与教训。

　　尤其是今年3月18日，中国银保监会消费者权益保护局发布的《关于新网银行侵害消费者合法权益案例的通报》指出，自2019年第四季度以来，监管系统接收到消费者对新网银行的投诉举报显著上升，车贷方面的投诉举报数量位列银行业金融机构第二位，反映问题主要集中在银行违规放款、对车贷金额存在异议、贷款息费过高、暴力催收等方面。其中，对新网银行与一家互联网汽车消费分期服务平台合作业务的投诉举报尤为突出。通报披露，新网银行与某互联网平台合作业务存在以下侵害消费者合法权益的行为：贷前调查不尽职；催收管理不到位；新网银行与该互联网平台合作业务推高了消费者融资成本。尽管监管并未直言，但外界普遍认为这一汽车消费分期服务平台为美利车金融。

　　如今，在监管为促进银行互联网存贷款业务合规发展，对银行高息揽储、地方性银行异地扩张等整顿趋严的背景下，苏筱芮建议，民营银行首先应当坚守定位，尤其需要关注地域金融的发展，探索适合自身发展的道路与模式；其次，民营银行需要提升技术水平，加大对金融科技的投入，提升经营效率；最后，民营银行应当总结历史经验，在制度方面发挥优势，加强后备人才队伍的建设与培养。

　　周茂华也认为，在民营银行在未来的发展道路中可以通过理顺内部股权结构，健全现代商业银行管理制度，完善公司治理，培养依法合规开展业务的企业文化，促进银行稳健可持续发展；实施差异化竞争策略，民营银行主责主业，支持小微民营企业等实体经济，推动普惠金融；随着国内监管环境变化，民营银行凭借自身技术方面优势，进一步提升风控能力，不断提升服务质量，解决客户金融消费难点、痛点，增强民营银行的获客能力；拓宽融资渠道，提升抗风险能力等方法和措施来应对外部环境的变换。

美邦服饰股票行情：

● 短期趋势：市场单边下跌中，短期观望为宜，关注反弹时机

● 中期趋势：有加速下跌的趋势。

● 长期趋势：迄今为止，共9家主力机构，持仓量总计14.59亿股，占流通A股58.07%