奥若拉置入：奥园美谷祭出“1+N”医美新模式

　　10月18日，奥园美谷（000615）科技股份有限公司（简称：奥园美谷 000615.SZ）发布公告称，公司3000万元收购广东奥若拉健康管理咨询有限公司（简称：奥若拉）100%股权。

　　这是奥园美谷在医美中游端的新动作。3月18日，奥园美谷发布公告收购浙江连天美企业管理有限公司55%股权，浙江连天美拥有两家5A级医美医院。秉持掐尖战略，奥园美谷开启高端医美龙头“大店”并购模式，以“高资产回报率、高净资产收益率”的“确定性”迅速切入医美服务领域。

　　与连天美不同，奥若拉属复购高、扩张快、易复制的轻奢医美连锁品牌。作为国内资本市场屈指可数的纯粹医美标的股，奥园美谷的医美事业持续深耕长三角、大湾区，构建“1+N”模式，“1”是以连天美为代表的5A级医美医院；“N”是以奥若拉为代表的轻医美连锁品牌。

　　伴随着奥若拉的置入，奥园美谷医美事业版图如期扩容，“落子”粤港澳大湾区，“1+N”模式显露端倪，轻医美+重医美，轻重并举、协同并进、引人遐想。

　　为什么是奥若拉？

　　公告显示，作为国内高端轻奢医美连锁品牌，奥若拉将国际先进科技美肤与私人定制抗衰医美服务结合，创立伊始即确立了“科技为美服务”的品牌精神。

　　新华财经与新氧数据颜究院联合发布的《2021中国医美抗衰消费趋势报告》显示，2020年，我国光电类与注射类项目在非手术类轻医美总市场规模中占据较高比重，分别高达42.80％与42.50％。消费者对医美抗衰项目关注度不断上升，轻医美已成为我国医美市场主流及市场增量。

　　“轻医美”概念兴起于2014年欧洲医疗美容领域，2015年开始逐渐在国内普及。作为介于手术整形和生活美容之间的专业医疗美容，奥若拉聚焦年轻化、抗衰老及气质微整形业务，借助前沿尖端光电仪器及国际抗衰领域最新成果，独创个性皮肤管理、全层抗衰、全生命周期管理、分型祛斑等服务，成为国内年轻化抗衰老轻医美新锐品牌。

　　以奥若拉王牌项目之一的全层抗衰为例，奥若拉医疗美容总经理王琼介绍，“我们会根据求美者皮肤衰老的不同层次，制定从表皮到真皮层、SMAS筋膜层等不同皮肤层次的抗衰方案全案，不仅有‘面子工程’，而且从不同皮肤层次入手，彻底解决皮肤的松、垂、皱等问题。而绝大多数的轻医美连锁品牌，往往是侧重某一注射或光电项目，无法如奥若拉一样长期浸淫，依托技术、品牌和服务，综合提供针对性、系统性、定制化解决方案。”

　　1+N模式：奥园美谷的进阶与升级

　　轻医美已成为我国医美市场主流及市场增量。前瞻产业研究院报告的数据表明，从细分市场规模来看，2014-2020年，我国轻医美市场规模由276亿元增长至1238亿元，市场占比由2014年55%上升至2020年69%。

　　医美行业竞争正在转向模式竞争，“大店”模式的突出代表连天美，品牌黏性强、客户群稳定、净利率高，而轻医美具有非侵入、风险小、创伤小、恢复期短且高频复购等突出特点，例如玻尿酸、肉毒素注射项目维持时间有限，求美者通常间隔一段时间后需再次消费以维持效果。

　　前瞻产业研究院数据表明，医美人群的扩大化、轻医美的高复购率已成为驱动我国医美行业增长的主要因素。未来我国轻医美市场规模将保持较快增长，预计保持16%的年均增速，市场规模有望在2026年突破3000亿元。

　　从商业、快消、零售的基本业态来说，大型百货商场（Shopping Mall）和专业连锁零售两种业态一直并存。医美行业也是如此，连天美为代表的“大店”和以奥若拉为代表的连锁专业轻医美机构长期并存。

　　切入中游之后如何站稳？奥园美谷给出的答案是坚持“1+N”模式，实行以“大店”为代表的品牌化、专业化运营，推行以轻医美为代表的细分化、连锁化运营。同时加快探索连锁品牌业态，积极布局MCN、医生个人IP孵化机构，打造人才、运营及供应链支撑系统。

　　做强“大店模式”、做大“轻医美连锁”，聚合区域龙头“大店”、轻医美连锁品牌的整体优势，优化资源整合、降低拓客成本、提升经营绩效。轻重并举的医美策略更具扩张性，“1+N”模式的亮点在于“强品牌、重体验、快周转、可复制”，奥园美谷正在向市场输出自己在医美领域的经验和实践。

　　轻医美+光电：奥若拉的赋能与再造

　　把奥若拉经营好、管理好，使其成为以轻医美为特征的盈利增长点、业务突破点，成为顶流光电医美体验店、样板店。这就是奥园美谷的小目标。

　　轻医美的利润来源主要是注射、光电仪器两大类，和生活美容捆绑紧密的光电医美是奥园美谷的重点着力方向。医美消费最大的痛点是“不信任、不安全”，和注射类医美消费相比，光电仪器的信任度、安全感显然更高，以热玛吉为代表的的光电医美有效解决了医美消费的痛点。

　　医美行业发展迅猛，技术不断更新迭代，医美家庭化、家用化的大背景之下，有效借助光电设备，非侵入、不打针、不开刀就可以轻松获得美容效果。便利性高、安全性高、复购率高，光电医美的突出特点是最容易标准化而且可复制，光电是医美赛道的“长坡厚雪”。

　　光电类项目作为轻医美营收的重中之重，未来有望成为奥若拉增收增利的关键一环。面临行业深度调整及疫情常态化的现状，奥若拉确立了以医生IP为核心带动产品、促动市场的应对策略，通过名医联动、名品联销为品牌赋能、为行销增能。渠道建设方面，通过专业化营销团队及深度布局整合营销，助力轻医美业务发展；通过定期举办权威专家培训、专家线上直播等营销方式，向客户宣导奥若拉产品和品牌；通过传递医生IP，促进客户对奥若拉医生和产品的理解与选择，提升广大求美者对机构、对医生的认可度。

　　主打年轻化、主攻抗衰老，奥若拉借助医生IP打造为品牌背书，通过定制化、个性化、差异化的方案和服务，顺应市场变化、实现逆势增长。

　　“置入之后，我们将重塑奥若拉品牌，借力借势将其打造成为顶流光电医美设备的体验店，荟萃全球顶尖光电医美设备全新赋能奥若拉。”奥园美谷董事、总裁胡冉表示。

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奥园美谷股票行情：

（诊股日期：2021-10-22）

● 短期趋势：强势上涨过程中，可逢低买进，暂不考虑做空。

● 中期趋势：上涨趋势有所减缓，可适量高抛低吸。

● 长期趋势：迄今为止，共76家主力机构，持仓量总计3.60亿股，占流通A股46.55%

综合诊断：奥园美谷近期的平均成本为16.89元，股价在成本下方运行。多头行情中，上涨趋势有所减缓，可适量做高抛低吸。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况尚可，多数机构认为该股长期投资价值较高，投资者可加强关注。